證券時報記者 吳少龍 王一鳴

    2017年3月，俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司在交易所成功發(fā)行10億元人民幣債券，成為首單“一帶一路”沿線國家企業(yè)發(fā)行的人民幣債券，并引起國際上的廣泛關(guān)注。截至目前，已有7家境內(nèi)外企業(yè)發(fā)行“一帶一路”債券的申請獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)或滬深交易所的無異議函，擬發(fā)行金額合計500億元。其中，4家境內(nèi)外企業(yè)已發(fā)行35億元“一帶一路”債券。

    為進一步發(fā)揮交易所債券市場服務(wù)國家“一帶一路”建設(shè)的作用，促進“一帶一路”資金融通，滬深交所近日正式發(fā)布了《關(guān)于開展“一帶一路”債券試點的通知》，明確了“一帶一路”債券的主要制度安排。

    明確四方面內(nèi)容

    《通知》的主要內(nèi)容包括四個方面。

    一是明確了“一帶一路”債券范圍。根據(jù)《通知》，滬深交易所“一帶一路”債券分為三類：第一類為“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）政府類機構(gòu)在滬深交易所發(fā)行的政府債券；第二類為“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）的企業(yè)及金融機構(gòu)在滬深交易所發(fā)行的公司債券；第三類為境內(nèi)外企業(yè)在滬深交易所發(fā)行的、募集資金用于“一帶一路”建設(shè)的公司債券。

    二是明確了“一帶一路”政府債券發(fā)行、上市或掛牌流程及信息披露安排。“一帶一路”政府債券發(fā)行人需按《通知》要求向滬深交易所提交相關(guān)文件進行發(fā)行前備案并做好信息披露，債券上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓適用相關(guān)交易所現(xiàn)有交易業(yè)務(wù)規(guī)則。發(fā)行人在存續(xù)期內(nèi)需就年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)和重大事項履行信息披露義務(wù)。

    三是明確了用于“一帶一路”建設(shè)的公司債券的項目條件及募集資金使用要求?！锻ㄖ访鞔_了“一帶一路”公司債券募集資金應(yīng)當(dāng)用于投資、建設(shè)或運營“一帶一路”項目，償還“一帶一路”項目形成的專項有息債務(wù)或開展“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）業(yè)務(wù)。“一帶一路”項目應(yīng)經(jīng)省級或以上發(fā)改部門或其他國家職能部門認(rèn)定為“一帶一路”項目，或為發(fā)行人與沿線國家（地區(qū)）政府職能部門或企業(yè)已簽訂協(xié)議，且已獲得有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)必要批復(fù)、符合“一帶一路”倡議的項目。為提升該類債券募集資金使用的靈活性，在滿足上述前提下，允許使用不超過30%的募集資金補充流動資金、償還銀行借款。

    四是明確了相關(guān)配套措施。為提高“一帶一路”債券上市或掛牌效率，滬深交易所將分別設(shè)置專人負責(zé)債券的申報受理及審核，并設(shè)立專門板塊，適時發(fā)布“一帶一路”債券指數(shù)，鼓勵各類投資機構(gòu)投資“一帶一路”債券等。

    招商證券相關(guān)負責(zé)人表示，隨著人民幣國際化程度和中國資本賬戶開放程度的不斷提高，以及“一帶一路”進程的不斷推進，國內(nèi)外主體均積極參與到“一帶一路”公司債券的發(fā)行中來，目前已經(jīng)累積了較高的發(fā)行需求?！锻ㄖ返耐瞥觯瑢O大地便利未來相關(guān)項目的落地，可以預(yù)見“一帶一路”公司債券將成為發(fā)行人拓寬融資渠道、支持“一帶一路”倡議和提升國際競爭力的重要債券品種。

    上述負責(zé)人還指出，本次《通知》的發(fā)布對指導(dǎo)發(fā)行人和各中介機構(gòu)發(fā)行“一帶一路”債券意義重大，《通知》將前期實踐的創(chuàng)新成果和經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，提高了整個市場開展相關(guān)業(yè)務(wù)的效率，對推動“一帶一路”倡議、打破“一帶一路”沿線項目建設(shè)的資金融資瓶頸大有裨益。

    持續(xù)深化對外開放

    自國家發(fā)展改革委、外交部、商務(wù)部聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動》后，“一帶一路”建設(shè)從理念轉(zhuǎn)化為行動、從愿景轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實。“一帶一路”建設(shè)已成為打造中國經(jīng)濟新格局、促進沿線國家和地區(qū)共同繁榮的重大倡議。

    在此背景下，滬深交易所積極推動資本市場助力“一帶一路”資金融通，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)，并取得了積極進展。

    其中，上交所方面，2017年，俄鋁公司發(fā)行了首只“一帶一路”熊貓債券，引起了國際上的巨大反響。近期，上交所已經(jīng)與多個“一帶一路”沿線國家進行洽談，多只“一帶一路”公司債券、資產(chǎn)支持證券整裝待發(fā)，其發(fā)行將為“一帶一路”提供資金支持、助力“一帶一路”建設(shè)。

    深交所則緊緊圍繞國家發(fā)展戰(zhàn)略要求，著力探索引導(dǎo)金融活水支持“一帶一路”建設(shè)的投融資創(chuàng)新模式，成功推出多個“一帶一路”試點債券項目。招商局港口控股有限公司及普洛斯洛華中國海外控股（香港）有限公司在深交所成功發(fā)行市場首批“一帶一路”公募熊貓公司債券，合計17億元，兩只債券募集資金均跨境使用，分別用于收購斯里蘭卡漢班托塔港股權(quán)及歐洲沿線物流基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，切實有效服務(wù)了“一帶一路”資金融通和區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助力了國家“一帶一路”倡議的順利實施。

    對于未來的工作安排，滬深交易所相關(guān)負責(zé)人均表示，將持續(xù)細化和完善相關(guān)規(guī)則、配套支持措施，深化交易所債券市場對外開放，繼續(xù)支持境內(nèi)和“一帶一路”沿線國家相關(guān)機構(gòu)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)等通過債券市場投融資，積極推動資本市場更好地服務(wù)“一帶一路”建設(shè)。