在昨日兩市的分化中，國(guó)防軍工板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，堪稱盤面中最大看點(diǎn)，而盤中北斗概念股的大幅走強(qiáng)使眾多投資者的目光重新聚焦該板塊。

    年初以來(lái)，在其他板塊享受估值回升帶來(lái)的上漲之際，軍工板塊甚至還出現(xiàn)不小跌幅。春節(jié)前后，國(guó)防軍工板塊整體企穩(wěn)，近期其持續(xù)表現(xiàn)更是讓投資者對(duì)板塊后市有所遐想。分析人士指出，作為不多的幾個(gè)估值尚在低位的板塊，隨著基本面改善預(yù)期的強(qiáng)化，行業(yè)未來(lái)有望迎來(lái)新的景氣周期，后市演繹空間可觀。

    軍工股持續(xù)走強(qiáng)

    昨日，兩市走勢(shì)分化，在此背景下，國(guó)防軍工板塊繼續(xù)走強(qiáng)成為盤面中的一大看點(diǎn)。

    根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，昨日申萬(wàn)一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)中，49只股票有40只實(shí)現(xiàn)上漲，8只出現(xiàn)下跌。截至收盤，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，國(guó)防軍工以2.57%的漲幅位居榜首，成為僅有的一個(gè)漲幅超2%的板塊。

    觸底后國(guó)防軍工板塊的反彈可謂是“馬不停蹄”，但相較于其他板塊，當(dāng)前板塊的投資價(jià)值顯然仍并不為市場(chǎng)所重視。不過(guò)，作為不多的幾個(gè)滯漲板塊以及行業(yè)獨(dú)特的抗周期性，其實(shí)早已有資金和機(jī)構(gòu)對(duì)板塊進(jìn)行關(guān)注和追蹤。數(shù)據(jù)顯示，3月26-3月30日當(dāng)周，國(guó)防安全主題基金領(lǐng)跑主題型基金業(yè)績(jī)，在近期市場(chǎng)整體震蕩的背景下表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)周，國(guó)防安全主題基金平均收益率達(dá)8.76%，幾乎所有產(chǎn)品業(yè)績(jī)均顯著上行。

    整體而言，廣發(fā)證券（14.56+0.97%）表示，今年以來(lái)，軍工行業(yè)調(diào)整較大，行業(yè)估值和部分上市公司估值進(jìn)入歷史底部區(qū)域，行業(yè)進(jìn)入價(jià)值投資階段。而經(jīng)過(guò)2月以來(lái)持續(xù)反彈，行業(yè)和個(gè)股整體估值水平雖有所上移，但估值依舊處于歷史最底部區(qū)域。部分軍品主業(yè)上市公司動(dòng)態(tài)PE估值處于25-30倍，對(duì)具有平臺(tái)地位的公司，現(xiàn)有估值中對(duì)潛在資產(chǎn)證券化預(yù)期體現(xiàn)極少。有鑒于此，該機(jī)構(gòu)指出，后市隨著行業(yè)基本面改善預(yù)期加強(qiáng)以及市場(chǎng)風(fēng)格切換，行業(yè)估值水平將進(jìn)入持續(xù)修復(fù)階段。

    北斗概念被看好

    當(dāng)前軍工行業(yè)基本面的改善為板塊后市走強(qiáng)提供了堅(jiān)實(shí)支撐。而在行業(yè)景氣持續(xù)向上的背景下，板塊內(nèi)不少概念也紛紛走強(qiáng)。概念方面，昨日表現(xiàn)最為搶眼的毫無(wú)疑問(wèn)當(dāng)屬北斗導(dǎo)航。

    受消息面影響，昨日早盤衛(wèi)星導(dǎo)航概念個(gè)股強(qiáng)勢(shì)上攻，振芯科技、北斗星通等快速漲停，帶動(dòng)板塊整體走強(qiáng)。截至收盤，概念漲幅高達(dá)7.18%，在252個(gè)Wind概念中漲幅居首。

    根據(jù)此前規(guī)劃，2020年北斗系統(tǒng)將建成30多顆衛(wèi)星的全球系統(tǒng)，目前北斗衛(wèi)星已經(jīng)進(jìn)入全球組網(wǎng)密集發(fā)射期，大規(guī)模商用即將實(shí)現(xiàn)，屆時(shí)將為無(wú)人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)、智慧物流等前沿技術(shù)的應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，高精度定位在應(yīng)用層面的創(chuàng)新，會(huì)為整個(gè)智能硬件產(chǎn)業(yè)帶來(lái)跨代式的發(fā)展機(jī)遇。北斗高精度定位應(yīng)用于手機(jī)終端，不僅是北斗產(chǎn)業(yè)鏈的完善，更重要的是為北斗系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)億級(jí)用戶提供了可能。在億級(jí)用戶的基礎(chǔ)上，北斗產(chǎn)業(yè)鏈資源整合度、行業(yè)資源利用率、硬件技術(shù)水準(zhǔn)都將獲得更快提升。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2020年我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用產(chǎn)業(yè)年值將超過(guò)4000億元，復(fù)合增長(zhǎng)率將大于40%，北斗產(chǎn)品市占率有望提升至60%以上。

    3月以來(lái)，東方證券（7.18+0.84%）、平安證券、國(guó)金證券、中信建投證券（6.71+2.44%）等多家券商發(fā)布研報(bào)亦看好北斗導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)。券商看好該板塊的原因，主要集中在以下三個(gè)方面。首先，從戰(zhàn)略角度看，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)肩負(fù)國(guó)家位置信息安全可靠自主化的重任。位置信息為國(guó)家安全基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，重要性毋庸置疑。其次，從需求角度看，以時(shí)空信息為核心的新興產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈將成為北斗導(dǎo)航系統(tǒng)快速發(fā)展的新引擎，北斗導(dǎo)航系統(tǒng)在共享單車、智能汽車等新興產(chǎn)業(yè)應(yīng)用效果已初見(jiàn)端倪。最后，北斗三號(hào)系統(tǒng)2018年將迎來(lái)密集發(fā)射期，成為板塊主題活躍的重要催化劑。

    市場(chǎng)人士指出，作為中國(guó)自主可控的標(biāo)桿性行業(yè)，北斗系統(tǒng)的戰(zhàn)略價(jià)值凸顯，后市這一板塊主題投資機(jī)會(huì)有望延續(xù)。