三季度更看好科技成長主線

    隨著6月行情收官，日前多家券商陸續(xù)披露7月投資組合。其中有哪些“金股”得到了券商普遍認(rèn)可，哪些板塊有望獲取超額收益？數(shù)據(jù)顯示，7月券商推薦投資組合中，伊利股份、五糧液最被看好，推薦的券商分別有7家和5家；此外，美的集團(tuán)、雙匯發(fā)展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升被推薦次數(shù)也較多。對于后市行情走向，多家券商認(rèn)為三季度A股指數(shù)級別風(fēng)險(xiǎn)不大，看好科技成長方向。

    7月投資組合出爐

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至7月2日，已有25家券商公布7月投資組合，推薦的百余只股票覆蓋食品飲料、電子、汽車、家電、通信、傳媒、醫(yī)藥、非銀金融、銀行等數(shù)十個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。整體來看，7月券商推薦“金股”中大消費(fèi)占比較重。

    從個(gè)股來看，7月最被券商看好的是伊利股份，其同時(shí)出現(xiàn)在國元證券、太平洋證券、民生證券、東莞證券、川財(cái)證券、中銀證券、光大證券的推薦組合中，受關(guān)注程度可見一斑。緊隨其后，五糧液被新時(shí)代證券、申萬宏源、長城證券、開源證券、西南證券列為7月投資金股。

    從推薦理由看，光大證券指出，常溫液態(tài)奶的渠道庫存壓力已經(jīng)基本緩解，伊利股份作為龍頭公司在新冠肺炎疫情期間繼續(xù)搶占市場份額，預(yù)計(jì)常溫液態(tài)奶收入環(huán)比加速。新時(shí)代證券認(rèn)為，2020年五糧液繼續(xù)深化數(shù)字化“精細(xì)化內(nèi)裝修”，批價(jià)提升目標(biāo)積極，機(jī)制改善已內(nèi)化為其長期競爭優(yōu)勢。

    數(shù)據(jù)顯示，7月“金股”中被推薦次數(shù)較多的還有美的集團(tuán)、雙匯發(fā)展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升，均被3家以上券商聯(lián)合推薦，分行業(yè)梳理，這些股票分屬于家電、食品、券商、電腦硬件、汽車、半導(dǎo)體板塊。

    三重驅(qū)動(dòng)力推動(dòng)

    7月2日，A股三大指數(shù)集體飄紅，滬綜指高開高走向3100點(diǎn)發(fā)起沖擊，兩市成交突破萬億元大關(guān)。展望三季度行情，多家券商認(rèn)為，A股指數(shù)級別風(fēng)險(xiǎn)不大，看好科技成長大方向，建議關(guān)注中報(bào)預(yù)告和中報(bào)披露窗口期。

    “外資增配中國資產(chǎn)的趨勢不會(huì)輕易改變，對于A股資金面沖擊有限。在增量資金預(yù)期與資本市場改革預(yù)期推動(dòng)下，A股指數(shù)級別風(fēng)險(xiǎn)不大，核心矛盾不在于倉位而在于結(jié)構(gòu)。”國盛證券指出，推動(dòng)行情回歸科技主線存有三重驅(qū)動(dòng)力：首先是近期海外釋放出緩和信號，短期內(nèi)有望緩解外部環(huán)境對科技板塊的制約；其次是下半年科技成長板塊景氣度有望邊際改善；三是近期科技創(chuàng)新政策持續(xù)加碼，將進(jìn)一步助力科技行情。

    中銀證券表示，二季度基本面環(huán)比改善趨勢延續(xù)，未來內(nèi)需有望逐步探底回升。就流動(dòng)性而言，整體環(huán)境維持合理充裕，但解禁高峰或帶來資金面壓力。同時(shí)，7月海外疫情反復(fù)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)。

    在天風(fēng)證券看來，三季度是中報(bào)預(yù)告和中報(bào)密集披露的窗口期，從以往經(jīng)驗(yàn)來看，6月至8月個(gè)股超額收益與中報(bào)景氣度（扣非利潤增速）的相對高低密切相關(guān)，同時(shí)考慮到目前市場主要增量資金仍然圍繞爆款基金和外資，以及經(jīng)濟(jì)恢復(fù)環(huán)境尚存不確定性（政策謹(jǐn)慎、疫情反復(fù)、南方雨水等），三季度配置策略仍以高景氣的消費(fèi)和科技為主。

    行業(yè)配置上，興業(yè)證券建議把握藍(lán)籌搭臺+成長唱戲兩個(gè)方向?？春脛?chuàng)新科技成長大方向，尤其是硬科技，包括5G應(yīng)用（云、視頻等）、信創(chuàng)、半導(dǎo)體鏈條、新能源車鏈條、面板景氣等；另外，在“持久戰(zhàn)”的大背景下，建議關(guān)注增量資金流入，以及產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定性、抗壓性等因素。