本報(bào)記者 王寧

    近年來(lái)隨著A股市場(chǎng)國(guó)際化、機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)加強(qiáng)，可持續(xù)投資理念逐漸引起更多投資者的關(guān)注。6月16日，摩根士丹利華鑫基金以“從可持續(xù)發(fā)展到可持續(xù)投資”為主題，召開(kāi)了2020年線上媒體交流會(huì)。據(jù)悉，摩根士丹利華鑫基金即將發(fā)行的兩只產(chǎn)品——大摩ESG量化基金及大摩MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金，將助力投資人把握外資流入的歷史機(jī)遇，力爭(zhēng)為持有人創(chuàng)造可持續(xù)的超額收益。

    ESG責(zé)任投資理念在海外已較為成熟。摩根士丹利華鑫基金總經(jīng)理王鴻嬪表示，隨著外資的持續(xù)流入，A股“入摩”權(quán)重不斷提高，ESG評(píng)級(jí)逐步覆蓋A股市場(chǎng)，ESG表現(xiàn)良好的個(gè)股也有望受到外資追捧。

    據(jù)了解，在國(guó)內(nèi)摩根士丹利華鑫基金較早推動(dòng)ESG投資落地。2019年摩根士丹利華鑫基金正式加入聯(lián)合國(guó)負(fù)責(zé)任投資原則組織，承諾將ESG因素納入投資分析和決策過(guò)程。

    大摩ESG量化基金擬任基金經(jīng)理余斌介紹說(shuō)，ESG投資通過(guò)對(duì)A股上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的點(diǎn)點(diǎn)滴滴進(jìn)行綜合分析，收集非財(cái)務(wù)信息拼圖，從而對(duì)上市公司的ESG風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相對(duì)客觀準(zhǔn)確的評(píng)估。大摩ESG量化基金背靠公司自主開(kāi)發(fā)的投研系統(tǒng)ESGDataLAB，能夠更加有效地幫助組合刷選個(gè)股。

    “為了更好地貫徹ESG投資標(biāo)準(zhǔn)和客觀度量并控制ESG風(fēng)險(xiǎn)，我們選擇了采用量化方法踐行ESG投資理念。”余斌解釋，將按照風(fēng)險(xiǎn)因子的分析框架，對(duì)ESG風(fēng)險(xiǎn)按照E、S和G三個(gè)維度進(jìn)行拆解，使得組合在整體的ESG風(fēng)險(xiǎn)和單一維度上均保持較低的暴露水平。同時(shí)，若疊加其他風(fēng)格和行業(yè)因子，可以實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)分散與控制。

    談及對(duì)中國(guó)今年經(jīng)濟(jì)分析，王鴻嬪認(rèn)為，中國(guó)疫情逐漸得到有力控制，將率先走出“陰影”，而疫情中也更凸顯出中國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性。在全球低利率環(huán)境中，中國(guó)投資回報(bào)率更具競(jìng)爭(zhēng)力，隨著國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不斷開(kāi)放，外資將繼續(xù)流入A股。

    據(jù)海通證券報(bào)告顯示，截至2019年底，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有A股市值為2.1萬(wàn)億元，較2013年底的3500億元增長(zhǎng)了5倍，外資流入A股的規(guī)模和速度引人注目。整體來(lái)看，外資在A股自由流通市值中的占比已從2013年的3.8%上升到2019年的8.6%，成為僅次于公募基金的第二大機(jī)構(gòu)投資者。王鴻嬪指出，隨著外資持股比例持續(xù)的增加，A股市場(chǎng)將更加理性，更加成熟。

    據(jù)了解，即將發(fā)行的大摩MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)基金將主要投資于MSCI中國(guó)A股指數(shù)成份股及其備選成份股，由于這些成分股均在MSCI國(guó)際指數(shù)體系內(nèi)，有望成為外資主要流入方向。作為一只指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品，大摩MSCI中國(guó)A股指數(shù)增強(qiáng)還將借助量化模型，通過(guò)對(duì)不同維度股票數(shù)據(jù)的優(yōu)化處理，力爭(zhēng)為持有人創(chuàng)造可持續(xù)的超額回報(bào)。

（編輯 田冬）