本報(bào)記者 周尚伃

    近期，中信建投證券研究部推出2021年度十大預(yù)測。

    預(yù)測一：2021年最主要行情在一季度。2020年總體延續(xù)了2019年市場牛市的走勢，各主要指數(shù)都迎來了大幅度的上漲。2021年中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)貨幣政策正?；瘞淼牧鲃?dòng)性邊際收緊將主導(dǎo)市場。2021年注重防范風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)期收益水平將顯著低于2019年和2020年。

    預(yù)測二：2021年中國GDP增速中樞9.5%，節(jié)奏上由20.1%回落至5.6%，年底回到潛在增長率附近。結(jié)構(gòu)上看，消費(fèi)、制造業(yè)投資成為經(jīng)濟(jì)增長的主要驅(qū)動(dòng)力，房地產(chǎn)投資增速回落有限，基建投資增速低位，出口前猛后弱。

    預(yù)測三：2021全球大類資產(chǎn)配置：全球熱點(diǎn)有望從權(quán)益轉(zhuǎn)向商品。中國經(jīng)濟(jì)短周期即將見頂，在市場交易明年全球經(jīng)濟(jì)共振復(fù)蘇高度一致的預(yù)期中，流動(dòng)性二次寬松將成為主要不確定加分項(xiàng)。2021年A股以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主，科技成長繼續(xù)占優(yōu)。

    預(yù)測四：新冠疫苗中國市場有望達(dá)到近千億元。突如其來的新冠疫情給2020年蒙上了一層陰霾。2021年全球疫情能否得到有效控制，似乎只能依賴于疫苗的大規(guī)模接種效果，而這也需要一個(gè)過程。隨著國內(nèi)外疫苗研發(fā)和臨床的積極進(jìn)展，預(yù)期2021年能夠?qū)崿F(xiàn)全球疫苗的大范圍接種，進(jìn)一步控制疫情蔓延?，F(xiàn)階段國內(nèi)市場有望達(dá)到近千億元，看好新冠疫苗商業(yè)化價(jià)值。

    預(yù)測五：新能源汽車群雄逐鹿。新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃定調(diào)，2021年起行業(yè)長期發(fā)展空間高確定性。上海超級工廠的特斯拉ModelY即將于2021年交付，屆時(shí)會進(jìn)一步正面PK“造車新勢力”。隨著動(dòng)力電池的進(jìn)一步優(yōu)化和新能源車銷量的進(jìn)一步打開，預(yù)計(jì)下游真實(shí)需求引發(fā)的規(guī)模擴(kuò)張有望將景氣度向全行業(yè)擴(kuò)散。

    預(yù)測六：5G規(guī)模商用新進(jìn)展。2020年中國5G建設(shè)進(jìn)展迅速，主城區(qū)5G網(wǎng)絡(luò)基本覆蓋。步入2021年，5G規(guī)模商用，進(jìn)入終端普及與應(yīng)用爆發(fā)的前夜，云通信、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、云游戲、超高清視頻等5G應(yīng)用有望落地。

    預(yù)測七：材料&設(shè)備國產(chǎn)化迎來大機(jī)遇。2020年重要會議不止一次提及要解決“卡脖子”問題，半導(dǎo)體芯片、新材料、高端制造設(shè)備等領(lǐng)域均是重點(diǎn)方向。2021年國內(nèi)企業(yè)在加大研發(fā)投入的基礎(chǔ)上，配合產(chǎn)業(yè)政策利好，勢必會迎來材料、設(shè)備國產(chǎn)化的大機(jī)遇。

    預(yù)測八：全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型迫在眉睫。2021年起會有更多企業(yè)選擇上云/加強(qiáng)數(shù)字化投入，無論是制造業(yè)還是金融業(yè)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型都是迫在眉睫的需求。IT投入加大、數(shù)字化中臺搭建、政企上云等都將是2021年的關(guān)鍵詞。

    預(yù)測九：萬物到家真正來臨。新冠疫情改變了國內(nèi)消費(fèi)者的消費(fèi)生活習(xí)慣，即時(shí)零售和即時(shí)配送業(yè)務(wù)擴(kuò)大了配送范圍和商品種類，滿足了更多“懶”人群體的消費(fèi)需求；同時(shí)，萬物到家提升了本地零售商的服務(wù)半徑，擴(kuò)大了本地覆蓋人群的范圍，商家服務(wù)意愿也更強(qiáng)，預(yù)計(jì)2021年萬物到家業(yè)務(wù)逐漸向三線及以下城市下沉。

    預(yù)測十：產(chǎn)業(yè)升級推動(dòng)設(shè)備長牛。在可預(yù)見的未來，“MadeinChina”不再是物美價(jià)廉的代名詞，而是品質(zhì)的象征，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)制造大國到制造強(qiáng)國的轉(zhuǎn)變，至少需要5年的時(shí)間，在這個(gè)過程中，一方面，伴隨國內(nèi)高端產(chǎn)能投放、高端設(shè)備需求增加，優(yōu)質(zhì)設(shè)備類公司逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代；另一方面，優(yōu)勢設(shè)備龍頭將加速全球化進(jìn)程。預(yù)計(jì)機(jī)械設(shè)備將迎來一輪長牛，注重研發(fā)投入、業(yè)績持續(xù)增長的公司，值得重視。

（編輯 孫倩）