■本報(bào)記者 蘇向杲

    保險(xiǎn)科技正如火如荼。

    “自2012年至2017年底，保險(xiǎn)科技行業(yè)發(fā)生的私募股權(quán)交易總金額超過113億元，其中眾安保險(xiǎn)以超過57億元占據(jù)半壁江山，其他未上市保險(xiǎn)科技企業(yè)通過私募股權(quán)融資超過56億元。”這是《中國保險(xiǎn)科技行業(yè)投融資報(bào)告》最新統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)。

    從保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司來看，截至2017年，國內(nèi)保險(xiǎn)科技的創(chuàng)業(yè)公司成立200余家。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、AI等技術(shù)在精準(zhǔn)營銷、差異定價(jià)、風(fēng)控與反欺詐等領(lǐng)域的運(yùn)用，以及保險(xiǎn)與場景的深度融合，日漸成為保險(xiǎn)創(chuàng)新的主流模式。

    盡管目前保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司較多，但獲得一張保險(xiǎn)牌照并不容易。有位2016年成立的保險(xiǎn)科技公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，受制于保險(xiǎn)牌照，很多業(yè)務(wù)不能大張旗鼓地去做，也不能去主動(dòng)宣傳，目前拿到保險(xiǎn)牌照很困難，公司也試圖通過收購殼資源拿牌照，但現(xiàn)階段各保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司的要價(jià)不菲。

    去年BAT入股

    7家保險(xiǎn)相關(guān)牌照公司

    近年來保險(xiǎn)科技類創(chuàng)業(yè)公司如雨后春筍般紛紛成立。

    五道口金融學(xué)院中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心近期發(fā)布的《中國保險(xiǎn)科技行業(yè)投融資報(bào)告》（下稱“報(bào)告”）顯示，截至2017年，國內(nèi)保險(xiǎn)科技的創(chuàng)業(yè)公司成立200余家。

    尤其是，大型保險(xiǎn)科技公司的上市，以及BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的紛紛介入，一時(shí)讓保險(xiǎn)科技公司炙手可熱，各路資本也紛紛覬覦保險(xiǎn)科技以期分得一杯羹。

    眾安2017年完成IPO，以其總?cè)谫Y金額175億元，遙遙領(lǐng)先保險(xiǎn)科技行業(yè)。融資額第二梯隊(duì)集中在2C類的保險(xiǎn)中介平臺(tái)，依次是管理型總代理模式、綜合銷售平臺(tái)、以及比價(jià)銷售平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)直接2C的獲客模式更能獲得資本的認(rèn)可。

    除行業(yè)巨頭上市之外，2017年，BAT又入股了7家擁有保險(xiǎn)相關(guān)牌照的公司，目前總數(shù)已達(dá)到12張牌照，互聯(lián)網(wǎng)巨頭相繼以設(shè)立、投資等方式加速進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè)。

    具體來看，截至2017年年末，互聯(lián)網(wǎng)巨頭BATJ、新浪、蘇寧入股了12家擁有保險(xiǎn)相關(guān)牌照的公司，其中螞蟻金服囊括6家，涵蓋了壽險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)、中介、香港保險(xiǎn)牌照。騰訊入股眾安在線與和泰人壽，2017年微保上線，一時(shí)成為現(xiàn)象級事件。京東正在籌備財(cái)險(xiǎn)公司，且已與多家保險(xiǎn)公司合作開展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

    從保險(xiǎn)科技公司主營業(yè)務(wù)范圍來看，科技與保險(xiǎn)的結(jié)合已從營銷渠道互聯(lián)網(wǎng)化向科技深度賦能保險(xiǎn)演進(jìn)。大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、AI等技術(shù)在精準(zhǔn)營銷、差異定價(jià)、風(fēng)控與反欺詐等領(lǐng)域的運(yùn)用，以及保險(xiǎn)與場景的深度融合，日漸成為保險(xiǎn)創(chuàng)新的主流模式。

    具體來看，目前保險(xiǎn)科技細(xì)分領(lǐng)域大致可分為以下幾類：一是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，例如眾安保險(xiǎn)、泰康在線、易安保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)；二是經(jīng)紀(jì)人展業(yè)工具，例如保險(xiǎn)師、騰保保險(xiǎn)、超級圓桌；三是場景定制類公司，針對企業(yè)客戶，例如保準(zhǔn)牛、量子保、豆沙包；四是賦能保險(xiǎn)公司的科技公司，包括車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)（OK車險(xiǎn)、四葉草）、理賠管理（和金在線、棧略數(shù)據(jù)）；五是針對消費(fèi)者的綜合銷售平臺(tái)（慧擇網(wǎng)、新一站）、比價(jià)銷售平臺(tái)（車車車險(xiǎn)）、管理型總代理（大特保）網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)（水滴互助、17互助）、保單管理（保險(xiǎn)袋袋、豆芽金服）、智能投保（蝸牛保險(xiǎn)醫(yī)院）等幾大類。

    此外，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)曾因模式的創(chuàng)新獲得資本青睞，但由于監(jiān)管政策趨緊，發(fā)展受到很大挑戰(zhàn)?？萍假x能監(jiān)管的需求在新形勢下日益急迫，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面通過推出新政來推動(dòng)技術(shù)對保險(xiǎn)的創(chuàng)新，同時(shí)也對RegTech提出更多的需求。

    私募不斷加碼

    6年融資超113億元

    保險(xiǎn)科技的大熱，與私募股權(quán)資本在此領(lǐng)域不斷加碼不無關(guān)系。

    報(bào)告顯示，自2012年至2017年底，保險(xiǎn)科技行業(yè)發(fā)生的私募股權(quán)交易總金額超過113億元人民幣，其中眾安保險(xiǎn)以超過57億元人民幣占據(jù)半壁江山，其他未上市保險(xiǎn)科技企業(yè)通過私募股權(quán)融資超過56億元人民幣。

    2017年，從全行業(yè)的企業(yè)融資數(shù)和總金額來看雖有所下降，但大額融資事件的數(shù)量較2016年增多。

    “目前保險(xiǎn)科技公司股權(quán)融資仍處于中早期階段，在經(jīng)歷了2016年行業(yè)階段性峰值之后，市場恢復(fù)冷靜。通過對機(jī)構(gòu)投資者的訪談，我們了解到之前尚未布局或落子不多的投資人，正在利用市場的回調(diào)積極布局保險(xiǎn)科技領(lǐng)域。”報(bào)告提到。

    從融資額度來看，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，因其持有保險(xiǎn)牌照，融資額遙遙領(lǐng)先（超過百億元人民幣），因此也處于第一梯隊(duì)；2C的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)中介平臺(tái)融資額介于7億元-14億元人民幣，處于融資的第二梯隊(duì)；車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)，融資額在5億元-6億元人民幣，處于融資額的第三梯隊(duì)。

    融資不同時(shí)間段的變化來看，2015年及之前，私募資本集中布局在綜合銷售平臺(tái)，借助互聯(lián)網(wǎng)獲客，這是保險(xiǎn)與科技結(jié)合的最初模式。2016年，管理型總代理在私募股權(quán)融資中占比較高。不同于簡單的互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)，它深度參與保險(xiǎn)設(shè)計(jì)、定價(jià)、理賠等一系列流程，2C模式整體融資占優(yōu)。

    2017年，融資布局開始分化，車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)、場景定制獲得較大金額的融資?？萍忌疃荣x能保險(xiǎn)業(yè)成為明顯趨勢，保險(xiǎn)從“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”時(shí)代跨入“保險(xiǎn)科技”時(shí)代。

    從投資人持有保險(xiǎn)科技公司組合數(shù)量的分布來看，在212個(gè)投資人中，195位投資人投資了1家-2家保險(xiǎn)科技公司；有17位投資人在該領(lǐng)域關(guān)注度較高（投了3家以上）。其中8位投資人持有4個(gè)及以上的組合，成為了國內(nèi)保險(xiǎn)科技行業(yè)最活躍的機(jī)構(gòu)投資者，他們是真格基金、經(jīng)緯中國、JadeValue、昆仲資本、陶石資本、PreAngel、順為資本、險(xiǎn)峰長青。

    盡管目前保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司較多，但獲得一張保險(xiǎn)牌照并不容易。上述負(fù)責(zé)人對《證券日報(bào)》記者表示，受制于保險(xiǎn)牌照，很多業(yè)務(wù)不能大張旗鼓地去做，也不能去主動(dòng)宣傳，目前拿到保險(xiǎn)牌照很困難，公司也試圖通過收購殼資源拿到牌照，但現(xiàn)階段各保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司的要價(jià)不菲。