11日晚間，在前期公開征求意見的基礎(chǔ)上，滬深交易所分別正式發(fā)布上市公司回購股份實(shí)施細(xì)則。為落實(shí)回購細(xì)則相關(guān)制度安排，兩交易所發(fā)布修訂后的股份回購相關(guān)公告格式指引，進(jìn)一步明確上市公司實(shí)施回購股份流程規(guī)范及信息披露要求。

    規(guī)范已回購股份用途變更

    上交所此前發(fā)布回購細(xì)則征求意見稿，向社會公開征求意見。據(jù)上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，上交所對合理的意見和建議予以采納和吸收，進(jìn)一步優(yōu)化完善回購細(xì)則。

    增強(qiáng)約束機(jī)制。為防范可能出現(xiàn)的“市場操縱”“不當(dāng)套利”等違法違規(guī)行為，回購細(xì)則新增4項(xiàng)減持約束措施：一是為維護(hù)公司價值及股東權(quán)益所回購的股份，擬用于未來集中競價出售的，要求公司必須在披露回購方案時就予以明確，否則此后不得再變更用于出售；二是將已回購股份減持前的持有期，由6個月延長至12個月；三是參照減持新規(guī)控制減持節(jié)奏，要求在任意連續(xù)90日內(nèi)減持?jǐn)?shù)量不得超過總股本的1%；四是要求公司將減持所得的資金用于公司主營業(yè)務(wù)。

    強(qiáng)化特殊主體回購期間的減持限制和披露義務(wù)。回購細(xì)則從信息披露方面進(jìn)一步強(qiáng)化特定股東減持相關(guān)要求：一是公司為維護(hù)公司價值及股東權(quán)益進(jìn)行回購的，將對上述特定主體限制減持的時點(diǎn)前移至公司首次披露回購事項(xiàng)時；二是要求公司在首次披露回購股份事項(xiàng)時，一并披露向董監(jiān)高、控股股東、實(shí)控人、提議人、持股5%以上股東問詢是否存在減持計(jì)劃具體情況，根據(jù)回復(fù)充分提示減持風(fēng)險。

    規(guī)范已回購股份用途變更等重要事項(xiàng)，防范“忽悠式”回購。回購細(xì)則增加變更回購股份用途的“負(fù)面清單”。具體包括：一是回購股份擬用于注銷的，不得變更為其他用途；二是回購股份擬用于未來出售的，應(yīng)在一開始即予以明確并披露，否則不得出售。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次修訂主要內(nèi)容為：一是拓寬回購股份適用情形，明確“為維護(hù)公司價值及股東權(quán)益所必需”情形回購要求；二是簡化特定情形回購審議程序，規(guī)范回購股份提議程序；三是細(xì)化回購股份信息披露及方案變更要求，設(shè)置“爬行”回購條款；四是明確回購資金來源，回購股份支付現(xiàn)金視同現(xiàn)金紅利；五是明確“為維護(hù)公司價值及股東權(quán)益所必需”回購股份減持的要求和限制；六是強(qiáng)化回購股份日常監(jiān)管，嚴(yán)防違法違規(guī)行為。

    強(qiáng)化回購交易監(jiān)控

    “后續(xù)將堅(jiān)持服務(wù)與監(jiān)管并重的理念，重點(diǎn)做好對回購細(xì)則的政策咨詢、規(guī)則解讀、市場培訓(xùn)等工作，支持和引導(dǎo)上市公司依法合規(guī)開展股份回購，維護(hù)好公司價值和股東權(quán)益。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上交所將強(qiáng)化回購自律監(jiān)管，防范和嚴(yán)肅查處利用回購實(shí)施利益輸送、內(nèi)幕交易、市場操縱等違法違規(guī)行為，充分發(fā)揮新股份回購制度正向作用，推動資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，深交所將強(qiáng)化對回購交易以及特定主體買賣公司股份情況的監(jiān)控，加強(qiáng)交易監(jiān)察和信息披露監(jiān)管的聯(lián)動，發(fā)現(xiàn)異常交易行為后及時采取監(jiān)管措施并向中國證監(jiān)會上報(bào)異動線索，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為，切實(shí)維護(hù)市場秩序，保障中小投資者利益，發(fā)揮回購股份制度積極作用。

    “上市公司控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)支持上市公司依法回購股份，不得濫用權(quán)利、利用上市公司回購股份實(shí)施內(nèi)幕交易、操縱市場等行為。上市公司董監(jiān)高在回購過程中，應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司利益及股東和債權(quán)人的合法權(quán)益。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人說道。

    該負(fù)責(zé)人指出，深交所將積極穩(wěn)妥推進(jìn)規(guī)則執(zhí)行，支持上市公司依法合規(guī)開展股份回購。做好專項(xiàng)培訓(xùn)、政策咨詢、規(guī)則指導(dǎo)等工作，幫助上市公司盡快熟悉掌握回購新規(guī)。持續(xù)梳理、評估監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的新情況、新問題，完善相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，優(yōu)化相關(guān)業(yè)務(wù)流程。