本報記者 熊悅

    權(quán)益市場震蕩向上之際，銀行含權(quán)類理財產(chǎn)品（權(quán)益類+混合類）的收益率和新發(fā)數(shù)量均迎來一波回暖。普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，今年下半年以來，權(quán)益類產(chǎn)品的平均年化收益率自9月份開始持續(xù)上升，其中9月份環(huán)比增長5.23個百分點至2.99%，10月份環(huán)比增長1.89個百分點至4.88%；11月份平均年化收益率達到5.24%，創(chuàng)下年內(nèi)最高。此外，混合類產(chǎn)品9月份、10月份的平均年化收益率均實現(xiàn)環(huán)比上升，分別為2.26%、2.80%；11月份的平均年化收益率環(huán)比有所回落，為2.79%，較年初增長13.24個百分點。

    從新發(fā)產(chǎn)品看，今年下半年以來截至11月份，銀行理財子公司合計新發(fā)166款含權(quán)類產(chǎn)品，已超過上半年含權(quán)類產(chǎn)品的新發(fā)數(shù)量，但整體占新發(fā)銀行理財產(chǎn)品的比例仍然較低。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示，伴隨投資者風(fēng)險偏好有所提升，權(quán)益市場投資預(yù)期好轉(zhuǎn)，銀行理財子公司布局權(quán)益類產(chǎn)品迎來一定機遇。后續(xù)銀行理財子公司需要強化投研，做好資金投向布局，以便更好地服務(wù)居民投資理財。

    從新發(fā)含權(quán)類銀行理財產(chǎn)品具體來看，7月份至11月份，新發(fā)含權(quán)類銀行理財產(chǎn)品數(shù)量分別為25款、23款、39款、26款、53款，合計166款，較上半年增加33款。11月份的新發(fā)數(shù)量環(huán)比增長頗為顯著。

    不過從占比來看，含權(quán)類銀行理財產(chǎn)品新發(fā)數(shù)量占新發(fā)銀行理財產(chǎn)品的比例仍然較低。數(shù)據(jù)顯示，11月份，銀行理財子公司新發(fā)1547款銀行理財產(chǎn)品，新發(fā)含權(quán)類銀行理財產(chǎn)品占比僅為10.73%。整體而言，固定收益類產(chǎn)品依舊是銀行理財產(chǎn)品的主流。對于投資者而言，權(quán)益類銀行理財產(chǎn)品的收益較固定收益類銀行理財產(chǎn)品波動性更大，風(fēng)險等級更高。

    受訪專家認(rèn)為，隨著長端利率下行，權(quán)益資產(chǎn)或成為為數(shù)不多的收益較高的資產(chǎn)之一。銀行理財子公司加大含權(quán)類產(chǎn)品配置力度也是大勢所趨。

    “為順應(yīng)趨勢，銀行需提前布局權(quán)益類理財，在大財富管理業(yè)務(wù)新一輪增長周期里提前占位，夯實競爭優(yōu)勢。權(quán)益類產(chǎn)品波動性強，而銀行主流理財用戶習(xí)慣于穩(wěn)健收益，對高波動產(chǎn)品接受度較差，銀行需要在存量用戶中逐步發(fā)掘并培育權(quán)益類理財用戶，包括但不限于精選優(yōu)質(zhì)權(quán)益類產(chǎn)品、持續(xù)做好用戶陪伴等，持續(xù)夯實在權(quán)益賽道的競爭優(yōu)勢。”星圖金融研究院副院長薛洪言表示。

    招聯(lián)首席研究員董希淼告訴記者，面對市場波動和投資者多樣化需求，銀行和理財子公司需要在安全性、收益性、流動性三方面做好動態(tài)平衡。一方面，銀行和理財子公司應(yīng)加快引入和培養(yǎng)專業(yè)人才，提升對宏觀形勢、金融市場的研判能力，以及投資研究和資產(chǎn)配置能力，為不同需求的投資者提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。另一方面，銀行和理財子公司應(yīng)加強市場溝通，引導(dǎo)投資者養(yǎng)成價值投資和長期投資理念。

（編輯 李波 孫倩）