上交所市場和深交所市場首單民營企業(yè)債券融資支持工具正式落地

    ■本報(bào)記者 姜楠 朱寶琛 左永剛

    為貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于拓寬民營企業(yè)融資途徑、緩解民營企業(yè)融資難問題的決策部署，落實(shí)國務(wù)院常務(wù)會(huì)議關(guān)于設(shè)立民營企業(yè)債券融資支持工具的決定，中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)緊密協(xié)作，繼銀行間債券市場之后，交易所債券市場推出民營企業(yè)債券融資支持工具，以市場化方式支持民營企業(yè)債券融資。

    12月14日，上交所市場和深交所市場首單民營企業(yè)債券融資支持工具正式落地，通過金融工具創(chuàng)新以市場化方式改善民營企業(yè)融資環(huán)境，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    滬深交易所首單推出了江蘇亨通光電股份有限公司、廣州智光電氣股份有限公司兩單民營企業(yè)債券融資支持工具，均采用信用保護(hù)合約形式。兩家公司均為上市民營企業(yè)。

    《證券日報(bào)》記者了解到，滬市本次信用保護(hù)工具由中證金融與華泰證券對江蘇亨通光電股份有限公司聯(lián)合創(chuàng)設(shè)。亨通光電為上交所民營上市公司，目前主體評級AA+。當(dāng)日，亨通光電通過簿記建檔方式順利發(fā)行公司債（18亨通01）1億元，發(fā)行利率為4.9%，中證金融和華泰證券向該期債券認(rèn)購機(jī)構(gòu)共出售信用保護(hù)合約名義本金3000萬元。其中，中證金融提供1500萬元名義本金信用保護(hù)，華泰證券提供1500萬元名義本金信用保護(hù)。中證金融和華泰證券同步出售信用保護(hù)合約、為民營企業(yè)發(fā)行人提供信用增進(jìn)支持，保障民營企業(yè)債券的順利發(fā)行，也進(jìn)一步降低了發(fā)行人的融資成本。同日，招商證券對海亮集團(tuán)當(dāng)日發(fā)行的公司債券出售信用保護(hù)合約，以市場化機(jī)制為民營企業(yè)債券融資提供有效支持。

    深市首只民營企業(yè)債券融資支持工具是由中證金融和廣發(fā)證券股份有限公司合作發(fā)行，涉及名義本金共計(jì)0.4億元，參考實(shí)體為廣州智光電器股份有限公司，與“18智光02”公司債券發(fā)行同步配售。從發(fā)行結(jié)果來看，由于民營企業(yè)債券融資支持工具的同步配售，投資者對“18智光02”公司債券認(rèn)可度較高，市場反響良好，債券發(fā)行利率為6.8%，較市場同期可比債券發(fā)行利率均值低96BP，低于企業(yè)近年歷次債券融資綜合成本，為企業(yè)發(fā)展注入了長期穩(wěn)定資金。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次發(fā)行通過實(shí)現(xiàn)市場參與者之間信用風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)化配置，引導(dǎo)市場增強(qiáng)優(yōu)質(zhì)民企債券投資信心，促進(jìn)民企債券接續(xù)融資。深交所將按照證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，制定發(fā)布信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)規(guī)則，逐步擴(kuò)大民營企業(yè)債券融資支持工具覆蓋范圍，以針對性“滴灌”方式，構(gòu)建精準(zhǔn)支持長效機(jī)制，改善民企融資環(huán)境，努力提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效能。

    為促進(jìn)政策引導(dǎo)與市場機(jī)制相互補(bǔ)充，動(dòng)員更多資源幫助民營企業(yè)融資，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)和支持相關(guān)金融機(jī)構(gòu)為民營企業(yè)債券發(fā)行提供信用保護(hù)工具。

    下一步，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)深入學(xué)習(xí)貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會(huì)上的重要講話精神，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場支持民營企業(yè)發(fā)展的積極作用，加強(qiáng)與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和民營企業(yè)債券發(fā)行人的溝通銜接工作，在堅(jiān)持市場化原則基礎(chǔ)之上，支持民營企業(yè)更好利用債券融資支持工具在交易所債券市場融資。