如何精選優(yōu)質(zhì)個(gè)股，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，成為衡量基金經(jīng)理研判能力重要的因素。日前，國(guó)海富蘭克林基金權(quán)益投資總監(jiān)趙曉東表示，A股市場(chǎng)波動(dòng)較大，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“精選個(gè)股、弱化擇時(shí)”的策略。

    趙曉東將自己的選股方法歸納為“五個(gè)識(shí)別”：一是人的識(shí)別，要求公司治理的實(shí)際控制人有很強(qiáng)的戰(zhàn)略眼光和極強(qiáng)的執(zhí)行力；二是業(yè)務(wù)識(shí)別，要求標(biāo)的成長(zhǎng)空間大，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)；三是估值的識(shí)別，要求投資標(biāo)的的安全邊際要高；四是財(cái)務(wù)、銷售、研發(fā)投入能力識(shí)別，財(cái)務(wù)要穩(wěn)健，財(cái)務(wù)杠桿低，負(fù)債率合理，銷售能力在行業(yè)中等以上，覆蓋面廣且有深度，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展，研發(fā)投入在總成本中的占比高于行業(yè)平均；五是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：公司要對(duì)行業(yè)政策、業(yè)務(wù)更新迭代的顛覆風(fēng)險(xiǎn)比較敏感。

    在以“五維選股法”精選個(gè)股的同時(shí)，趙曉東也將風(fēng)險(xiǎn)控制放在重要低位，一方面通過(guò)適度分散投資，降低集中配置相關(guān)屬性資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面通過(guò)高安全邊際選股，降低個(gè)股回撤風(fēng)險(xiǎn)、減緩系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)沖擊；同時(shí)也更偏好大盤價(jià)值股，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

    從國(guó)富彈性市值近年來(lái)的持倉(cāng)情況可以看出，趙曉東偏向于長(zhǎng)期持股，逆向投資風(fēng)格顯著。其投資組合的構(gòu)建主要基于對(duì)個(gè)股基本面的分析，偏好于尋找具有較高安全邊際而被市場(chǎng)低估的好公司，降低回撤風(fēng)險(xiǎn)，盡可能提高收益的確定性。

    值得一提的是，日前晨星（中國(guó)）2019年度基金獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)名單揭曉，全市場(chǎng)1988只參選基金中僅有13只基金進(jìn)入提名名單，國(guó)海富蘭克林基金旗下的國(guó)富彈性市值混合基金從684只同類基金中脫穎而出，獲晨星2019年激進(jìn)配置型基金提名，這也是國(guó)富彈性市值成立以來(lái)第四次獲晨星基金獎(jiǎng)提名。