【平安證券】

    地產(chǎn)：本次深圳新政依舊從需求端出發(fā)，購房門檻及交易成本的大幅抬升短期或?qū)? 對市場需求形成較大沖擊，預計市場成交熱度有望逐步回落，中長期來看行政調(diào)控無法扭轉(zhuǎn)深圳整體供不應求的格局，未來仍需關注供給端的政策走向。從全國來看，隨著二季度樓市逐步企穩(wěn)，部分熱點城市出現(xiàn)過熱跡象，在“房住不炒”總基調(diào)下，不排除調(diào) 控收緊可能性。板塊投資方面，供應放量疊加低基數(shù)，成交有望延續(xù)高位，基本面改善助估值修復邏輯仍在，建議關注：1）銷售及業(yè)績較佳的優(yōu)質(zhì)房企如中南建設、龍光集團、天健集團；2）低估值高股息率的萬科、保利、金地等。

    【渤海證券】

    食品飲料：本周食品飲料行業(yè)繼續(xù)大幅上漲。從行情走勢看，受到部分個股業(yè)績超預期的影響以及市場風格切換，板塊繼續(xù)加速。邏輯層面來看，市場已經(jīng)完成了由于疫情因素對行業(yè)可能產(chǎn)生影響的完整性推演。未來，我們認為行業(yè)的投資邏輯受到后疫情時期的影響將逐漸淡化，大眾品的營收增速或會趨于合理水平，投資邏輯轉(zhuǎn) 向長期。從細分子板塊來看，站在當前時點我們認為，白酒板塊的業(yè)績?nèi)匀粚h(huán)比持續(xù)改善，行業(yè)天然屬性仍存，貨幣寬松環(huán)境以及基建持續(xù)加碼都對白酒行業(yè)形成支撐，需求將會得到逐步確認，建議繼續(xù)關注。此外，建議關注估值水平相對合理且長期發(fā)展持續(xù)向好的絕對龍頭。綜上，我們?nèi)越o予行業(yè)“看好”的投資評級，推薦雙匯發(fā)展（000895）、伊利股份（600887）、洋河股份（002304）以及光明乳業(yè)（600597）。

    汽車行業(yè)：今年我國重點部署新能源汽車板塊，通過購車補貼和減免購置稅刺激新能源汽車消費，《通知》針對農(nóng)村消費者的購車需求加大優(yōu)惠力度，彌補了鄉(xiāng)村電動化建設的缺失。上一次中央層面發(fā)布汽車下鄉(xiāng)政策時間為2009-2010年，補貼的微/輕型載貨車、微型客車、摩托車等車型的使用年限都在10年左右，本次政策發(fā)布正好在上一輪汽車需要置換的時間點，有助于農(nóng)村居民淘汰二氧化碳排放量較大的舊車，全面促進汽車產(chǎn)品更新?lián)Q代。此次《通知》將推動新能源汽車在農(nóng)村的推廣應用，擴大小型新能源汽車的銷路，對新能源汽車銷量有一定提振作用，我們認為，下半年公共領域與農(nóng)村地區(qū)有望為新能源汽車市場實現(xiàn)較好復蘇貢獻重要增量，維持新能源汽車板塊“看好”評級，推薦參與此次活動的優(yōu)質(zhì)自主車企比亞迪（002594），以及磷酸鐵鋰電池優(yōu)質(zhì)供應商寧德時代（300750）、德方納米（300769）。

    【財信證券】

    宏觀策略：截止收盤，上證指數(shù)跌1.56%，中小板指跌2.38%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.60%;行業(yè)板塊方面，休閑服務、食品飲料、醫(yī)藥生物漲幅居前，國防軍工、通信、電子跌幅居前；主題概念方面，連板指數(shù)、白酒指數(shù)、啤酒指數(shù)漲幅居前；滬市303家上漲，1239家下跌；深市407家上漲，1837家下跌；兩市共計漲停99家，跌停100家；兩市共計成交金額15714.9億，較前日成交額有所收窄；北上資金方面，滬股通凈流出14.74億，深股通凈流出12.31億，共計凈流出27.06。市場進入階段性調(diào)整階段，合理的盤整是健康市場的表現(xiàn)。近兩日市場開啟了明顯的調(diào)整模式，前期漲幅較大的電子、通信、傳媒板塊近兩日出現(xiàn)明顯調(diào)整。正如我們在本周周報中所提示的“指數(shù)迅速上漲面臨收斂”的調(diào)整壓力得到了驗證。電子板塊在英國宣布不使用華為5G設備，成為了科技成長板塊的調(diào)整壓力導火索。但我們認為這并不影響下半年電子板塊業(yè)績向好、消費電子5G換機需求的釋放。合理的調(diào)整是牛市上漲過程中健康的表現(xiàn)，我們認為市場主線仍然在于科技、消費，建議后市繼續(xù)關注合理調(diào)整、估值合理的科技成長公司，以及醫(yī)藥、食品飲料板塊。

    化工行業(yè)：6月中旬開始，國內(nèi)糊樹脂價格結束前期跌勢，價格開始觸底反彈。截至7月15日，價格從6月均價8000元/ 噸的低點一路升至16000元/噸，不到一個月的時間價格漲幅達到100%。 點評：糊樹脂市場于6月下旬開啟猛漲模式。一方面，在全球新冠疫情加劇下，全球醫(yī)療與非醫(yī)療手套的需求增速明顯，2020年1-5月糊樹脂共計出口1.4萬噸，出口均價由去年同期的1093美元/噸上調(diào)到1525美元/噸，出口價 格漲幅達到39.45%；另一方面，5-6月份是糊樹脂裝置集中檢修期，沈陽化工、濟寧中銀、安徽天辰、新疆中泰、唐山三友糊樹脂裝置相繼檢修，共涉及產(chǎn)能46萬噸/年，資源偏緊延續(xù)；而原材料電石受運輸費用上漲、資源偏緊的影響同漲，進一步支撐糊樹脂市場價格走高。供應方面，預計至2020年末國內(nèi)糊樹脂建成產(chǎn)能139萬噸，運行產(chǎn)能109萬噸，全年開工率78.4%，開工率保持較穩(wěn)定態(tài)勢；檢修角度看，7-8月份仍有部分裝置安排檢修，考慮到部分裝置 轉(zhuǎn)產(chǎn)生產(chǎn)手套料，下半年手套料與大盤料的供應比例將有明顯改變。我們預計手套料糊樹脂價格有望延續(xù)到四季度。建議關注：中泰化學、三友化工。