12月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，為貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于拓寬民營(yíng)企業(yè)融資途徑、緩解民營(yíng)企業(yè)融資難問題的決策部署，落實(shí)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議關(guān)于設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具的決定，人民銀行、證監(jiān)會(huì)緊密協(xié)作，繼銀行間債券市場(chǎng)之后，交易所債券市場(chǎng)推出民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，以市場(chǎng)化方式支持民營(yíng)企業(yè)債券融資。

    近日，首批推出了江蘇亨通光電股份有限公司、廣州智光電氣股份有限公司兩單民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，均采用信用保護(hù)合約形式。兩家公司均為上市民營(yíng)企業(yè)。

    同時(shí)，為促進(jìn)政策引導(dǎo)與市場(chǎng)機(jī)制相互補(bǔ)充，動(dòng)員更多資源幫助民營(yíng)企業(yè)融資，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)和支持相關(guān)金融機(jī)構(gòu)為民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行提供信用保護(hù)工具。同日，市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也推出了海亮集團(tuán)公司債券信用保護(hù)合約。

    證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將繼續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記在民營(yíng)企業(yè)座談會(huì)上的重要講話精神，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，加強(qiáng)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)債券發(fā)行人的溝通銜接工作，在堅(jiān)持市場(chǎng)化原則基礎(chǔ)之上，支持民營(yíng)企業(yè)更好利用債券融資支持工具在交易所債券市場(chǎng)融資。

    2018年10月22日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定設(shè)立民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，由人民銀行依法向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)提供初始資金支持，委托其按市場(chǎng)化運(yùn)作、防范風(fēng)險(xiǎn)原則，為經(jīng)營(yíng)正常、流動(dòng)性遇到暫時(shí)困難的民營(yíng)企業(yè)發(fā)債提供增信支持，以市場(chǎng)化方式幫助緩解民營(yíng)企業(yè)融資難。根據(jù)人民銀行、證監(jiān)會(huì)部署，通過出售信用保護(hù)等方式為民營(yíng)企業(yè)債券融資提供增信支持。此次交易所市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具，是在前期推出的交易所市場(chǎng)信用保護(hù)合約試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，由中證金融作為交易所市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具的實(shí)施機(jī)構(gòu)，與債券承銷機(jī)構(gòu)共同提供信用保護(hù)，重點(diǎn)支持有市場(chǎng)、有前景、技術(shù)有競(jìng)爭(zhēng)力的民營(yíng)企業(yè)債券融資，發(fā)揮債券市場(chǎng)公開、透明、引導(dǎo)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，修復(fù)民企債券融資渠道，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    據(jù)介紹，交易所市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)債券融資支持工具通過市場(chǎng)化機(jī)制支持民營(yíng)企業(yè)債券融資，主要具有以下特點(diǎn)：

    一是堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則。結(jié)合前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)主體自愿參與，公平協(xié)商。在民營(yíng)企業(yè)選取、價(jià)格形成、期限安排等具體實(shí)施環(huán)節(jié)按照市場(chǎng)化原則運(yùn)作，中證金融與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)。債券融資支持工具以短期限為主，契合了民營(yíng)企業(yè)融資需求。

    二是健全激勵(lì)約束安排和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。中證金融和債券承銷機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則，共同出售信用保護(hù)合約，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中證金融與債券承銷機(jī)構(gòu)既可以各自名義對(duì)同一保護(hù)對(duì)象分別提供信用保護(hù)，也可以聯(lián)合提供信用保護(hù)。