本報記者 冷翠華

    國家金融監(jiān)督管理總局日前發(fā)布的保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，保險業(yè)取得保費（為原保險保費，下同）收入約4.8萬億元，同比增長9.6%。其中，8月份單月保費收入5914億元，同比增長35.6%。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，8月份單月保費收入同比增速顯著高于前8個月整體保費增速，與人身險預(yù)定利率切換有緊密關(guān)系。預(yù)定利率切換完成后短期內(nèi)保費可能有所下降，但長期來看將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長。

    預(yù)期驅(qū)動是主因

    分險種來看，今年前8個月，人身險保費收入約3.8萬億元，同比增長11.3%；財產(chǎn)險保費收入約1萬億元，同比增長3.6%。

    可以看出，前8個月，人身險保費增速顯著高于財產(chǎn)險增速。同時，今年人身險逐月累計保費從年初的同比負(fù)增長逐步改善，前8個月累計保費演變?yōu)橥雀咴鲩L。對此，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險管理研究中心副主任龍格對《證券日報》記者分析稱，年初，由于去年同期保費收入基數(shù)較高，同時各大險企進(jìn)行分紅險產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，但新產(chǎn)品初期銷售難度較大，因此，保費收入同比承壓。到今年4月份，分紅險、年金險等產(chǎn)品集中上市，以及“報行合一”政策實施后銀保渠道資源進(jìn)一步向期繳、中長期儲蓄型產(chǎn)品傾斜，疊加市場利率持續(xù)下行等因素，保險產(chǎn)品需求憑借“保障+投資收益共享”的特點持續(xù)復(fù)蘇。

    從8月份單月來看，人身險保費收入約4796億元，同比增長47.3%，環(huán)比增長34%。無論是同比增速還是環(huán)比增速，都十分亮眼。對此，民生證券研究院非銀首席分析師張凱烽對《證券日報》記者表示，這主要是受人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)預(yù)期的驅(qū)動，“搶停售”效應(yīng)帶動8月份壽險保費收入進(jìn)一步走強(qiáng)。根據(jù)人身險產(chǎn)品預(yù)定利率調(diào)整機(jī)制，多家險企7月底下調(diào)人身險新產(chǎn)品預(yù)定利率，并自9月1日起不再受理預(yù)定利率超過上限的產(chǎn)品投保。8月份，壽險高增長勢頭進(jìn)一步增強(qiáng)，分紅險產(chǎn)品的長期收益優(yōu)勢凸顯。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著人身險產(chǎn)品預(yù)定利率在8月底完成切換，9月份，人身險保費可能出現(xiàn)短期下降，不過，在存款利率與理財收益率持續(xù)下行的背景下，具備“保障+收益”屬性的分紅險產(chǎn)品相對吸引力提升。后續(xù)，在利率中樞下移與分紅回饋穩(wěn)定的共同作用下，壽險負(fù)債端穩(wěn)增長的趨勢有望延續(xù)。

    財產(chǎn)險賠付略有下降

    從賠付支出來看，數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，人身險賠付約1.07萬億元，同比增長13.6%，略高于保費同比增速；同時，財產(chǎn)險賠付6078億元，同比下降0.23%，與保費收入同比增長3.6%形成一定反差。

    對此，龍格認(rèn)為，這可能主要受三方面因素影響：一是今年大災(zāi)對保險業(yè)的影響相對較小，二是新能源車險綜合成本率逐步下降，三是保險公司完善精細(xì)定價和理賠管理。

    部分險企披露了相關(guān)情況。例如，據(jù)人保財險總裁于澤近期介紹，今年上半年，人保財險累計受大災(zāi)損失凈額為25.1億元，同比下降38.3%。同時，人保財險、平安產(chǎn)險、太保產(chǎn)險等險企皆披露，今年上半年，新能源車險保費持續(xù)增長，成本可控，承保端已經(jīng)實現(xiàn)承保盈利。在精細(xì)定價和理賠管理方面，多家險企表示，要持續(xù)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)、人工智能的應(yīng)用，提升定價能力，同時，強(qiáng)化風(fēng)險減量，通過強(qiáng)化風(fēng)險減量理念，推進(jìn)科技賦能等方式，有效控制賠付支出，改善公司整體經(jīng)營情況。

    張凱烽認(rèn)為，未來，人身險公司將重點關(guān)注分紅險，財產(chǎn)險公司將關(guān)注精細(xì)化定價和賠付率管理。從財險公司來看，頭部險企將繼續(xù)強(qiáng)化定價與理賠管理，穩(wěn)定綜合成本率，龍頭有望強(qiáng)者恒強(qiáng)；財險保費收入整體有望穩(wěn)健增長，預(yù)計行業(yè)將注重保費規(guī)模與綜合成本率的匹配，實現(xiàn)盈利質(zhì)量持續(xù)提升。