本報(bào)記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    證券行業(yè)再融資出現(xiàn)新進(jìn)展，3月13日，天風(fēng)證券股份有限公司（以下簡稱“天風(fēng)證券”）不超40億元定增獲上交所受理，其控股股東湖北宏泰集團(tuán)有限公司（以下簡稱“宏泰集團(tuán)”）擬全額認(rèn)購。

    作為資本密集型行業(yè)，券商的資本規(guī)模與其業(yè)務(wù)規(guī)模、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力息息相關(guān)。面對當(dāng)前日漸激烈的行業(yè)競爭，資本實(shí)力成為券商構(gòu)筑競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵要素之一，在此背景下，多家券商正積極推進(jìn)定增計(jì)劃，以補(bǔ)充資本金、支持業(yè)務(wù)發(fā)展。同時，在行業(yè)向功能型、集約型等方向轉(zhuǎn)型的過程中，券商對于資本補(bǔ)充事項(xiàng)的推進(jìn)也顯得尤為慎重，更加聚焦主責(zé)主業(yè)。

    獲控股股東全額認(rèn)購

    3月13日，天風(fēng)證券發(fā)布公告稱，收到上交所出具的《關(guān)于受理天風(fēng)證券股份有限公司滬市主板上市公司發(fā)行證券申請的通知》。上交所依據(jù)相關(guān)規(guī)定對公司報(bào)送的滬市主板上市公司發(fā)行證券的募集說明書及相關(guān)申請文件進(jìn)行了核對，認(rèn)為申請文件齊備，符合法定形式，決定予以受理并依法進(jìn)行審核。

    天風(fēng)證券向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書（申報(bào)稿）顯示，公司本次的發(fā)行對象為宏泰集團(tuán)，其直接持有天風(fēng)證券15.22%股份，與其一致行動人武漢國有資本投資運(yùn)營集團(tuán)有限公司合計(jì)持有天風(fēng)證券24%股份。宏泰集團(tuán)將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購天風(fēng)證券本次發(fā)行的股票。湖北省財(cái)政廳直接持有宏泰集團(tuán)100%的股權(quán)，為天風(fēng)證券實(shí)際控制人。

    對于本次定增的目的，天風(fēng)證券表示，公司擬通過本次發(fā)行夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，聚焦主業(yè)發(fā)展?？毓晒蓶|將通過此次發(fā)行加大對公司的投入與支持，幫助公司增強(qiáng)資金實(shí)力。本次向特定對象發(fā)行完成后，公司股本數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模將會有較大幅度的增加，將有助于公司擴(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化業(yè)務(wù)和資本結(jié)構(gòu)，提升市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及股東利益最大化的實(shí)現(xiàn)。

    作為控股股東，宏泰集團(tuán)此前也曾“真金白銀”支持天風(fēng)證券。去年6月份，為支持公司持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，宏泰集團(tuán)擬以集中競價方式增持公司股份，增持金額不低于5億元，不超過10億元。截至去年9月30日，宏泰集團(tuán)已增持1.19億股。

    券商持續(xù)夯實(shí)資本實(shí)力

    “在當(dāng)前證券行業(yè)發(fā)展態(tài)勢下，通過定增在內(nèi)的多種方式補(bǔ)充資本金、提升資本實(shí)力對券商的發(fā)展具有重要意義。”薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對《證券日報(bào)》記者表示，證券行業(yè)具有資本密集型的特征，資本實(shí)力是券商核心競爭力的重要組成部分，定增可以顯著提升券商資本金規(guī)模，有助于券商擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，提升在自營、投行等業(yè)務(wù)領(lǐng)域的市場份額以及盈利能力，從而在激烈的市場競爭中占據(jù)更有利的位置。同時，充足的資本金能夠增強(qiáng)券商的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，幫助其更好地應(yīng)對市場波動，并有效提升投資者信心。

    中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月末，我國共有券商147家，總資產(chǎn)為11.75萬億元，凈資產(chǎn)合計(jì)為3.01萬億元，凈資本合計(jì)為2.23萬億元。近年來，券商整體資本實(shí)力不斷增強(qiáng)。在此背景下，券商積極通過增發(fā)補(bǔ)充資本實(shí)力，當(dāng)前，除天風(fēng)證券外，國信證券、中泰證券、南京證券的定增或發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)也在推進(jìn)中。

    當(dāng)然，各家券商補(bǔ)充資本的目的并不相同。例如，國信證券發(fā)行股份的目的是收購萬和證券股份有限公司（以下簡稱“萬和證券”）。國信證券于去年12月份披露的交易報(bào)告書（草案）顯示，公司擬通過發(fā)行A股股份的方式向7家交易方購買其合計(jì)持有的萬和證券96.08%的股份，發(fā)行股份數(shù)量為6.04億股，交易總價為51.92億元。

    “在當(dāng)前政策鼓勵券商打造具有國際競爭力的一流投資銀行的背景下，部分券商通過定增快速提升資本實(shí)力，利用資金優(yōu)勢進(jìn)行并購重組，有望幫助其在行業(yè)競爭中脫穎而出。”鄭磊進(jìn)一步表示。

    南京證券和中泰證券的定增目的則主要為補(bǔ)充公司資本金。2023年4月28日，南京證券發(fā)布了定增預(yù)案，隨后，在同年6月份對定增預(yù)案進(jìn)行了修訂，擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過50億元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于補(bǔ)充公司資本金。2024年7月份，南京證券股東大會審議同意，延長公司向特定對象發(fā)行A股股票股東大會決議及相關(guān)授權(quán)有效期。

    2023年10月份，中泰證券股東大會審議通過《關(guān)于調(diào)整公司向特定對象發(fā)行A股股票方案的議案》等相關(guān)議案，擬向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過60億元（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于增加公司資本金。與南京證券的做法相似，在上述議案有效期即將到期之際，2024年10月份，中泰證券股東大會審議同意將上述議案有效期延長至自2024年第三次臨時股東大會審議通過之日起12個月。