■本報記者 朱寶琛

    日前，上交所起草了《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風險管理指引（征求意見稿）》（以下簡稱《指引》），向社會公開征求意見。

    據(jù)介紹，《指引》建立以管理人為核心的系統(tǒng)全面的信用風險管理制度。管理人應當以風險為導向，持續(xù)開展信用風險監(jiān)測與分類、排查與預警、化解與處置等存續(xù)期風險管理工作，并履行相應信息披露等義務。原始權(quán)益人、資產(chǎn)服務機構(gòu)、增信機構(gòu)、托管人、資信評級機構(gòu)及其他參與機構(gòu)各司其職，配合管理人做好風險管理工作。

    《指引》更加注重信用風險監(jiān)測、預警和化解，還突出以信用風險為導向進行分類管理。需要說明的是，鑒于目前信用風險管理工作仍處于探索階段，交易所資產(chǎn)證券化市場的風險分類管理尚無成熟經(jīng)驗可循，分類標準的科學性、適用性尚待實踐檢驗。因此，《指引》基于現(xiàn)有經(jīng)驗，嘗試性規(guī)定了風險分類的具體標準，管理人可以結(jié)合《指引》對資產(chǎn)支持專項計劃進行分類管理，在具備合理依據(jù)和充分理由的情況下，管理人也可自行確定資產(chǎn)支持專項計劃的風險分類。

    同時，為規(guī)范資產(chǎn)支持證券定期報告的編制及披露，保護投資者合法權(quán)益，上交所還起草了《上海證券交易所資產(chǎn)支持證券定期報告內(nèi)容與格式指引（征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》），向社會公開征求意見。

    《意見稿》是在總結(jié)近幾年資產(chǎn)證券化業(yè)務的監(jiān)管實踐，充分吸收有關(guān)單位及市場機構(gòu)相關(guān)建議的基礎上形成的，體現(xiàn)了“以問題和風險為導向，促進市場健康有序發(fā)展”的總體原則。同時，在主要內(nèi)容上體現(xiàn)了四個特點：一是注重與現(xiàn)有資產(chǎn)支持證券信息披露制度總體要求保持一致，定期報告與資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認、發(fā)行、備案等各環(huán)節(jié)信息披露保持有機銜接；二是聚焦和突出重點；三是問題導向，注重實效；四是明確信息披露責任。