本報(bào)記者 劉釗

    9月29日，青島冠中生態(tài)股份有限公司（簡稱“冠中生態(tài)”“公司”）披露多份公告，宣布兩項(xiàng)重大事項(xiàng)。一是冠中生態(tài)控制權(quán)將變更，杭州深藍(lán)財(cái)鯨人工智能科技合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“深藍(lán)財(cái)鯨”）將成為新控股股東，靳春平成為實(shí)際控制人；二是冠中生態(tài)擬以現(xiàn)金收購杭州精算家人工智能技術(shù)有限公司（簡稱“杭州精算家”“標(biāo)的公司”）51%股權(quán)，加碼數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

    公司控制權(quán)變更

    AI資本方接棒

    冠中生態(tài)是一家深耕生態(tài)環(huán)境建設(shè)的企業(yè)，其業(yè)務(wù)覆蓋植被恢復(fù)、水土保持、景觀園林等領(lǐng)域。本次冠中生態(tài)控制權(quán)變更通過“分階段股份轉(zhuǎn)讓+剩余股份表決權(quán)放棄”的組合方案推進(jìn)，以保障股權(quán)結(jié)構(gòu)平穩(wěn)過渡。

    9月26日，冠中生態(tài)控股股東青島冠中投資集團(tuán)有限公司（簡稱“冠中投資”）及實(shí)際控制人李春林、許劍平夫婦，與深藍(lán)財(cái)鯨簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定分兩期轉(zhuǎn)讓公司15.50%股份。第一期轉(zhuǎn)讓1470.33萬股（占總股本10.50%），價(jià)格15元/股，對(duì)價(jià)2.21億元，標(biāo)的為無限售流通股，交割需滿足深藍(lán)財(cái)鯨支付20%首付款、通過反壟斷審查及獲深交所合規(guī)確認(rèn)等條件；第二期轉(zhuǎn)讓700.16萬股（占總股本5.00%），需在第一期交割后于2026年3月31日前完成，價(jià)格取“協(xié)議簽署日大宗交易價(jià)格下限”與“第一期價(jià)格復(fù)權(quán)后”的孰高值。

    為確保深藍(lán)財(cái)鯨掌權(quán)，冠中投資及其一致行動(dòng)人許劍平、青島和容投資有限公司（簡稱“和容投資”）、青島博正投資有限公司（簡稱“博正投資”）同步簽署《表決權(quán)放棄協(xié)議》。第一期股份交割后，上述主體將放棄合計(jì)4724.61萬股（占總股本33.74%）對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，棄權(quán)期36個(gè)月，僅第二期股份交割后該部分表決權(quán)才恢復(fù)。此外，持股6%的股東楊恩光出具《不謀求控制權(quán)承諾函》，承諾36個(gè)月內(nèi)不爭奪或協(xié)助第三方爭奪控制權(quán)。

    交易完成后，深藍(lán)財(cái)鯨將持有冠中生態(tài)10.50%股份，憑借轉(zhuǎn)讓方放棄的表決權(quán)，成為唯一控股股東。資料顯示，深藍(lán)財(cái)鯨成立于2025年7月份，注冊(cè)資本6億元，主營AI軟件研發(fā)，實(shí)際控制人靳春平通過控股杭州深藍(lán)企服科技有限公司掌控該企業(yè)，具備AI領(lǐng)域資源。

    冠中生態(tài)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，本次交易尚需通過反壟斷審查、深交所合規(guī)確認(rèn)及股份過戶等程序，實(shí)施時(shí)間存不確定性，但不會(huì)影響我公司現(xiàn)有生態(tài)業(yè)務(wù)正常經(jīng)營，且不觸及要約收購、不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    5.6億元收購精算家

    切入AI財(cái)稅領(lǐng)域

    在控制權(quán)變更之際，冠中生態(tài)同步推進(jìn)業(yè)務(wù)優(yōu)化，擬以現(xiàn)金收購杭州精算家51%股權(quán)，布局AI驅(qū)動(dòng)的企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。

    根據(jù)《股權(quán)收購意向協(xié)議》，公司擬向深圳花舞科技等11名股東收購標(biāo)的公司51%股權(quán)，整體估值暫不超5.6億元，最終估值將以2025年9月30日為基準(zhǔn)日，憑具備證券期貨資質(zhì)機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告確定。交易對(duì)價(jià)以現(xiàn)金分期支付，暫定股東會(huì)審議通過后付51%、股權(quán)交割后付49%，資金來自自有或自籌，不影響主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流。

    杭州精算家成立于2022年9月份，注冊(cè)資本526.32萬元，聚焦企業(yè)服務(wù)數(shù)字化，以智能財(cái)稅產(chǎn)品為中小微企業(yè)提供全流程服務(wù)。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，其2024年?duì)I收4796.63萬元、凈利潤792.02萬元，2025年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2452.77萬元、凈利潤506.74萬元，盈利增長穩(wěn)健。

    為保障收購質(zhì)量，協(xié)議設(shè)置業(yè)績承諾與補(bǔ)償機(jī)制。杭州精算家股東深圳花舞科技、上海銘品企業(yè)發(fā)展有限公司承諾標(biāo)的公司2026年至2028年扣非凈利潤達(dá)標(biāo)，未達(dá)標(biāo)將按“（當(dāng)期承諾凈利潤-當(dāng)期實(shí)現(xiàn)凈利潤）÷承諾期總和×交易作價(jià)”現(xiàn)金補(bǔ)償；業(yè)績承諾期滿若標(biāo)的股權(quán)減值，補(bǔ)償義務(wù)人需另行補(bǔ)償。若超額完成業(yè)績，核心團(tuán)隊(duì)可獲超額部分20%現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)。

    針對(duì)冠中生態(tài)收購杭州精算家后的發(fā)展前景，北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長邢星在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新戰(zhàn)略投資者帶來的企業(yè)數(shù)字化服務(wù)業(yè)務(wù)，尤其是人工智能賦能下的財(cái)稅智能化方向，恰好切入了高增長賽道，為公司打開了全新業(yè)績空間。

    “后續(xù)技術(shù)如何真正落地賦能、兩大業(yè)務(wù)能否形成協(xié)同效應(yīng)，將是決定其業(yè)績能否突破的關(guān)鍵，這一動(dòng)態(tài)值得投資者持續(xù)跟蹤。”邢星說道。

（編輯 喬川川）