本報記者 楊笑寒

    近日，險企密集披露二季度償付能力報告。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，截至8月3日，已有60家人身險公司、83家財險公司與再保險公司發(fā)布了相關(guān)報告。其中，4家財險公司和1家人身險公司的償付能力不達(dá)標(biāo)，原因均為風(fēng)險綜合評級不達(dá)標(biāo)。

    受訪專家表示，險企除了需確保償付能力充足率維持在安全水平外，還應(yīng)針對各類風(fēng)險的具體指標(biāo)和管理內(nèi)容，制定切實可行的整改計劃并跟蹤落實，以提升公司治理水平。

    監(jiān)管規(guī)定，險企償付能力達(dá)標(biāo)須同時滿足三個條件：一是核心償付能力充足率不低于50%，二是綜合償付能力充足率不低于100%，三是風(fēng)險綜合評級在B類及以上。其中，風(fēng)險綜合評級由監(jiān)管部門評定，險企在每季度償付能力報告中需按要求披露最近兩個季度風(fēng)險綜合評級。

    中國保險行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月3日，共有143家險企發(fā)布了二季度償付能力報告。

    具體來看，風(fēng)險綜合評級在A類的險企共有46家，其中日本財產(chǎn)保險（中國）有限公司、工銀安盛人壽保險有限公司、中意人壽保險有限公司等14家險企評級達(dá)到A類最高級別的AAA級。風(fēng)險綜合評級在B類的險企共有90家，其中53家為財險公司，37家為人身險公司。另有5家險企的風(fēng)險綜合評級為C類，2家險企因成立時間較短等原因未披露評級情況。

    風(fēng)險綜合評級為C類的5家險企分別是華匯人壽保險股份有限公司（以下簡稱“華匯人壽”）、安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司（以下簡稱“安華農(nóng)險”）、華安財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“華安財險”）、亞太財產(chǎn)保險有限公司（以下簡稱“亞太財險”）和新疆前海聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司。

    對此，華匯人壽償付能力報告顯示，因公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門于2022年第一季度將公司風(fēng)險綜合評級結(jié)果由B類變?yōu)镃類。安華農(nóng)險表示，公司2024第四季度及2025年第一季度法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險綜合評級（分類監(jiān)管）結(jié)果均為C類，主要原因為公司治理方面存在風(fēng)險。

    此外，操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等問題也被提及。華安財險表示，公司最近兩期（2024年第四季度、2025年第一季度）風(fēng)險綜合評級結(jié)果均為C類，主要是在聲譽(yù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等領(lǐng)域存在一定風(fēng)險。

    天職國際會計師事務(wù)所保險咨詢主管合伙人周瑾告訴《證券日報》記者，在風(fēng)險綜合評級較低的保險公司中，操作風(fēng)險問題多包括不當(dāng)宣傳、銷售誤導(dǎo)、套取費用、監(jiān)管報送不實等，公司治理方面則存在三會一層（‌股東會、董事會、監(jiān)事會和管理層）運(yùn)作不規(guī)范、董監(jiān)高履職存在瑕疵、關(guān)聯(lián)交易占比高或披露不全等問題。保險公司除了確保償付能力充足率在安全水平之上外，還需針對公司治理和其他風(fēng)險的具體指標(biāo)和管理內(nèi)容，落實監(jiān)管要求，提升管理效果，才能獲得較好的評級結(jié)果。

    值得注意的是，上述5家險企在核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率方面均已達(dá)標(biāo)。

    周瑾表示，確保償付能力充足是監(jiān)管底線，也是公司可持續(xù)經(jīng)營的前提。若償付能力充足率達(dá)標(biāo)，至少能保障保單持有人的基本利益，保險公司可有效兌付保單負(fù)債，并為其他問題的整改爭取時間和空間。

    多家保險公司在償付能力報告中披露了已采取或擬采取的改進(jìn)措施。例如，華安財險償付能力報告提到，公司增資擴(kuò)股工作取得實質(zhì)性進(jìn)展，治理風(fēng)險有序化解。

    亞太財險表示，公司對波動異常的指標(biāo)進(jìn)行回溯分析，明確成因并進(jìn)行完善，在不斷夯實經(jīng)營基礎(chǔ)、提升風(fēng)險管理能力的基礎(chǔ)上，力爭改善各項指標(biāo)。

    展望未來，北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆表示，隨著保險保障需求的持續(xù)釋放和保險產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，預(yù)計險企對資本的需求整體上將保持增長態(tài)勢。險企可通過發(fā)行資本補(bǔ)充債等債務(wù)性工具和股東增資、發(fā)行優(yōu)先股等股權(quán)性工具提升自身償付能力。對于業(yè)務(wù)模式較為成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的險企，可以嘗試采用資產(chǎn)證券化等方式盤活存量資產(chǎn)，間接補(bǔ)充資本，提升償付能力。同時，險企在選擇相應(yīng)的資本補(bǔ)充方式時，也需要注意與其風(fēng)險承受能力和實際需求相匹配。