本報記者 張穎

    周二（8月1日），三大股指震蕩整理，漲跌不一。截至上午收盤，上證指數(shù)漲幅達(dá)0.12%，報3294.98點；深證成指漲幅達(dá)0.02%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.06%；滬深兩市合計成交額6265.2億元，總體來看，兩市個股跌多漲少，其中，近3000只個股下跌。

    從資金面來看，8月1日上午，北向資金凈買入39.32億元。另外，截至7月31日，滬深京三市的兩融余額合計15795.61億元，較前一交易日增加73.68億元。其中，融資余額合計14860.71億元，較前一交易日增加70.48億元；融券余額為932.82億元，較前一交易日增加3.2億元。

    表：7月31日申萬一級行業(yè)兩融交易情況

    制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，A股有望波動修復(fù)上行。

    國元證券分析認(rèn)為，展望8月市場，政策面、基本面、情緒面至少都不同程度的看到了拐點向上的跡象，流動性環(huán)境基本維持繼續(xù)維持寬裕，可能是今年一輪新的做多窗口，考慮到幾方面要素的目前狀態(tài)，行情并不具備快速上漲的基礎(chǔ)，更多可能以波動上行的形式展開，其中以基本面修復(fù)的循序漸進(jìn)、政策的配套出臺和有序落地以及市場有效資金量的逐步積累為依托。

    平安證券表示，隨著國內(nèi)政策預(yù)期逐漸明朗以及外圍市場壓力緩解，A股有望波動修復(fù)上行。結(jié)構(gòu)上，一方面建議關(guān)注政策預(yù)期改善利好的地產(chǎn)鏈、金融、大消費(fèi)等順周期板塊，另一方面關(guān)注超跌板塊，如業(yè)績?nèi)杂兄蔚男履茉?、外部約束有所緩解的創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈等。

    銀河證券認(rèn)為，8月的重點是在低位尋找確定性增量。隨著近期政策頻發(fā)，助力我國經(jīng)濟(jì)在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運(yùn)行的良好態(tài)勢，疊加宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期回暖，提振投資者信心。實質(zhì)性利好有望帶動增量資金進(jìn)入市場，結(jié)束A股磨底，市場震蕩向上。在政策利好的驅(qū)動下，提振投資者情緒，市場有望震蕩向上。具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績，好業(yè)績是不褪色的投資理念。在低位找確定性增量，即業(yè)績持續(xù)復(fù)蘇+受益于政策利好是8月配置主要方向。

    熱點方面，從大智慧行業(yè)板塊來看，截至8月1日上午收盤，黑色金屬、電熱供應(yīng)等板塊漲幅居前。另外，建材家具、技術(shù)服務(wù)等板塊跌幅居前。

    具體看，截至8月1日上午收盤，黑色金屬板塊漲幅居首，達(dá)2.03%。其中，安陽鋼鐵和重慶鋼鐵漲幅均超8%。

    對此，國泰君安證券分析認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵板塊處于低配置、低預(yù)期、低估值階段，需求預(yù)期的好轉(zhuǎn)以及供給潛在的收縮預(yù)期，將帶來行業(yè)盈利觸底及估值修復(fù)。

    東吳證券表示，盡管目前仍處鋼鐵淡季，但在鋼廠限產(chǎn)預(yù)期和地產(chǎn)政策修復(fù)預(yù)期逐步強(qiáng)化、穩(wěn)增長系列舉措有望持續(xù)推出的情況下，鋼鐵股票有望迎來估值和業(yè)績的雙重修復(fù)。

（編輯 張昕 孫倩）