本報(bào)記者 許林艷

    11月26日晚間，中金公司、信達(dá)證券、東興證券三家公司發(fā)布關(guān)于籌劃資產(chǎn)重組的停牌進(jìn)展公告，均表示將繼續(xù)停牌。根據(jù)公告，中金公司正在籌劃通過(guò)向東興證券全體A股換股股東以及信達(dá)證券全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式，換股吸收合并東興證券與信達(dá)證券。

    中金公司表示，本次重組有助于加快建設(shè)一流投資銀行，支持金融市場(chǎng)改革與證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。通過(guò)重組各方能力資源的有機(jī)結(jié)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，力爭(zhēng)在合并后實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和協(xié)同效應(yīng)，提高公司服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，并提升股東回報(bào)水平。

    “此次整合若能順利落地，帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)不容小覷，包括但不限于業(yè)務(wù)線的互補(bǔ)、區(qū)域布局的優(yōu)化以及客戶服務(wù)能力的增強(qiáng)。再者，此次合并還將加速行業(yè)的整合趨勢(shì)，促使其他券商考慮通過(guò)并購(gòu)重組來(lái)強(qiáng)化自身實(shí)力，以應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。”盤古智庫(kù)高級(jí)研究員余豐慧對(duì)記者說(shuō)道。

    福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，若中金公司成功換股吸收合并信達(dá)證券和東興證券，將推動(dòng)證券行業(yè)資源向頭部集中，形成“規(guī)模效應(yīng)+業(yè)務(wù)協(xié)同”的增長(zhǎng)動(dòng)力，有助于優(yōu)化資源配置，減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，提升行業(yè)整體服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的能力，加速行業(yè)格局重塑與高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)程。

    三家公司A股股票自2025年11月20日開市時(shí)起開始停牌。本次重組涉及A+H股兩地上市公司同時(shí)吸收合并兩家A股上市公司，涉及事項(xiàng)較多、流程較為復(fù)雜，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)25個(gè)交易日。

    關(guān)于此次重組的實(shí)施難度，上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，本次交易涉及A+H股公司同時(shí)吸收合并兩家A股上市券商，審批鏈條橫跨中國(guó)證監(jiān)會(huì)、滬深交易所、香港聯(lián)交所等多個(gè)部門，多市場(chǎng)、多層級(jí)的監(jiān)管協(xié)調(diào)工作將增加審批難度。此外，由于三家均為上市公司，換股比例的公允性會(huì)關(guān)系到廣大普通投資者的利益，該環(huán)節(jié)將成為監(jiān)管部門的重點(diǎn)審查內(nèi)容。

    北京市京師律師事務(wù)所合伙人盧鼎亮進(jìn)一步補(bǔ)充道：“中金公司此次換股吸收合并涉及大規(guī)模券商整合，審批程序需對(duì)接多地多個(gè)監(jiān)管部門，還需協(xié)調(diào)股東、市場(chǎng)等多方訴求，面臨的難點(diǎn)集中在監(jiān)管協(xié)同、方案設(shè)計(jì)、股東溝通等多個(gè)層面，特別是涉及公司內(nèi)部決議程序、國(guó)資監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)審批、交易所審核、競(jìng)爭(zhēng)審查等多重考驗(yàn)。”

    三家公司均表示停牌期間，公司將積極推進(jìn)各項(xiàng)工作，并根據(jù)本次重組進(jìn)展情況，嚴(yán)格按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定和要求履行信息披露義務(wù)。

（編輯 郭之宸）