本報記者 張穎

    周二（8月15日），三大股指繼續(xù)震蕩整理。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.29%，報3169.19點；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別為0.85%和0.99%；滬深兩市合計成交額4276.9億元，總體來看，兩市個股跌多漲少，下跌個股近3600只。

    從資金面來看，8月15日上午，北向資金凈賣出83.99億元。另外，截至8月14日，滬深京三市的兩融余額合計15803.12億元，較前一交易日減少14.65億元。其中，融資余額合計14903.78億元，較前一交易日減少0.22億元；融券余額為897.27億元，較前一交易日減少14.43億元。

    表：8月14日申萬一級行業(yè)兩融交易情況

    制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，當(dāng)前市場存量博弈為主，走勢將以筑底震蕩的方式呈現(xiàn)。

    銀河證券表示，基于A股市場投資環(huán)境分析，尤其是當(dāng)前市場存量博弈為主的背景下，建議關(guān)注以下“2+1”主線輪動：（1）國產(chǎn)科技替代創(chuàng)新：電子（半導(dǎo)體、消費電子）、通信（光芯片、運營商轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟平臺）、計算機（AI算力、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)）以及傳媒（游戲、廣告、平臺經(jīng)濟）等；（2）大消費細(xì)分領(lǐng)域：醫(yī)藥生物、新能源消費、食品飲料、酒店、旅游、交運等；（3）中國特色估值重塑主題：能源、電力、基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。

    國金證券分析認(rèn)為，樂觀不冒進(jìn)，牛市尚在醞釀。靜待國內(nèi)經(jīng)濟進(jìn)入“被動去庫”階段，市場方有望收獲較大的上漲行情。投資風(fēng)格時鐘框架：1）成長或?qū)⑾蛳M逐步切換，左側(cè)布局消費底倉；2）行業(yè)配置：AI（傳媒）、汽車（智能汽車/無人駕駛）、機械（機器人/工業(yè)母機）、醫(yī)藥（CXO/創(chuàng)新藥）、電力設(shè)備（大儲/充電樁/HJT）、消費（首選消費電子，同時推薦白酒/免稅/輕工，關(guān)注家電）。

    國盛證券表示，操作上，短期關(guān)注對市場人氣有正面刺激作用的券商板塊，以及順周期方向，如地產(chǎn)、銀行、有色等權(quán)重板塊，食品飲料、汽車整車及零部件等消費方向也同樣值得關(guān)注；權(quán)重維穩(wěn)指數(shù)后，調(diào)整到位的AI等人工智能方向可積極參與。

    熱點方面，截至8月15日上午收盤，醫(yī)藥商業(yè)、供銷社等板塊漲幅居前。另外，酒店及餐飲、傳媒等板塊跌幅居前。

    具體看，截至8月15日上午收盤，醫(yī)藥商業(yè)板塊逆市崛起，漲幅居首達(dá)3.80%，資金凈流入48.56億元。其中，華人健康20CM漲停、國科恒泰、藥易購、人民同泰、開開實業(yè)等概念股漲幅均超10%。

    對此，信達(dá)證券分析認(rèn)為，醫(yī)藥商業(yè)平臺企業(yè)市場份額有望提升，醫(yī)藥商業(yè)板塊受益于器械領(lǐng)域行業(yè)集中度提升加速，建議關(guān)注九州通、國藥控股。

（編輯 張昕 上官夢露）