本報記者 張安

    使用閑置資金購買理財產(chǎn)品，是上市公司提高資金使用效率，增加投資收益的重要方式之一。今年上半年，上市公司認購信托理財產(chǎn)品筆數(shù)及金額較去年同期均呈現(xiàn)下降趨勢。

    根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，截至6月30日，年內(nèi)累計有26家上市公司發(fā)布相關(guān)公告，認購信托理財產(chǎn)品共計83筆，認購金額累計達32.9億元。而2023年同期，共有29家上市公司認購信托理財產(chǎn)品共計115筆，認購金額累計達59.44億元。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向《證券日報》記者表示，此情況在一定程度上體現(xiàn)了上市公司對信托理財市場整體謹慎的態(tài)度。

    年內(nèi)認購信托理財產(chǎn)品的26家上市公司中，有18家公司先后多次認購信托理財產(chǎn)品。其中，正丹股份、永安藥業(yè)、百大集團等11家公司累計購買信托產(chǎn)品超億元。具體來看，其中認購金額最高的是巖山科技，達7.5億元；其次是迪阿股份，認購金額達4.76億元；網(wǎng)宿科技、銳奇股份、冰川網(wǎng)絡(luò)累計認購信托產(chǎn)品金額均超2億元。

    從預(yù)計年化收益率來看，年內(nèi)上市公司認購的信托理財產(chǎn)品預(yù)計年化收益率多在3%至5%之間。其中，僅有百大集團認購的“陜國投—星石2301096號高新控股03集合資金信托計劃”的預(yù)計年化收益率達到6%。而在去年同期，共有14筆認購產(chǎn)品的預(yù)計年化收益率在6%以上，其中，南都物業(yè)認購的“中原信托—卓越20號集合資金信托計劃”的預(yù)計年化收益率高達8.71%。

    對此，用益信托研究員喻智對《證券日報》記者表示，目前來看，長周期、高收益的非標產(chǎn)品較少，疊加標品產(chǎn)品的收益率有所下行，導(dǎo)致信托產(chǎn)品的競爭力下滑。所以，當前階段，上市公司購買信托產(chǎn)品的動力有所不足。

    從投資期限來看，2024年上半年，上市公司認購贖回周期較短信托產(chǎn)品的頻度明顯增加。數(shù)據(jù)顯示，上半年的83筆交易中，有31筆產(chǎn)品的贖回周期較短。根據(jù)信托產(chǎn)品名稱來看，多款產(chǎn)品包含“周周隨鑫”“周周成長”“周周開”“日利寶”“天利寶”“匯益7天”等字樣。上述產(chǎn)品存在每個交易日可贖回或每周固定日期可贖回等多種贖回周期。例如，正丹股份出資6350萬元認購的“恒信日鑫120號—日利寶8號集合資金信托計劃”，每個交易日開放贖回。

    對此，田利輝表示，短期產(chǎn)品具有更好的流動性，基于當前的市場環(huán)境，上市公司可能更傾向于選擇能夠快速贖回、調(diào)整投資策略的短期產(chǎn)品。

    另外，數(shù)據(jù)顯示，上半年的83筆交易中，有57筆交易的協(xié)議簽署方為信托公司、25筆交易的協(xié)議簽署方為券商，另有1筆交易的協(xié)議簽署方為銀行。同比來看，2023年上半年，尚有6筆交易的協(xié)議簽署方為銀行。

    對于此項數(shù)據(jù)的變化，田利輝認為，交易的協(xié)議簽署方在一定程度上代表了上市公司購買信托產(chǎn)品的具體渠道。目前，銀行渠道的銷售越發(fā)走低，一定程度上與信托公司大力自建產(chǎn)品銷售渠道有關(guān)，信托公司通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、提高服務(wù)質(zhì)量、降低銷售成本等方式，增強了銷售能力。