近期，“提前還房貸”掀起了一波高潮。

    有朋友告訴我，最近他發(fā)了年終獎，計劃提前還房貸，但沒想到手機(jī)銀行APP直接關(guān)閉了申請?zhí)崆斑€貸功能。據(jù)悉，目前有不少銀行還款不太容易，雖然有購房者可以在手機(jī)銀行App上申請，但放出的號很少；到柜臺辦理也有諸多不便。即便有購房者預(yù)約到，銀行提前還款也要等2-3個月。當(dāng)然，提前還貸普遍還要繳納違約金。

    對這一波還貸熱潮，我認(rèn)為有以下幾個主要驅(qū)動因素：

    其一，春節(jié)前后，有購房者收到了年終獎、公司分紅，手頭有了一些余錢，這成為提前還貸的基礎(chǔ)前提。

    其二，春節(jié)前，行業(yè)內(nèi)的理財產(chǎn)品大面積破凈、收益率回撤，甚至負(fù)收益。老百姓通過房貸利率（一般在4%-6%）和保本理財收益率（目前在3%以下居多）對比發(fā)現(xiàn)，每月定期要還的房貸并不便宜。

    銀行理財收益大面積破凈后，引發(fā)較大規(guī)模贖回。居民將回到存款賬戶上的錢提前還貸成為一個不錯的選擇，這等于家庭變相理財。

    2022年以來，盡管房貸利率持續(xù)下降，但對老百姓而言，利率還是不低。目前，已發(fā)放房貸利率大部分為5%左右。特別是2016-2021年間，商品房市場高位運(yùn)行，那時房貸利率普遍在5%以上。而目前銀行存款和保本理財利率，普遍均低于3%。理財收益走低，自然會發(fā)生從“盡量多申請房貸”到“爭著提前還貸”逆轉(zhuǎn)。

    其三，觸發(fā)還貸潮還有一個重要因素是各地房貸利率的持續(xù)動態(tài)調(diào)整。目前，根據(jù)央行政策，70個大中城市中，已有38個城市首套房貸利率在2023年不設(shè)下限。預(yù)計未來，全國絕大多數(shù)城市的首套房利率或有可能會取消下限。

    當(dāng)然，對存量房貸來說，高利率弊端更加凸顯。擺在購房者面前有兩個選擇：要么提前還貸款；要么還款后賣房再買房，騰挪為低利率房貸。

    從銀行視角來看，近年來對實(shí)體貸款利率明顯走低，房貸更成為銀行的一種優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。銀行資金成本增加，而增量房貸申請在下降，存量房貸又被提前還貸。銀行的第一動機(jī)當(dāng)然是保護(hù)自身優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)不再持續(xù)下降。

    其四，目前，多數(shù)居民對樓市、房價預(yù)期整體不太樂觀。承擔(dān)著高利率（至少高于理財利率）來借銀行的錢，購買了一套可能價格下跌的資產(chǎn)，且該資產(chǎn)未來也存在降價可能。部分購房者由此算來，持有房貸并不劃算。

    過去，購房者普遍預(yù)期房價會持續(xù)上漲，資產(chǎn)收益遠(yuǎn)大于房貸利率調(diào)高成本，對房貸利率不敏感。如今房價預(yù)期逆轉(zhuǎn)，房屋的持有成本（包括房貸、物業(yè)費(fèi)、房屋折舊等）便更加突出。據(jù)測算，熱點(diǎn)城市的房屋綜合持有成本在5%-9%，房價不漲這么多，消費(fèi)者持有房產(chǎn)就是不劃算的。

    只要房貸利率高于理財利率，只要房價還在下跌，且居民預(yù)期房價下跌，提前還貸的動機(jī)就一直會存在。