本報記者 吳奕萱

    8月14日晚間，繼峰股份發(fā)布公告，公司發(fā)行可轉債、股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項，獲中國證監(jiān)會核準批文。

    收購完成后，繼峰股份將從座椅配件領域進入到價值量更高的商用車座椅系統(tǒng)領域，鞏固公司在汽車零部件領域的行業(yè)地位，實現全球化戰(zhàn)略協(xié)同，從體量、市值、營收及利潤上邁向一個新高度。

    百年汽車內飾巨頭收購標的系出名門

    始創(chuàng)于19世紀80年代的格拉默是全球領先的汽車座椅及內飾供應商，主要為定位于高端市場的主機廠和一級供應商提供乘用車座椅頭枕、座椅扶手、中控系統(tǒng)，并負責商用車座椅系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售。格拉默在全球19個國家建立有42個控股子公司，1996年在德國法蘭克福證券交易所及慕尼黑證券交易所發(fā)行上市。格拉默與德國三大主機廠大眾、戴姆勒和寶馬保持著密切的業(yè)務往來，三家均為格拉默的主要客戶。

    2018年格拉默完成了對美國企業(yè)ToledoMolding&Die（以下簡稱“TMD”）的100%股權收購后，進一步擴容了北美市場的份額。

    受益于收購TMD帶來的業(yè)績拉動以及商用車市場的有效拓展，在目前汽車市場整體下行的環(huán)境下，格拉默依然保持了銷售收入的逆勢穩(wěn)健增長。最新半年報數據顯示，今年上半年公司收入突破10億歐元，同比增長13.4%，息稅前利潤實現5020萬歐元，同比增長19.8%。

    戰(zhàn)略協(xié)同顯著有望釋放“1+1>2”疊加效應

    公告顯示，繼峰股份擬以37.54億元，向東證繼涵、上海并購基金、固信軍瀛、潤信格峰、綠脈程錦、力鼎凱得非公開發(fā)行可轉換債券、股份及支付現金購買其持有的繼燁投資100%股權，繼而持有本次交易目標公司格拉默84.23%股權。

    有市場分析人士指出，并購雙方在產品、客戶、市場具有很強的協(xié)同效應，雙方的市場擴張速度及盈利能力將在并購后得到進一步提升，繼峰有望成為全球座椅零部件龍頭供應商，進一步打開成長空間，增厚盈利規(guī)模，實現業(yè)績增量。

    繼峰股份表示，公司與格拉默同屬汽車零部件制造行業(yè)，整合可以推動雙方充分發(fā)揮各自比較優(yōu)勢，相得益彰。通過本次交易，公司將在鞏固原有國內汽車市場份額的基礎上，憑借格拉默的優(yōu)質平臺實現對于歐洲和北美市場的整體滲透，完善全球范圍內的資源配置，并打通雙方的客戶資源，促進市場擴張，實現公司業(yè)務面向全球的跨越，進一步鞏固行業(yè)領先地位。

    同時，格拉默的核心競爭力——產品技術領先性也將因此被注入繼峰“基因”，依托此優(yōu)勢公司將進一步改進生產技術、降低生產成本，迅速引領行業(yè)變革，推動國內細分行業(yè)實現趨同于歐美領先水平的產業(yè)升級，并在此機遇下提升市場占有率。

    而格拉默可借助繼峰股份于中國市場的核心競爭力及客戶資源，充分享受新興市場的發(fā)展紅利，進而實現盈利能力的快速增長。繼峰股份董事長王義平曾在采訪中提到：“公司目前擁有日系、美系、自主品牌汽車客戶的優(yōu)質資源，能幫助推進格拉默與國內的整車廠合資、合作，進一步發(fā)掘其價值，助力其進一步打開中國市場。”

    伴隨并購整合的進程推進以及雙方協(xié)同效應的逐漸落地，繼峰股份將進一步升級成為具備國際綜合研發(fā)競爭力的跨國集團，實現“大象起舞”的飛躍。

（編輯 上官夢露）