■矯月

    2025年9月1日，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策正式落地，有效期至2026年8月31日。

    個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策是中央財(cái)政首次對(duì)個(gè)人消費(fèi)貸款進(jìn)行貼息，旨在通過(guò)降低居民消費(fèi)信貸成本，激發(fā)消費(fèi)潛力，促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需，鞏固經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

    整體來(lái)看，這一政策彰顯出精準(zhǔn)性與創(chuàng)新性：其一，此次個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策在貼息范圍上進(jìn)行了細(xì)致劃分，堪稱(chēng)精準(zhǔn)滴灌；其二，在資金承擔(dān)方面，中央財(cái)政承擔(dān)貼息資金的90%，省級(jí)財(cái)政承擔(dān)10%，既凸顯中央在提振消費(fèi)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大盤(pán)上的主導(dǎo)作用與堅(jiān)定決心，又調(diào)動(dòng)地方積極性，讓地方能結(jié)合本地實(shí)際情況，對(duì)政策執(zhí)行進(jìn)行靈活調(diào)整；其三，此次政策建立了完善的動(dòng)態(tài)調(diào)整與監(jiān)督機(jī)制，政策到期后，可視實(shí)施效果研究延長(zhǎng)政策期限、擴(kuò)大支持范圍。

    筆者認(rèn)為，該政策的落地，有望從以下三個(gè)方面激活消費(fèi)新動(dòng)能。

    一是降低居民消費(fèi)信貸成本，提升消費(fèi)意愿。

    實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策最直接的影響，就是降低居民的消費(fèi)信貸成本。以一筆5萬(wàn)元的消費(fèi)貸款為例，假設(shè)年利率為3%，在沒(méi)有貼息的情況下，一年的利息支出為1500元；享受1個(gè)百分點(diǎn)的貼息后，利息支出可減少至1000元。這對(duì)于有大額消費(fèi)需求的家庭來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是減輕了不小的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

    當(dāng)消費(fèi)信貸成本降低，居民的消費(fèi)意愿自然會(huì)得到提升，從而更愿意將潛在的消費(fèi)需求轉(zhuǎn)化為實(shí)際的消費(fèi)行為。

    二是刺激消費(fèi)需求，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

    從企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的角度來(lái)看，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策能夠有效刺激消費(fèi)需求，進(jìn)而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。以汽車(chē)行業(yè)為例，貼息政策不僅能夠降低消費(fèi)者的購(gòu)車(chē)成本，還會(huì)帶動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)、銷(xiāo)售、售后服務(wù)等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。消費(fèi)者因?yàn)橘J款利息的降低，更有意愿購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)，從而促進(jìn)汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。汽車(chē)銷(xiāo)量的增加也會(huì)推動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加就業(yè)崗位，同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)汽車(chē)零部件供應(yīng)商、汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商、汽車(chē)維修保養(yǎng)等相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

    在家居家裝領(lǐng)域，貼息政策將激發(fā)居民的裝修需求，進(jìn)而拉動(dòng)家居建材、家電制造等行業(yè)的發(fā)展。居民可能會(huì)因?yàn)橘J款利息的優(yōu)惠，提前規(guī)劃房屋裝修，購(gòu)買(mǎi)新的家具和家電，這將推動(dòng)行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

    文化旅游行業(yè)也將受益于貼息政策的實(shí)施，居民出行旅游的意愿增強(qiáng)，將為酒店、餐飲、景區(qū)等帶來(lái)更多的客流量和收入。旅游消費(fèi)的增加，還會(huì)帶動(dòng)當(dāng)?shù)靥厣唐蜂N(xiāo)售、交通運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

    三是促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

    從宏觀經(jīng)濟(jì)層面分析，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策是財(cái)政金融協(xié)同支持提振消費(fèi)的重要舉措，對(duì)促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有深遠(yuǎn)意義。

    在貼息政策的支持下，居民對(duì)高品質(zhì)商品和服務(wù)的消費(fèi)有望增加，企業(yè)為了滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，會(huì)加大在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升等方面的投入，進(jìn)而促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    綜上所述，個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策從提升消費(fèi)意愿、刺激消費(fèi)需求、促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)三個(gè)方面，進(jìn)一步激活消費(fèi)新動(dòng)能。在政策的推動(dòng)下，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，為經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)注入新的活力。