在利率不斷下行的背景下，內(nèi)地資金開(kāi)始前往港股市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。一些并未受到疫情影響或企業(yè)盈利修復(fù)能力強(qiáng)的消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥龍頭，成為南向資金“淘金”的重點(diǎn)目標(biāo)。近段時(shí)間以來(lái)，盡管港股市場(chǎng)表現(xiàn)震蕩，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、九毛九、頤海國(guó)際、微創(chuàng)醫(yī)療等一批股票卻大幅上漲，股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。

    自今年3月開(kāi)始，隨著海外市場(chǎng)劇烈震蕩，港股市場(chǎng)資金連續(xù)流出，而南向資金則逆勢(shì)買入。例如，3月份南向資金凈買入額為1397億港元，創(chuàng)下滬深港通開(kāi)通以來(lái)的單月新高。

    廣發(fā)證券研報(bào)顯示，南向資金主要有三大來(lái)源，包括居民財(cái)富的海外配置、保險(xiǎn)資金和理財(cái)子公司，均屬于追求絕對(duì)收益的中長(zhǎng)線資金。在利率不斷下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)緊缺的背景下，這些資金開(kāi)始前往港股市場(chǎng)尋找優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。由于這三類資金的投資期限較長(zhǎng)，因此能夠忍受短期波動(dòng)壓力。

    伴隨南向資金涌入，港股消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療兩大板塊逆勢(shì)大幅走強(qiáng)，其中，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)昨日創(chuàng)下119.8港元的歷史新高，市值逼近7000億港元；火鍋調(diào)味料生產(chǎn)企業(yè)頤海國(guó)際同日創(chuàng)下69.4港元的歷史新高；經(jīng)營(yíng)“太二酸菜魚(yú)”的九毛九也在近期創(chuàng)下12.46港元的上市后新高。此外，澳優(yōu)、青島啤酒和海底撈今年以來(lái)分別上漲44.56%、16.59%、11.82%。

    互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領(lǐng)域中，阿里健康、微創(chuàng)醫(yī)療和平安好醫(yī)生3只股票位居今年以來(lái)港股漲幅前列，分別上漲123.9%、122%和103.5%。

    上述公司股價(jià)迭創(chuàng)新高的背后，南向資金成為主要“推手”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，南向資金持有上述股票的占比不斷提升。東方財(cái)富Choice顯示，微創(chuàng)醫(yī)療和平安好醫(yī)生的南向資金持股占比分別由年初的5.99%、3.84%，提升至最新的13.22%、5.92%。頤海國(guó)際和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的南向資金持股占比也從年初的3.54%、2.51%，增加至最新的6.41%、4.54%。

    多位基金經(jīng)理認(rèn)為，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中，尋找確定性成為當(dāng)前投資主線，一些主營(yíng)業(yè)務(wù)在內(nèi)地的消費(fèi)龍頭企業(yè)具有較強(qiáng)的盈利修復(fù)能力和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)持續(xù)性，值得重點(diǎn)關(guān)注。

    以美團(tuán)點(diǎn)評(píng)為例，中信證券最新發(fā)布報(bào)告稱，繼續(xù)看好美團(tuán)的平臺(tái)價(jià)值，建議作為港股的核心資產(chǎn)進(jìn)行持續(xù)配置。中信證券表示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)的核心成長(zhǎng)邏輯并未受到疫情影響，且長(zhǎng)期或更受益于線上消費(fèi)習(xí)慣的強(qiáng)化。

    此外，業(yè)內(nèi)基金經(jīng)理認(rèn)為，隨著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的滲透率和用戶規(guī)模增長(zhǎng)，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的前景樂(lè)觀。一方面，疫情沖擊使得互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的市場(chǎng)需求大幅抬升，線上問(wèn)診模式初步形成；另一方面，醫(yī)保在線支付接入的政策放松，也大幅提升了互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)的市場(chǎng)空間。