本報(bào)記者 田鵬

    7月11日，深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）及其子公司深圳證券信息公司發(fā)布公告，修訂創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)（以下簡(jiǎn)稱“創(chuàng)業(yè)板綜”或“創(chuàng)業(yè)板綜”）編制方案，并將于2025年7月25日正式實(shí)施。同日，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，鵬華基金、銀華基金、博時(shí)基金、建信基金、華寶基金、招商基金和東財(cái)基金等7家基金公司火速上報(bào)創(chuàng)業(yè)板綜相關(guān)ETF。

    多家基金公司對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，創(chuàng)業(yè)板綜作為覆蓋創(chuàng)業(yè)板全部上市公司的寬基指數(shù)，能完整反映板塊整體走勢(shì)，具有行業(yè)分布均衡、成長(zhǎng)梯隊(duì)完整、歷史表現(xiàn)較好等優(yōu)勢(shì)，且隨著編制機(jī)制優(yōu)化，引入風(fēng)險(xiǎn)警示股票月度剔除和ESG負(fù)面剔除機(jī)制，有效提升了成份股質(zhì)量、降低了尾部風(fēng)險(xiǎn)，投資價(jià)值和穩(wěn)定性增強(qiáng)，相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品為投資者布局創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利提供了優(yōu)質(zhì)工具，有望吸引長(zhǎng)期資金流入。

    樣本股質(zhì)量和指數(shù)可投性提升

    據(jù)悉，創(chuàng)業(yè)板綜發(fā)布于2010年8月份，選取在創(chuàng)業(yè)板上市的全部股票作為樣本股，反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)總體走勢(shì)。指數(shù)平穩(wěn)運(yùn)行近十五年，呈現(xiàn)出長(zhǎng)期收益表現(xiàn)優(yōu)良、行業(yè)分布均衡、成長(zhǎng)性突出、個(gè)股權(quán)重相對(duì)分散等特征，為投資者分享中國(guó)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展成果提供便捷投資工具。

    此次修訂則是充分聽(tīng)取市場(chǎng)意見(jiàn)建議，吸收借鑒近年來(lái)國(guó)內(nèi)外寬基指數(shù)編制創(chuàng)新理念，以強(qiáng)化指數(shù)表征作用，提升指數(shù)可投資性，更好滿足資金配置需求。

    具體來(lái)看，修訂內(nèi)容包括：一是引入風(fēng)險(xiǎn)警示股票月度剔除機(jī)制，剔除被交易所實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示（ST或*ST）的樣本股。二是引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制，剔除國(guó)證ESG評(píng)級(jí)在C級(jí)及以下的樣本股。經(jīng)評(píng)估，本次修訂有利于促進(jìn)樣本股質(zhì)量提升，同時(shí)不改變指數(shù)定位和指數(shù)運(yùn)行特征，對(duì)指數(shù)產(chǎn)品影響較小。

    博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理萬(wàn)瓊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次修訂，首先增加了風(fēng)險(xiǎn)警示股票月度剔除機(jī)制。這一調(diào)整將增強(qiáng)指數(shù)的“尾部風(fēng)險(xiǎn)管控”，即避免將存在重大風(fēng)險(xiǎn)的股票納入成份股，提高指數(shù)的穩(wěn)定性。其次，引入ESG負(fù)面剔除機(jī)制。這將促進(jìn)責(zé)任投資理念普及，推動(dòng)資本向治理規(guī)范、可持續(xù)性強(qiáng)的公司傾斜。隨著本次創(chuàng)業(yè)板綜的“升級(jí)”，指數(shù)穩(wěn)定性和投資價(jià)值得到提升，有望吸引長(zhǎng)期配置資金流入，為投資者提供更透明、更優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新賽道投資工具。

    修訂后，創(chuàng)業(yè)板綜樣本股1316只，覆蓋95%的創(chuàng)業(yè)板上市公司，總市值覆蓋率98%；前三大行業(yè)分別為工業(yè)（32%）、信息技術(shù)（26%）、醫(yī)藥衛(wèi)生（12%），高新技術(shù)企業(yè)權(quán)重占比92%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權(quán)重占比79%，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳三大重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)權(quán)重占比74%，充分表征了創(chuàng)業(yè)板服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展成果。

    建信基金數(shù)量投資部基金經(jīng)理劉明輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，創(chuàng)業(yè)板綜全面覆蓋了所有在創(chuàng)業(yè)板上市的股票。這一特點(diǎn)使其能夠完整反映創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的整體走勢(shì)，無(wú)論是頭部龍頭企業(yè)還是中小型成長(zhǎng)企業(yè)，其股價(jià)波動(dòng)和業(yè)績(jī)變化都能在指數(shù)中體現(xiàn)，更有助于納入潛在“獨(dú)角獸”企業(yè)。指數(shù)的編制規(guī)則透明穩(wěn)定，客觀性強(qiáng)，加權(quán)方式科學(xué)，近期走勢(shì)強(qiáng)。同時(shí)，劉明輝還表示，創(chuàng)業(yè)板綜樣本股高度契合近期“科技興國(guó)”的投資主線。

    創(chuàng)業(yè)板綜產(chǎn)品體系持續(xù)壯大

    從此次上報(bào)創(chuàng)業(yè)板綜相關(guān)ETF具體情況來(lái)看，鵬華基金、銀華基金、博時(shí)基金等3家公司申報(bào)創(chuàng)業(yè)板綜ETF，建信基金、華寶基金、招商基金、東財(cái)基金等4家公司申報(bào)創(chuàng)業(yè)板綜增強(qiáng)ETF。

    事實(shí)上，多家基金公司集中上報(bào)的背后，是對(duì)創(chuàng)業(yè)板長(zhǎng)期投資價(jià)值的高度認(rèn)可，以及對(duì)其作為新質(zhì)生產(chǎn)力重要載體、在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中核心地位的堅(jiān)定看好。

    正如招商基金表示，創(chuàng)業(yè)板綜具有三大獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。一是行業(yè)分布更均衡，前三大行業(yè)的權(quán)重集中度僅42.4%，顯著低于創(chuàng)業(yè)板指的53.6%，分散化特征有效降低了單一行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；二是成長(zhǎng)梯隊(duì)更完整，既包含多家千億元龍頭企業(yè)，也覆蓋60%以上中小市值企業(yè)，形成“頭部穩(wěn)健+尾部高彈性”的組合，更易捕捉黑馬企業(yè)的爆發(fā)機(jī)會(huì)；三是歷史表現(xiàn)相對(duì)領(lǐng)先，近十年年化收益率比創(chuàng)業(yè)板指高出約2%。

    隨著創(chuàng)業(yè)板綜編制機(jī)制優(yōu)化，風(fēng)險(xiǎn)管控能力與成份股質(zhì)量提升，相關(guān)ETF及增強(qiáng)ETF產(chǎn)品成為基金公司布局創(chuàng)新賽道、滿足投資者分享創(chuàng)業(yè)板成長(zhǎng)紅利需求的重要抓手。

    據(jù)悉，截至目前，市場(chǎng)上已有萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板綜合ETF、華夏創(chuàng)業(yè)板綜合ETF、萬(wàn)家創(chuàng)業(yè)板綜合聯(lián)接A、華夏創(chuàng)業(yè)板綜合聯(lián)接、海富通創(chuàng)業(yè)板增強(qiáng)和景順長(zhǎng)城創(chuàng)業(yè)板綜增強(qiáng)A等6只創(chuàng)業(yè)板綜相關(guān)ETF產(chǎn)品。而此次7家基金公司的集中申報(bào)，將進(jìn)一步豐富創(chuàng)業(yè)板綜產(chǎn)品矩陣，推動(dòng)其產(chǎn)品體系持續(xù)壯大，為投資者提供更多元化的投資選擇，助力市場(chǎng)更好地挖掘創(chuàng)業(yè)板的投資價(jià)值。

    華寶基金表示，創(chuàng)業(yè)板正加速構(gòu)建更加透明、多元、可持續(xù)的投資生態(tài)，吸引長(zhǎng)期資金持續(xù)流入。展望未來(lái)，創(chuàng)業(yè)板綜相關(guān)產(chǎn)品將為投資者提供分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展紅利的優(yōu)質(zhì)渠道，充分彰顯其創(chuàng)新引領(lǐng)、價(jià)值成長(zhǎng)的投資魅力。

    劉明輝表示，創(chuàng)業(yè)板綜增強(qiáng)型ETF的出現(xiàn)，有助于進(jìn)一步提高板塊的流動(dòng)性，發(fā)掘潛力股票，為投資者提供更具創(chuàng)新性的投資工具。

（編輯 上官夢(mèng)露）