本報記者 姚堯

    本周以來，同花順草甘膦概念板塊指數(shù)震蕩上行，截至7月15日，已累計上漲3.79%，大幅跑贏上證指數(shù)（漲幅1.15%）。對于草甘膦概念板塊的表現(xiàn)，云一資產(chǎn)董事長首席投資官張子華對《證券日報》記者說：“該板塊屬于純粹的周期性板塊，股價上漲完全由草甘膦產(chǎn)品價格上漲驅(qū)動，而本次產(chǎn)品價格上漲的速度是超過前一周期上漲速度的，在全球流動性寬松環(huán)境下，目前看草甘膦價格上漲遠未結(jié)束。”

    草甘膦是一種有機膦類除草劑，廣泛應用于稻麥、水稻、橡膠、桑、茶、果園及甘蔗地等。國信證券表示，草甘膦主要產(chǎn)能在中國。目前全球草甘膦產(chǎn)能每年約110萬噸，海外只有一家美國公司具有每年約40萬噸的產(chǎn)能，其余每年約70萬噸產(chǎn)能均在中國。

    根據(jù)國家統(tǒng)計局網(wǎng)站公布的最新數(shù)據(jù)，7月10日，草甘膦（95%原藥）最新價格為49750元/噸，而年初的價格為27470元/噸，已大幅上漲81.11%。

    草甘膦價格上漲主要是受全球?qū)Σ莞熟⒌男枨罅坑兴嵘挠绊?，私募排排網(wǎng)研究員劉文婷稱：“草甘膦目前正處于供需旺季，加上全球農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，帶動了農(nóng)戶種植熱情，使得草甘膦需求相應增長。”

    此外，草甘膦漲價還與供給端產(chǎn)能受限、供給不足有關(guān)。張子華說：“海外產(chǎn)能受疫情影響開工下降、全球庫存水平降低等因素在草甘膦的銷售旺季出現(xiàn)供不應求的情況。”金鼎資產(chǎn)董事長龍灝告訴記者：“我國環(huán)保政策趨嚴，部分產(chǎn)能低下及技術(shù)落后的草甘膦生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)關(guān)停并轉(zhuǎn)，行業(yè)集中度進一步提升，而大型企業(yè)產(chǎn)能增加跟不上需求增長，帶動草甘膦價格上漲。”

    目前，草甘膦生產(chǎn)企業(yè)正滿負荷生產(chǎn)，訂單充足。劉文婷介紹稱：“因為草甘膦供應商開工率短期略有下滑，導致草甘膦企業(yè)訂單已經(jīng)排至9月份-10月份，主流供應商上調(diào)價格欲望強烈，毛利率大幅提升。”

    根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，草甘膦板塊13家上市公司業(yè)績表現(xiàn)明顯改善，76.92%的企業(yè)一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長。具體而言，興發(fā)集團一季度凈利潤同比大增7475.01%，安道麥A凈利潤也同比增長1002.88%；此外，新安股份（779.32%）、和邦生物（548.22%）、ST紅太陽（242.91%）、廣信股份（144.91%）等4只個股一季度凈利潤也實現(xiàn)了同比增長100%以上。目前，草甘膦板塊已有8家公司披露了2021年上半年業(yè)績預告，安道麥A、廣信股份、興發(fā)集團、新安股份、ST輝豐、和邦生物等6家公司均實現(xiàn)了業(yè)績預喜。

    草甘膦價格上漲吸引了場內(nèi)資金對草甘膦板塊的關(guān)注。同花順數(shù)據(jù)顯示，本周以來截至7月15日，共有1.48億元大單資金正積極搶籌5只草甘膦概念股。和邦生物、揚農(nóng)化工、江山股份、ST紅太陽和諾普信分別獲得8699.57萬元、4370.91萬元、1448.56萬元、148.93萬元和114.63萬元大單資金凈買入。

    對于草甘膦板塊的投資機會，張子華從行業(yè)周期角度給出了自己的判斷，他分析：“在此之前，草甘膦行業(yè)曾經(jīng)歷了長達6年的調(diào)整低迷期，龍頭企業(yè)不斷整合，行業(yè)沒有新增產(chǎn)能。從整體行業(yè)景氣度看，除草劑、殺菌劑的價格普遍剛進入景氣周期。”

    劉文婷表示，“在幾乎沒有新增產(chǎn)能且下游需求依舊旺盛的情況下，草甘膦價格或?qū)⒊掷m(xù)上漲，這有助于維持草甘膦板塊的景氣度。”

    龍灝則認為草甘膦板塊仍面臨眾多不確定性，他表示，“投資草甘膦板塊時，應多考慮政策因素。在碳中和背景下，草甘膦行業(yè)大洗牌概率較大，部分中小企業(yè)及研發(fā)能力不足的企業(yè)將被淘汰，需重點關(guān)注草甘膦企業(yè)在環(huán)保方面的研發(fā)力度及投入情況。”

    表：7月12日至7月15日，草甘膦板塊獲大單資金凈買入個股一覽

制表：姚堯

（編輯 崔漫 才山丹 策劃 趙子強）