本報訊 （記者王寧）近期，國際貿(mào)易形勢引發(fā)全球股票市場動蕩，受此影響，A股和港股整體保持寬幅震蕩態(tài)勢。近日，淡水泉（北京）投資管理有限公司（以下簡稱“淡水泉投資”）發(fā)布最新研報表示，近期A股市場呈現(xiàn)出兩個特征：一是內(nèi)需與自主可控類資產(chǎn)獲得資金青睞，公用事業(yè)、農(nóng)林牧漁等防御性品種表現(xiàn)好于大盤。二是多數(shù)上市公司股價得到修復，反映出市場已在理性區(qū)分“情緒影響”與“基本面實質(zhì)影響”的差異。

    淡水泉投資認為，當前中國完備的工業(yè)體系與高效的供應(yīng)鏈，不僅具備成本優(yōu)勢，更形成規(guī)?；娜蚪桓赌芰?，這種與世界經(jīng)濟深度嵌合的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，構(gòu)成有力防御風險屏障。“在此背景下，科技領(lǐng)域具備增量成長邏輯且估值合理特征的部分優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，當下孕育著較大的投資機會。”

    淡水泉投資表示，中國科技企業(yè)具有基本面持續(xù)成長潛力，以及抵御國際基本面風險的實力，具體來看：一是企業(yè)與材料、高端制造緊密相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，未來兩三年有望廣泛受益于AI應(yīng)用、算力鏈、汽車智能化等行業(yè)的發(fā)展，且深度參與到上下游的產(chǎn)品創(chuàng)新和價值創(chuàng)造。二是國產(chǎn)替代、自主可控方向產(chǎn)業(yè)，例如國產(chǎn)算力和設(shè)備供應(yīng)商，主要靠內(nèi)需驅(qū)動，受宏觀經(jīng)濟影響比較小，可能會受益。三是繼續(xù)看好電力設(shè)備領(lǐng)域，未來有望受益于行業(yè)需求回暖、企業(yè)產(chǎn)能利用率提高，甚至擴產(chǎn)等景氣周期向上的機會。“后續(xù)將持續(xù)關(guān)注企業(yè)中期盈利、市場風險偏好等因素，做好投資評估和預案。”

（編輯 張偉）