“根據(jù)深交所自律監(jiān)管聽證程序細則規(guī)定，聽證會按照下列程序進行：告知聽證參加人在聽證會的權(quán)利和義務；承辦人員提出聽證事項的具體事實、證據(jù)以及作出自律監(jiān)管決定的建議、規(guī)則依據(jù)；當事人或者其代理人進行陳述和申辯，并可以提出相關(guān)事實、理由和證據(jù)……”5月24日，深交所上市委員會召開首次聽證會，就擬作出的*ST烯碳終止上市決定，現(xiàn)場聽取了當事人的申辯意見。

    這是深交所今年4月23日發(fā)布新修訂的《自律監(jiān)管聽證程序細則》后舉行的首次聽證會，也是深交所針對股票強制終止上市審核的首次聽證會。聽證和復核，這是交易所分別從事中和事后兩個維度為市場主體構(gòu)筑起權(quán)利的保護屏障。

    提升自律監(jiān)管決定

    規(guī)范性和公信力

    “通過向當事人現(xiàn)場釋明作出股票終止上市決定的事實理由和規(guī)則依據(jù)，并給予當事人充分陳述和申辯的機會，盡可能為上市委員會委員呈現(xiàn)更詳盡、準確的審核依據(jù)，提升重大監(jiān)管決定作出的科學性和規(guī)范化水平。”深交所相關(guān)負責人告訴記者。

    根據(jù)聽證程序，本次聽證會，深交所工作人員首先就擬作出的*ST烯碳股票終止上市決定及相關(guān)事實理由和規(guī)則依據(jù)進行了現(xiàn)場陳述。

    隨后，聽證當事人從公司歷史沿革、公司在股票暫停上市期間開展的工作、公司實際控制人發(fā)生變更、公司2017年無法表示意見審計報告涉及的事項、公司后續(xù)擬采取的措施等方面向聽證委員作了闡述，并表示公司已知悉其明確觸及《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應終止上市情形，但希望考慮公司實際情況，給予公司一定的整改時間。參與聽證的委員對會計師事務所出具無法表示意見審計報告的情況、獨立董事對公司2017年年報簽署棄權(quán)意見的原因、適用的《股票上市規(guī)則》規(guī)定的應終止上市情形等進行了詢問，聽證當事人和深交所工作人員作了回應和解釋。

    據(jù)了解，聽證會后，上市委員會繼續(xù)召開審議會議，結(jié)合聽證情況形成審核意見，深交所將據(jù)此作出*ST烯碳股票是否終止上市的決定。

    通過面對面聽證交流的方式，記者發(fā)現(xiàn)，市場主體對于深交所監(jiān)管規(guī)則的理解得到了進一步的強化，更重要的是，市場主體知情權(quán)、參與權(quán)、表達權(quán)和監(jiān)督權(quán)得到了有效的保障?？梢哉f，聽證這一環(huán)節(jié)對提升交易所一線監(jiān)管的透明度和公信力具有積極作用。

    從聽證會角度審視

    市場參與方不足與變化

    聽證會上，深交所工作人員指出，“*ST烯碳因連續(xù)三個會計年度經(jīng)審計的凈利潤為負值，公司股票自2017年7月6日起暫停上市，2018年4月28日*ST烯碳披露了暫停上市后首個年度報告，報告顯示，公司財務會計報告被中興華會計事務所出示了無法表示意見的審計報告，根據(jù)深交所股票上市規(guī)則，深交所有權(quán)決定終止其股票上市交易。*ST烯碳屬于股票上市規(guī)則中公司股票終止上市情形，因此深交所認為，該公司股票符合終止上市的條件，擬對公司股票做出終止上市決定。”

    資料顯示，我國的退市制度始于2001年，從單純觸及財務等指標退市，到確立“重大違法公司強制退市制度”，退市體系愈加完善，與此同時，退市制度的嚴格執(zhí)行同樣非常重要?？梢钥吹剑鎸ο嚓P(guān)市場主體觸及退市制度相關(guān)規(guī)定后，深交所嚴格地遵守和執(zhí)行退市規(guī)則，真正做到“出現(xiàn)一家、退市一家”。

    但值得注意的是，在監(jiān)管部門“強監(jiān)管、嚴執(zhí)法”的態(tài)勢下，上市公司等相關(guān)主體對于市場規(guī)則的理解仍有較大提升空間。

    在聽證會上，*ST烯碳代表表示，“對于深交所對公司作出擬終止股票上市的決定，公司內(nèi)部接受這一處分。”當聽證委員問及，在接手*ST烯碳的時候是否了解公司的實際情況如關(guān)聯(lián)關(guān)系等，是否充分考量被終止上市的風險等問題時，*ST烯碳聽證當事人卻表示，當時還不知道，退市的規(guī)則是知道的，但是由于接手時間短，公司實際暴露的諸多問題超出預期。

    從聽證會上當事人陳述中，可以看出其對市場規(guī)則制度有基本的了解，但是這樣的理解程度顯然并不夠。這樣的案例也給其他市場主體敲響了警鐘，在資本市場法制化不斷推進的過程中，市場參與主體必須與時俱進，提升自己的法制意識，提高公司的法制水平。

    另外，對于*ST烯碳，相關(guān)會計機構(gòu)依據(jù)事實給了“無法表示意見的審計報告”，這也反映，在監(jiān)管部門持續(xù)深化會計審計監(jiān)管，加大對會計師事務所等中介機構(gòu)關(guān)注和問詢力度的大背景下，會計師事務所等中介機構(gòu)正切實擔起資本市場“看門人”的角色，這對提升市場整體信息披露質(zhì)量，充分保護廣大投資者的合法權(quán)益，產(chǎn)生著積極的作用。

    “此次聽證會是深交所發(fā)布自律監(jiān)管聽證程序新規(guī)后舉行的首次聽證會，下一步，深交所將推進依法治市，建立健全公平公正公開的監(jiān)管機制，努力建設(shè)透明交易所，為多層次資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。”深交所相關(guān)負責人表示。