2020年是當之無愧的“基金大年”，新發(fā)基金數量與規(guī)模均表現搶眼。隨之而來的是，代銷基金亂象也被監(jiān)管火速關注。

    日前，因在基金銷售過程中多項業(yè)務違規(guī)，云南證監(jiān)局對富滇銀行和云南紅塔銀行開出罰單。業(yè)內人士認為，當下銀行傳統(tǒng)的基金代銷模式競爭環(huán)境日益激烈，同時也不能滿足投資者日益增長的財富管理需求，基金投顧或成未來新趨勢。

    代銷基金違規(guī)被罰

    12月9日，云南證監(jiān)局公布兩份罰單，因基金銷售過程中多項業(yè)務違規(guī)，該局分別對云南紅塔銀行采取責令改正行政監(jiān)管措施的決定，對富滇銀行采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

    云南紅塔銀行違規(guī)行為多達11項，包括對于個別基金銷售培訓情況無留痕；未建立年度監(jiān)察稽核報告制度，未在每年年度結束后對基金銷售業(yè)務進行監(jiān)察稽核；基金推介材料中申購費率優(yōu)惠的內容未發(fā)現合規(guī)法律部門審核記錄；部分分支機構基金銷售業(yè)務負責人未取得基金從業(yè)資格；基金銷售適用性管理制度部分內容表述不完善；未針對機構客戶購買基金產品制定風險承受能力評估問卷等。

    富滇銀行基金銷售業(yè)務涉及5項違規(guī)問題，包括部分分支機構基金銷售業(yè)務負責人未取得基金從業(yè)資格；部分理財產品的宣傳推介材料使用了“風格穩(wěn)健”的宣傳用語；部分理財產品宣傳推介材料未經負責銷售業(yè)務和合規(guī)的高級管理人員檢查，未出具合規(guī)意見書；該銀行基金銷售業(yè)務審計管理辦法中，未對審計頻次、審計報告出具時間等進行規(guī)定；部分理財產品的宣傳推介材料審核要點較為簡略，且多為形式審核要求。

    據不完全統(tǒng)計，近年來，已有多家銀行因基金銷售業(yè)務違規(guī)被監(jiān)管處罰，包括廣發(fā)銀行、廣州農商銀行、無錫銀行、張家港行、長春農商銀行等。

    仍是基金代銷重要渠道

    一直以來，銀行是基金代銷的重要渠道。數據顯示，截至12月15日，國內共有461家基金代銷機構，其中銀行渠道數量最多，達156家，緊隨其后的是券商和獨立基金銷售機構，分別為123家和108家。

    華東某基金公司從業(yè)人員對中國證券報記者表示，雖然現在中大型公司都在做基金電商，也有部分強勢互聯網渠道，但總體上，銀行依舊保持著基金代銷的核心地位。

    同時，強者恒強的馬太效應依然在業(yè)內上演。截至12月15日，代銷基金數量超過1000只的銀行有22家，500-1000只的銀行有18家，100-500只的銀行有61家。也就是說，在銀行基金代銷渠道上，絕大部分基金由前22家代理銷售。

    雖然銀行仍是基金代銷的主要渠道，但亦遭遇第三方機構、券商等帶來的分流困境，其中處于邊緣地帶的中小銀行競爭壓力將更大。

    業(yè)內人士稱，在基金代銷業(yè)務上，中小機構渠道并不強勢，同時在人員配備、風控管理上有所欠缺。由于該業(yè)務創(chuàng)收主要通過申購費、贖回費等交易型費用，因此銷售導向占據主導，銷售人員為“賣量”有時候會“鋌而走險”。

    搶灘基金投顧業(yè)務

    當下，銀行傳統(tǒng)的基金代銷模式競爭環(huán)境日益激烈，同時也不能滿足投資者日益增長的財富管理需求。為破解這一難題，銀行也逐漸轉型，搶灘投顧業(yè)務。

    12月8日，交通銀行推出基金投顧服務平臺，平臺上線后，可由3家頭部基金投顧試點機構根據客戶委托進行基金產品投資和管理。此前，中信銀行也上線“信智投投顧版”，相關基金投顧服務由華夏財富提供。

    某國有大行個金業(yè)務部負責人對中國證券報記者表示：“商業(yè)銀行開展基金投顧服務有眾多優(yōu)勢：一是客戶數量多，投資目標各異，對基金投顧服務需求量大；二是科技實力強，可以充分利用金融科技手段實現千人千面、普惠金融；三是有專業(yè)的財富管理隊伍，可以為客戶提供專業(yè)化的基金投顧配置建議；四是多元化經營，在未來投顧配置產品放開的情況下，可以綜合利用商業(yè)銀行端多元化的產品為客戶做好綜合財富管理服務。”

    值得一提的是，今年3月工商銀行、招商銀行、平安銀行3家銀行已獲基金投顧試點資格，截至目前，還未上線產品。業(yè)內人士認為，隨著基金投顧市場的壯大以及投資者理念的轉變，基金投顧或將成為銀行和非銀機構合作的新趨勢。

    不過，在大小銀行開展投顧服務時，對合作對象的選擇標準也有所不同。紅塔證券研究所副所長（擬任）李奇霖曾發(fā)文稱，大銀行與中小銀行聘請外部非銀機構充當投顧，對投顧的要求、篩選與投后管理等方面有不同的側重點。大銀行更為規(guī)范復雜，中小銀行相對簡單，更多看重投顧的報價。