南大光電7月27日晚間公告,為抓住機遇,加快光刻膠事業(yè)發(fā)展,公司控股子公司寧波南大光電材料有限公司(下稱“寧波南大光電”)擬通過增資擴股方式,引入戰(zhàn)略投資者國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司(下稱“大基金二期”)。
在業(yè)內人士看來,大基金此番投資光刻膠領域公司是進一步補齊半導體產(chǎn)業(yè)鏈短板的舉動;后續(xù),大基金或將圍繞先進集成電路產(chǎn)業(yè)鏈,在半導體更上游的材料、設備領域繼續(xù)加大投資。隨著半導體設備、材料“補鏈”發(fā)展,中國半導體產(chǎn)業(yè)將真正構建起競爭力。
緣何“落子”光刻膠
據(jù)公告,大基金二期擬以1.833億元認購寧波南大光電的新增注冊資本6733.19萬元,其中,6733.19萬元計入新增注冊資本,其余11596.81萬元計入資本公積。本次增資后,寧波南大光電的注冊資本由3億元增至3.6733億元,南大光電對其持股比例由71.67%降至58.53%,大基金二期將持股18.33%。
本次寧波南大光電投前估值8.167億元,投后估值10億元。寧波南大光電為什么這么值錢?或者說,大基金二期為什么看上了它?
南大光電披露,寧波南大光電是國家科技重大專項(02專項)之“ArF光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項目的實施主體單位。目前,寧波南大光電已組建了一支具有國際水平的先進光刻膠產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化隊伍;建成年產(chǎn)25噸的ArF(干式和浸沒式)光刻膠產(chǎn)品生產(chǎn)線;研發(fā)的ArF光刻膠產(chǎn)品分別通過一家存儲芯片制造企業(yè)和一家邏輯芯片制造企業(yè)的客戶認證,相關主要芯片制造企業(yè)的認證工作正在順利推進。
記者了解到,光刻膠是半導體制造的重要關鍵材料,ArF(193nm)光刻膠更是這個領域的先進材料之一,可以用于90nm-14nm甚至7nm技術節(jié)點的集成電路制造工藝,廣泛應用于高端芯片制造。尤其是,隨著先進制程的發(fā)展,ArF光刻膠已成為先進晶圓廠用量最大的光刻膠之一。
但當前,不管是KrF(248nm)光刻膠還是ArF光刻膠,全球市場基本上被日本信越化學、JSR(日本合成橡膠公司)、住友化學、東京應化、杜邦等廠商壟斷。國內廠商技術相對薄弱,產(chǎn)品品類也相對較少,競爭力相對不足。
公開資料顯示,在先進光刻膠領域,除了南大光電,彤程新材旗下北京科華能提供14nm以上制程所需要的大部分KrF光刻膠;晶瑞股份的KrF光刻膠完成中試,產(chǎn)品分辨率達到0.25μm-0.13μm的技術要求。
設備材料是成長價值賽道
對于大基金二期投資南大光電,有業(yè)內人士認為,大基金二期此舉是進一步補齊集成電路產(chǎn)業(yè)鏈短板,尤其是先進集成電路產(chǎn)業(yè)鏈短板的舉動。
作為專門扶持半導體產(chǎn)業(yè)的基金,大基金一期1387億元已基本投資完畢,二期基金規(guī)模2000億元已經(jīng)投資了多個項目。
據(jù)上海證券報記者不完全統(tǒng)計,大基金一期投資的上市公司(包括上市公司子公司)有三安光電、北斗星通、納思達等幾十家。大基金二期投資的項目包括紫光展銳、深科技、思特威等公司或項目。目前,大基金二期合計已投資額超過365億元。
簡單分析不難發(fā)現(xiàn),大基金一期、二期鼎力支持了半導體設計、封裝、制造(包括IDM公司、存儲公司)等環(huán)節(jié)的龍頭公司,并投資了部分半導體設備、材料類項目,初步扶持起一個較為完整的半導體產(chǎn)業(yè)鏈。
但上述業(yè)內人士強調,在信息化、智能化快速發(fā)展的需求下,我國對28nm及以下制程的先進集成電路需求正在日益增長。在中芯國際等公司具備了28nm、14nm等較先進制程制造能力后,市場迫切需要產(chǎn)業(yè)鏈配套的先進半導體材料、設備,這也是下一步“補鏈”的重點,部分公司已經(jīng)在這些賽道提前布局。
記者注意到,除了光刻膠領域,在半導體設備領域,部分公司近期也披露了一些進展。比如,在刻蝕領域,中微公司的刻蝕設備再度獲得突破,ICP(電感)刻蝕設備今年上半年交付數(shù)量接近既往總和,具有更大市場規(guī)模的CCP(電容)刻蝕設備也在6月份完成首臺8英寸設備交付。離子注入機方面,萬業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品覆蓋低能大束流、高能離子注入機領域,訂單數(shù)量超預期。
在某資深半導體投資人士看來,中國半導體產(chǎn)業(yè)在制造、封裝、設計等環(huán)節(jié)已經(jīng)具備了一定的競爭力,隨著半導體設備、材料的“補鏈”發(fā)展,中國半導體產(chǎn)業(yè)將真正構建起一定的競爭力。由此,當前搶占了賽道、具有相對成熟產(chǎn)品的頭部公司將進入加速度發(fā)展期,也具有更長期的成長價值。
2025陸家嘴論壇6月18日正式啟幕……[詳情]
11:15 | 上半年GDP同比增長5.3%! |
10:36 | 黃金業(yè)務發(fā)力 萊紳通靈預計上半... |
10:36 | 萬科上半年實現(xiàn)銷售額691.1億元 回... |
10:36 | 稀土原料產(chǎn)品價格企穩(wěn)回升 華宏科... |
10:34 | 甬矽電子成功發(fā)行11.65億元可轉債 ... |
10:01 | 一線城市新房價格環(huán)比下降 |
09:22 | 領益智造發(fā)布業(yè)績預告 預計上半年... |
09:20 | 威派格預計今年上半年歸母凈利潤虧... |
23:37 | 發(fā)力BC技術破“內卷” 隆基綠能預... |
23:37 | 部分原材料漲價 南僑食品多措并舉... |
23:37 | 洛陽鉬業(yè)預計上半年凈利潤最高達91... |
23:37 | 重要股東籌劃控制權變更 揚電科技... |
版權所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800
網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注