隨著上市公司數(shù)量的增多以及證券違法違規(guī)的多元化和隱蔽化,如何提升一線監(jiān)管效能一直是交易所深入研究的重要課題。近日,深交所自主研發(fā)的智能監(jiān)管輔助系統(tǒng)——“企業(yè)畫像”一期項目正式上線運行。
“有了它,就相當(dāng)于給每個監(jiān)管員裝備了一個‘智能超腦’,能準確快速地反饋關(guān)聯(lián)關(guān)系、質(zhì)押預(yù)警、財務(wù)異常等一系列風(fēng)險點,助力交易所提前防范和化解風(fēng)險。”深交所一位監(jiān)管員透露。
公司情況“一目了然”
中國證券報記者從深交所了解到,“企業(yè)畫像”系統(tǒng)集成了深交所歷年監(jiān)管數(shù)據(jù)和技術(shù)資源,利用關(guān)聯(lián)分析、大數(shù)據(jù)等技術(shù),能主動識別公司相關(guān)的特征與風(fēng)險,進而為公司監(jiān)管提供智能輔助。
具體而言,該系統(tǒng)根據(jù)監(jiān)管經(jīng)驗,通過多種途徑收集企業(yè)基本資料、業(yè)務(wù)財務(wù)、關(guān)聯(lián)關(guān)系、監(jiān)管評價等信息,開發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)集成功能,按一定的分析框架形成企業(yè)標簽體系,進而探索自動識別公司關(guān)聯(lián)方、財務(wù)與經(jīng)營風(fēng)險、資本運作相關(guān)風(fēng)險等功能。
建立健全的標簽體系是深交所打造“智能超腦”的基礎(chǔ)。在梳理和總結(jié)了歷年監(jiān)管實踐中積累的經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,深交所一線監(jiān)管團隊經(jīng)過反復(fù)討論和測算,形成較為全面的標簽體系,讓智能監(jiān)管“有據(jù)可依”。
“目前有共計441個指標涉及630條細化規(guī)則的標簽體系,其中預(yù)警指標涵蓋公司業(yè)務(wù)、財務(wù)、股東等7個維度,共計181個指標;審查關(guān)注點包括重組和年報審查兩類重點業(yè)務(wù),共計86個要點;分類指標包括重組和年報問詢函題庫共計174個分類。”深交所相關(guān)項目負責(zé)人介紹,這些標簽?zāi)茏詣犹釤挕⒊尸F(xiàn)和提示,一方面有助于監(jiān)管員快速把握公司特征及風(fēng)險,另一方面能輔助重點業(yè)務(wù)審查并提高日常工作效率。
豐富詳盡的各種標簽建立后,系統(tǒng)就可以自動、多途徑地收集公司工商資料、股權(quán)關(guān)系、業(yè)務(wù)與財務(wù)、市值與股價波動、重組和再融資等重大事項、公司風(fēng)險指標、違規(guī)處分與發(fā)函、信息披露和風(fēng)險評級等信息,并利用大數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)、計算、標簽化各個維度的數(shù)據(jù),以圖形、時間軸、列表等形式清晰展示上市公司全貌,讓公司情況“一目了然”。比如,當(dāng)公司出現(xiàn)財務(wù)指標異常、業(yè)績變臉、股價異常波動、人員大幅變動等情形時,系統(tǒng)就會及時識別并向監(jiān)管員提示風(fēng)險。
背景信息“心中有數(shù)”
除了上市公司本身的情況,該系統(tǒng)還能全面動態(tài)呈現(xiàn)實控人、董監(jiān)高、主要股東等各方相關(guān)信息,讓監(jiān)管員對公司的背景也“心中有數(shù)”。比如,“企業(yè)畫像”的股權(quán)與股東模塊,不僅會實時動態(tài)呈現(xiàn)公司實際控制人和董監(jiān)高等主要股東的股權(quán)質(zhì)押、一致行動人信息、持股增減持變動等信息,還能用圖形方式生動提示相關(guān)股東股權(quán)質(zhì)押預(yù)警線和平倉線情況,并集中展示監(jiān)管關(guān)注信息,如股價K線圖與公司公告、主要股東增減持直觀對應(yīng),有助于識別潛在異常和風(fēng)險。
該系統(tǒng)的另一強大功能,是穿透識別關(guān)系圖譜,能提供企業(yè)關(guān)系的拓撲圖展示和多維度信息查詢,讓關(guān)聯(lián)關(guān)系“無所遁形”。“關(guān)系圖譜的底層數(shù)據(jù)目前包括約4700萬條機構(gòu)信息、7000萬自然人信息、1億條任職信息、1.4億項持股關(guān)系,以及股東和董監(jiān)高親屬數(shù)據(jù)等信息。”深交所相關(guān)項目負責(zé)人告訴記者,這些底層數(shù)據(jù)并非固定不變,而是會持續(xù)更新完善,確保監(jiān)管員及時掌握最新動態(tài)。
不過,僅有龐大的數(shù)據(jù)支持還不夠,強大的關(guān)系算法和智能化的主動挖掘才是該系統(tǒng)的先進之處。記者了解到,全國所有登記的工商企業(yè)及其股東、董監(jiān)高、其他相關(guān)方的持股和任職關(guān)系,該系統(tǒng)都能進行快速運算并識別任意兩個主體之間三層以內(nèi)的聯(lián)系路徑,還能主動探尋多個主體之間可能存在的關(guān)系。
“通過這套系統(tǒng),我們不僅能第一時間得知上市公司某高管的持股變動信息,連其配偶買賣該上市公司股票的交易信息也能獲悉,從而及時準確地判斷出有無違規(guī)買賣股票的情況。”深交所某監(jiān)管員告訴記者。
該系統(tǒng)還有一項強大之處是專為監(jiān)管人員量身打造的信息檢索功能。據(jù)介紹,該系統(tǒng)的檢索庫中涵蓋了深交所歷年來的公司公告、監(jiān)管函件、法律法規(guī)、問詢函題庫等監(jiān)管常用文件,通過運用詞庫錄入、分詞技術(shù)等個性化定制手段,可以支持多種篩選條件下的標題和全文檢索。監(jiān)管人員可根據(jù)具體需求靈活運用,可能的應(yīng)用場景包括對比定期報告和臨時公告、借鑒以往監(jiān)管案例、輔助各類統(tǒng)計需求等。
科技賦能公司監(jiān)管
上市公司的年度報告和重組報告書信息含量大,一直是監(jiān)管工作的重點,更是監(jiān)管工作的“痛點”。
“以重大資產(chǎn)重組為例,一份報告往往上百頁,而且每家公司的重組方案都不一樣。”深交所相關(guān)負責(zé)人指出,以前監(jiān)管人員應(yīng)對每一份重組報告書就像應(yīng)對一場小型“戰(zhàn)役”,但現(xiàn)在“企業(yè)畫像”項目投用后,監(jiān)管效率大幅提升。
記者了解到,圍繞監(jiān)管工作實際,在大量吸收監(jiān)管經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,“企業(yè)畫像”系統(tǒng)探索性地動態(tài)收集整合千萬級別來源多樣的非標準信息,能有效輔助年報和重組事后審查。以重組審查應(yīng)用為例,“企業(yè)畫像”在高度非結(jié)構(gòu)化、上百頁的重組方案中自動抽取關(guān)鍵信息并運算,自動提示交易標的、交易對手方、交易方案設(shè)計的異常情況和潛在風(fēng)險點,識別交易方案的主要關(guān)注點,在重組問詢函題庫中挖掘查找類似重組案例,并將相關(guān)監(jiān)管問詢范例智能推送給監(jiān)管人員,為監(jiān)管人員的決策執(zhí)行提供更有利參考。
作為業(yè)內(nèi)首個高科技智能監(jiān)管輔助工具,“企業(yè)畫像”系統(tǒng)的“誕生”并不輕松。據(jù)深交所相關(guān)項目負責(zé)人介紹,僅在方案設(shè)計階段,深交所項目團隊就開展了50多次內(nèi)部討論會議,調(diào)研外部機構(gòu)10余次。在項目實施過程中,一線監(jiān)管人員、技術(shù)人員、下屬信息公司及外部機構(gòu)團隊的大量調(diào)研論證,不斷優(yōu)化和改進,通過運用大數(shù)據(jù)運算、自然語言處理、機器學(xué)習(xí)、文本挖掘等前沿科技,解決了非標準化信息的挖掘、計算和分析面臨的難題,最終自主開發(fā)出“企業(yè)畫像”目前的各項應(yīng)用功能。
“‘企業(yè)畫像’系統(tǒng)采取分期建設(shè)、迭代開發(fā)的方式,目前上線的是一期。”深交所相關(guān)負責(zé)人表示,下一步將在完善一期功能的基礎(chǔ)上,繼續(xù)規(guī)劃開發(fā)二期、三期功能,不斷擴充外部數(shù)據(jù)接入范圍,完善算法和關(guān)系數(shù)據(jù)庫,強化大數(shù)據(jù)運算、機器學(xué)習(xí)和語義分析等智能功能,不斷探索提升科技監(jiān)管水平,進一步提高違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力,有效防范市場風(fēng)險,更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。
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