【平安證券】

    宏觀時評：在美聯(lián)儲釋放降息信號之后，美元指數(shù)從會前的97.4快速回落至96.9附近，COMEX黃金則從1350美元/盎司攀升至1382美元/盎司，美國三大股震蕩走高，收盤小漲；10年期美債收益率下破2%。盡管美聯(lián)儲釋放降息信號，但是市場風險偏好獲得的提振并不十分明顯。由于全球經濟下行態(tài)勢難以扭轉，貿易局勢顯著改觀的概率也不是很大，在美股走弱的環(huán)境下，全球風險資產波動率也將顯著增大。從彈性上看，未來美聯(lián)儲一旦降息，黃金、日元及瑞郎等避險資產向上的彈性將顯著好于股票、房地產等風險資產。

    天然氣：金卡智能（300349）;金卡智能是國內天然氣流量計龍頭，民用燃氣表和工商業(yè)氣體流量計市占率分別達8%和37%。公司主要產品核心驅動力是天然氣消費量的增長。我們認為，在環(huán)保等政策的刺激下，2019-2021年煤改氣工程比2018年樂觀，有望在長三角、汾渭平原等地區(qū)重點展開。近年來，NB表行業(yè)爆發(fā)，全國銷量從2017年的10萬臺增加至2018年的80萬臺左右。公司擁有先發(fā)優(yōu)勢、技術優(yōu)勢、平臺優(yōu)勢等，是國內NB表龍頭，2018年市場份額約70%。

    【中泰證券】

    乳業(yè)：乳業(yè)觀點：上游原奶溫和上漲，下游龍頭強者恒強。根據(jù)農業(yè)部奶站監(jiān)測，2018年生鮮乳產量1934.46萬噸，同比增長2.87%，奶牛單產提高，存欄減少。展下游常溫奶伊利集中度加速提升，蒙牛持平。4-5月兩家買贈環(huán)比加大，但整體競爭形勢好于2018年同期，繼續(xù)看好伊利收入高增長，業(yè)績有望穩(wěn)健釋放?？春霉饷魅闃I(yè)、新乳業(yè)、君樂寶的區(qū)域優(yōu)勢。關注妙可藍多在細分奶酪市場的高成長。

    電新：騰龍股份（603158）；新能源汽車行業(yè)發(fā)展迅速，市場空間廣闊，公司通過不斷外延進行業(yè)務拓展，積極開拓新能源汽車領域業(yè)務，打造新的增長極。燃料電池處于初始爆發(fā)前夕，此次公司入股新源動力，直接通過燃料電池核心部件電堆的絕對龍頭進入燃料電池領域，為公司在燃料電池業(yè)務布局打造了較好的開端。我們認為未來隨著公司內生增長以及外延擴張共同發(fā)展，其綜合競爭力將不斷提升。我們預計公司2019-2021年歸母凈利潤分別為1.21/1.36/1.56億。

    【國海證券】

    軍工航天：當?shù)貢r間20日，美國國防部證實，伊朗軍隊擊落了一架美國海軍無人偵察機，美伊本就緊張的局勢進一步升溫。美國退出伊朗核協(xié)議以來，先后通過限制伊朗原油出口、往中東地區(qū)增兵等措施來對伊朗施壓，而油輪的爆炸事件、無人機被擊落，則使得局勢進一步緊張。霍爾木茲海峽是重要的石油通道，控制著波斯灣水域每天1700萬桶的石油輸出，在美伊對峙升級的背景下，油運的影響以及對沖突進一步升級的擔憂可能使得權益市場風險偏好受到影響。對于A股軍工板塊而言，一方面隨著事情的發(fā)展可能出現(xiàn)主題性機會；另一方面，伊朗局勢和爆炸事件彰顯軍事實力對于國家安全和海外利益的重要性，我國國防建設有望持續(xù)高投入，推薦關注股價處于低位的主戰(zhàn)裝備核心龍頭，推薦中直股份、中航飛機、中國海防、航天電器等。

    【川財證券】

    鋼鐵：建筑鋼材需求回落幅度較大，高產量壓力仍存。上周螺紋鋼表觀消費量降低29.74萬噸至359.12萬噸，需求季節(jié)性走弱趨勢較為明顯。從螺紋鋼庫存結構來看，社會庫存、總庫存自3月以來實現(xiàn)首次累庫，庫存拐點已現(xiàn)，考慮到當前螺紋鋼產量仍處于歷史峰值水平，后續(xù)螺紋鋼累庫速度或超歷史同期。1-5月房地產投資、銷售、新開工數(shù)據(jù)均出現(xiàn)回落，其中與建材需求更為緊密的新開工增速回落2.6pct，下半年建筑鋼材需求或將承壓，但考慮到當前房地產銷售雖有回落但絕對水平仍屬可觀，房屋庫存在經歷三年去庫存后處于低位，地產商有加強前端施工的動力，建筑鋼材需求雖然承壓但回落幅度相對可控?，F(xiàn)階段，仍建議關注區(qū)域供需向好，成本控制能力強的優(yōu)質鋼企，相關標的為三鋼閩光、方大特鋼。鐵礦石企業(yè)有望受益于鐵礦石價格上行而有較好表現(xiàn)，相關標的為河北宣工、金嶺礦業(yè)。