在壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比下滑的背景下，財(cái)險(xiǎn)業(yè)卻進(jìn)入高速增長期。

    保監(jiān)會最近公布的數(shù)據(jù)顯示，今年前3個(gè)月財(cái)險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3090.39億元，同比增長17.27%。這也是2014年以來財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入同比增長最快的一年。同時(shí)，大型財(cái)險(xiǎn)公司收復(fù)江山的速度進(jìn)一步加快。2018年前3個(gè)月，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等3家財(cái)險(xiǎn)巨頭合計(jì)市場份額進(jìn)一步上升至64.85%。

    “老三家”

    市場份額64.85%

    財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)增速在經(jīng)歷此前三年的連續(xù)下滑后，2017年止跌回升，全年增幅達(dá)13.76%。今年前3個(gè)月，這一數(shù)字再度升至17.27%的較高水平，創(chuàng)下最近幾年新高。

    在車險(xiǎn)穩(wěn)步發(fā)展的情況下，以意外險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)和責(zé)任險(xiǎn)為主的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)近年來快速增長，推動了財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入進(jìn)入高速增長。例如今年一季度，平安財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增長7.5%，非車險(xiǎn)和意外健康險(xiǎn)分別同比增長達(dá)50.6%和55.1%；太保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比增長14.1%，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)亦同比增長34.7%。

    不過，由于財(cái)險(xiǎn)公司70%以上業(yè)務(wù)來自車險(xiǎn)，車險(xiǎn)市場變化以及正在推進(jìn)的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革仍對財(cái)險(xiǎn)市場產(chǎn)生重要影響。

    一位財(cái)險(xiǎn)行業(yè)人士表示，2015年開始推進(jìn)的商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率改革進(jìn)一步將定價(jià)權(quán)交給市場，具有品牌、資源、成本、服務(wù)優(yōu)勢的“老三家”等大型保險(xiǎn)公司在激烈的財(cái)險(xiǎn)市場爭奪中優(yōu)勢進(jìn)一步凸顯，更容易得到消費(fèi)者青睞和獲得更多市場份額。

    “老三家”是市場對人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)和太保財(cái)險(xiǎn)等三家財(cái)險(xiǎn)公司的統(tǒng)稱，不僅占據(jù)最大的財(cái)險(xiǎn)市場份額，也獲取了財(cái)險(xiǎn)市場絕大部分利潤。保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年前3個(gè)月，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等3家財(cái)險(xiǎn)巨頭合計(jì)市場份額進(jìn)一步上升至64.85%，已經(jīng)回到2013年的市場占有率水平。

    2013年～2016年，人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)、太保財(cái)險(xiǎn)等3家財(cái)險(xiǎn)巨頭合計(jì)市場份額曾連續(xù)下滑，分別為64.8%、64.7%、64%和63.07%，2017年市場份額止跌反升至63.50%。另外，在80多家財(cái)險(xiǎn)公司中，排名后50位的財(cái)險(xiǎn)公司市場份額亦從2015年末的5.14%快速降至2017年末的2.92%，今年前3個(gè)月進(jìn)一步降至2.71%。

    廣發(fā)證券分析稱，2018年3月，以控制費(fèi)用率為主的三次費(fèi)改開始推行，其著力點(diǎn)是抑制中介渠道無序競爭亂象，判斷三次費(fèi)改將抑制通過投費(fèi)用換市場的行為，令中小險(xiǎn)企面臨更大壓力，市場集中度有望提升。

    四川地區(qū)費(fèi)用率下降

    隨著商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)率市場化改革持續(xù)推進(jìn)，在保費(fèi)進(jìn)一步下降、監(jiān)管部門嚴(yán)格監(jiān)管無序市場競爭的背景下，整個(gè)車險(xiǎn)市場正回歸理性。

    以四川為例，由于四川地處西南部區(qū)域，車險(xiǎn)保費(fèi)充足率較高，市場費(fèi)用戰(zhàn)比較激烈。今年3月份開始的第三期費(fèi)改方案中，四川地區(qū)亦成為7個(gè)試點(diǎn)地區(qū)中自主系數(shù)折扣最大的地區(qū)。

    此前業(yè)界曾擔(dān)憂，商業(yè)車險(xiǎn)費(fèi)改推動保費(fèi)進(jìn)一步下降后，雖然理論上保險(xiǎn)公司會為了維持承保利潤而放棄高費(fèi)用搶占市場，但誰都無法預(yù)料會否有不理性搶奪市場的行為或現(xiàn)象出現(xiàn)。

    “今年四川地區(qū)車險(xiǎn)費(fèi)用率下降了10多個(gè)百分點(diǎn)，家用車市場費(fèi)用率平均在35%左右。”一家中型財(cái)險(xiǎn)四川分公司高管告訴記者。

    證券時(shí)報(bào)記者從多位財(cái)險(xiǎn)人士處了解到，從全國市場來看，今年以來車險(xiǎn)市場費(fèi)用率維持在30%～40%左右。不過，各地方有所差異，在賠付額較高的東部地區(qū)——例如上海，車險(xiǎn)市場費(fèi)用率不到20%。

    不過，另一個(gè)有趣的現(xiàn)象是，今年前3個(gè)月四川財(cái)險(xiǎn)市場出現(xiàn)市場集中度大幅下降現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，上述“老三家”四川分公司市場份額從2017年末的67.46%大幅下降至前3個(gè)月的60.33%。在“老三家”范圍內(nèi)，人保財(cái)險(xiǎn)川分、平安財(cái)險(xiǎn)川分保費(fèi)收入分別同比下降了8.98%和18.16%，太保財(cái)險(xiǎn)川分保費(fèi)收入則同比大幅上升58.95%。

    一位資深業(yè)內(nèi)人士分析，這與今年相關(guān)公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)受到處罰有關(guān)。今年2月，監(jiān)管部門對人保財(cái)險(xiǎn)、平安財(cái)險(xiǎn)等公司四川分公司進(jìn)行了罰款、暫停3個(gè)月商業(yè)車險(xiǎn)新業(yè)務(wù)等處罰。

    “人保財(cái)險(xiǎn)川分保費(fèi)收入影響較小，預(yù)估與人保財(cái)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)有關(guān)。一是其財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)種類比較豐富，對車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的依賴度相對小一些；二是車險(xiǎn)續(xù)保率較好，所以受新業(yè)務(wù)暫停影響有限。”上述人士分析，實(shí)際上，如果將時(shí)間長度拉長，四川地區(qū)也出現(xiàn)了市場集中度上升。2017年末，“老三家”四川分公司市場占有率較2016年末65.48%提升了近2個(gè)百分點(diǎn)。