安寧

    “我認為我不會退市”，如果一家上市公司在收到監(jiān)管的處罰書后這樣表示，那投資者要小心了。因為是否退市，不是上市公司一廂情愿的“我認為”。

    10月22日，*ST新億發(fā)布公告稱，收到中國證監(jiān)會《行政處罰及市場禁入事先告知書》。告知書顯示，*ST新億2018年、2019年連續(xù)兩年營業(yè)收入低于1000萬元，2019年由盈轉(zhuǎn)虧，2018年、2019年年度報告存在虛假記載。公司在公告中稱，本次收到的《行政處罰聽證告知書》不觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的重大違法強制退市情形。

    隨后，*ST新億認為的“不觸及退市情形”被交易所打臉。上交所同日發(fā)布監(jiān)管工作函表示：“公司公告的相關(guān)表述不真實、不準確，請公司及時予以更正。公司股票可能被重大違法強制退市，對投資者影響重大。”

    “*ST新億為什么敢回復不存在退市風險？”在*ST新億股吧里，投資者發(fā)出了靈魂拷問。

    對于公司股票可能被重大違法強制退市的重要信息，卻被公司自行判斷為“不存在退市風險”，這種一廂情愿的“我認為”，是真的這樣認為還是另有緣由？*ST新億還需要盡快給投資者一個明確的答復。

    根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，上市公司可能觸及重大違法類強制退市情形的，應當于知悉相關(guān)行政機關(guān)行政處罰事先告知書或者人民法院作出司法裁判當日，及時披露有關(guān)內(nèi)容，并就其股票可能被實施重大違法類強制退市進行特別風險提示。

    眾所周知，信息披露是上市公司與投資者之間溝通的重要橋梁，也是投資者投資決策的重要依據(jù)。上市公司信息披露基本原則要準確、全面、真實、及時，不得虛假陳述，誤導性陳述和重大遺漏。

    新證券法也明確了信披違規(guī)的法律責任，報送的報告或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，信息披露義務人最高可罰1000萬元，責任人員最高可罰500萬元。

    此外，因為信息披露違法致使投資者在證券交易中遭受損失的，信息披露義務人應當承擔賠償責任，控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員以及保薦人、承銷的證券公司及其直接責任人員，應當與發(fā)行人承擔連帶賠償責任。

    可見，信息披露違法不但要承擔嚴厲的行政處罰，還要承擔民事賠償責任，涉嫌犯罪的還將追究刑事責任。

    在上市公司信息披露中，類似于*ST新億這種信息不真實、不準確的行為不是個案，還有一些上市公司喜歡玩文字伎倆，用詞含糊不清，諸如“暫無”“不排除”等模糊字眼也頻頻出現(xiàn)在公司披露的正式文件中，令投資者心存疑慮，難以做出清晰的價值判斷。對于這種行為，一方面要加強監(jiān)管執(zhí)法效能，加大法律懲戒的力度；另一方面，上市公司應主動提升信息披露有效性的意識，自覺意識到信息披露的重要性，這不僅是上市公司高質(zhì)量發(fā)展的生命線，也是新發(fā)展階段對上市公司的新要求。