◎記者 陸海晴

    昨日，A股迎來幅度較大的調(diào)整。多家基金公司認(rèn)為，市場短期調(diào)整屬于正常情況，新能源等高景氣賽道過于擁擠，部分機(jī)構(gòu)有獲利了結(jié)沖動(dòng)。中期市場格局依然較為健康，看好優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的逢低布局機(jī)會(huì)。

    市場緣何調(diào)整

    昨日，前期較為強(qiáng)勢的新能源車、鋰電池、半導(dǎo)體等板塊跌幅較大，農(nóng)業(yè)、保險(xiǎn)等具有較強(qiáng)防御屬性的板塊逆勢走強(qiáng)。

    國海富蘭克林基金表示，市場對鋰電池龍頭企業(yè)發(fā)布的業(yè)績作出負(fù)面解讀，對新能源車板塊造成較大影響。同時(shí)，新能源板塊的交易過于擁擠，對負(fù)面信息高度敏感。

    金鷹基金的看法也較為相似。“投資者普遍關(guān)注的鋰電池龍頭企業(yè)發(fā)布的2022年半年報(bào)，雖然其業(yè)績超出預(yù)期，但市場出現(xiàn)借利好兌現(xiàn)收益的現(xiàn)象。這反映出當(dāng)前市場籌碼較為集中，投資者兌現(xiàn)收益沖動(dòng)較強(qiáng)。與此同時(shí)，海外流動(dòng)性也存在邊際收斂的預(yù)期，不利于近期受益于流動(dòng)性驅(qū)動(dòng)的中小盤和成長板塊。”金鷹基金表示。

    昨日，以中證1000指數(shù)為代表的中小盤指數(shù)大幅下跌，湘財(cái)基金認(rèn)為，近期賽道股交易擁擠，新能源汽車、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等部分細(xì)分板塊短期熱度過高，資金可能存在調(diào)倉需求，導(dǎo)致中小盤股的調(diào)整更為明顯。

    “近期市場對于風(fēng)格切換的討論較多，新能源等熱門賽道擁擠度過高，部分機(jī)構(gòu)選擇獲利了結(jié)。”德邦基金認(rèn)為，昨天市場調(diào)整幅度較大是受情緒面波動(dòng)影響，基本面并沒有超預(yù)期的變化。

    把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)

    在多家機(jī)構(gòu)看來，后續(xù)市場或維持震蕩走勢，但震蕩行情也為投資者布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的提供了較好時(shí)機(jī)。

    華夏基金認(rèn)為，市場向下空間不大。后續(xù)市場將進(jìn)一步聚焦有業(yè)績的成長方向，新能源等板塊高景氣趨勢未見拐點(diǎn)，當(dāng)前披露的半年報(bào)展現(xiàn)出核心企業(yè)較強(qiáng)的競爭力，三季度業(yè)績預(yù)期較為樂觀。

    金鷹基金表示，國內(nèi)宏觀環(huán)境對權(quán)益投資整體仍保持友好。同時(shí)，半年報(bào)業(yè)績披露窗口期，A股對盈利端的反應(yīng)將更敏銳，后續(xù)需要自下而上把握結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。

    在中信保誠基金看來，市場或仍維持區(qū)間震蕩，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。

    挖掘細(xì)分行業(yè)價(jià)值

    新能源等高景氣賽道昨日遭遇較大幅度調(diào)整，多家基金公司依然看好其后續(xù)配置價(jià)值。

    湘財(cái)基金表示，在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，預(yù)計(jì)高景氣賽道將繼續(xù)受益，但指數(shù)可能會(huì)延續(xù)震蕩。建議繼續(xù)關(guān)注儲(chǔ)能、光伏、風(fēng)電、新能源車、軍工、油運(yùn)、VR/AR、國產(chǎn)替代等高景氣賽道。

    “昨日滬深兩市成交額超萬億元，市場依然較為活躍，短期市場調(diào)整不改中長期向上前景。”上投摩根基金建議：一是關(guān)注穩(wěn)增長相關(guān)領(lǐng)域；二是關(guān)注高景氣賽道；三是受益于PPI下行的中游制造業(yè)，如自動(dòng)化設(shè)備及家居輕工等；四是具有一定剛性需求及率先復(fù)蘇的消費(fèi)細(xì)分行業(yè)。

    中歐基金認(rèn)為，從行業(yè)角度排序，可持續(xù)優(yōu)先關(guān)注具有政策支持、需求轉(zhuǎn)旺且信貸支持較為充裕的行業(yè)，尤其是中期具備高成長性和高確定性的新基建領(lǐng)域，包括能源基建、綠電和數(shù)字基建。下半年中國經(jīng)濟(jì)仍具備較強(qiáng)增長動(dòng)能，后續(xù)可選消費(fèi)行業(yè)或具有投資機(jī)會(huì)。

    金鷹基金表示，短期市場風(fēng)格或繼續(xù)趨于均衡，建議中期仍可維持“科技+消費(fèi)+穩(wěn)增長”的平衡配置。其中，新能源、軍工等科技行業(yè)景氣度依然較高，受益于下游需求恢復(fù)的細(xì)分品種，包括汽車電子、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等值得關(guān)注。