本報記者 昌校宇

    根據(jù)私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，9月份共有1028只私募證券基金完成備案，較8月份的1145只下降10.22%，不過與去年同期相比，備案數(shù)量大幅增長171.24%。上述數(shù)據(jù)直觀反映出當(dāng)前私募市場整體活躍度不斷提升，以及資金對私募產(chǎn)品的配置熱情持續(xù)回暖。

    從一級策略類型來看，股票策略類私募基金依然占據(jù)主導(dǎo)地位。9月份備案的股票策略產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到668只，占當(dāng)月備案總量的比重超過六成；多資產(chǎn)策略產(chǎn)品緊隨其后，備案數(shù)量為155只；債券策略和期貨及衍生品策略產(chǎn)品備案數(shù)量相近，分別為71只和69只。

    對于股票策略的強(qiáng)勢表現(xiàn)，排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報》記者表示：“隨著權(quán)益市場逐步回暖，賺錢效應(yīng)有所增強(qiáng)，投資者的市場信心得到有效提振，對權(quán)益類資產(chǎn)的配置意愿也隨之回升。同時，疊加政策層面持續(xù)支持科技創(chuàng)新與高端制造等領(lǐng)域，股票策略在挖掘產(chǎn)業(yè)價值、把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會方面具備天然優(yōu)勢，能夠更精準(zhǔn)地捕捉到政策紅利與產(chǎn)業(yè)升級帶來的投資機(jī)會，多重因素共同推動了此類產(chǎn)品備案數(shù)量始終保持在高位水平。”

    在各類產(chǎn)品中，量化產(chǎn)品表現(xiàn)尤為活躍。9月份共有364只量化私募基金完成備案，占當(dāng)月備案總量的比重為35.41%。其中，股票策略下的量化產(chǎn)品是絕對主力，股票量化多頭策略產(chǎn)品備案166只，在所有量化產(chǎn)品中占比為45.60%；股票市場中性策略產(chǎn)品緊隨其后，備案69只。此外，在期貨及衍生品策略產(chǎn)品中，量化CTA（商品交易顧問）產(chǎn)品備案45只。

    “上述情況反映出市場對收益性與穩(wěn)健性的雙重需求。”李春瑜稱，股票量化多頭策略憑借其算法能力，有效捕捉震蕩上行市場中的結(jié)構(gòu)性機(jī)會；股票市場中性策略則通過對沖系統(tǒng)性風(fēng)險，滿足部分投資者對低波動的偏好；量化CTA則在大宗商品市場活躍的背景下，成為投資者優(yōu)化資產(chǎn)組合、分散風(fēng)險的重要工具。

    從私募證券基金管理人層面來看，頭部私募機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品備案數(shù)量上依然占據(jù)明顯優(yōu)勢，行業(yè)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的趨勢進(jìn)一步強(qiáng)化。數(shù)據(jù)顯示，9月份備案產(chǎn)品數(shù)量排名靠前的私募機(jī)構(gòu)中，上海利位私募基金管理有限公司（管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間）以23只產(chǎn)品位列第一，茂源量化（海南）私募基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“茂源量化”）、上海銀葉投資有限公司等百億元級私募機(jī)構(gòu)也表現(xiàn)積極，分別有13只、12只產(chǎn)品完成備案。同時，在當(dāng)月備案產(chǎn)品不少于5只的27家私募機(jī)構(gòu)中，管理規(guī)模在百億元以上的機(jī)構(gòu)有16家，50億元至100億元區(qū)間的有4家，合計占比超過七成。

    李春瑜表示：“頭部私募機(jī)構(gòu)之所以能夠持續(xù)領(lǐng)跑，與其在投研實力、風(fēng)控體系與品牌信譽(yù)方面的綜合實力密不可分。這些機(jī)構(gòu)更容易獲得渠道和投資者的信任，也更有能力通過策略迭代適應(yīng)市場變化。相比之下，中小型私募機(jī)構(gòu)在資源與募資能力上存在一定局限，這也進(jìn)一步推動了行業(yè)集中度的提升。”

    此外，在上述27家私募機(jī)構(gòu)中，量化私募有15家，顯示出量化策略在當(dāng)前市場環(huán)境下的持續(xù)吸引力。其中，茂源量化、北京博潤銀泰投資管理有限公司、海南進(jìn)化論私募基金管理有限公司等多家量化私募9月份的產(chǎn)品備案數(shù)量均不少于10只。