證券時報記者 王君暉

    為規(guī)范境外機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行債券（以下稱熊貓債）資金管理，中國人民銀行、國家外匯管理局起草了《境外機構(gòu)境內(nèi)發(fā)行債券資金管理規(guī)定》，統(tǒng)一規(guī)范熊貓債資金賬戶、資金匯兌及使用、統(tǒng)計監(jiān)測等。

    央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前，境外機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行債券涉及銀行間市場和交易所市場兩個主要市場，分別由人民銀行（銀行間市場交易商協(xié)會）和證監(jiān)會（滬深交易所）管理。兩個辦法規(guī)定了發(fā)債申請、登記托管、交易結(jié)算、信息披露等管理要求，但在資金賬戶、資金匯兌及使用、跨境收付等涉及資金管理方面，沒有統(tǒng)一的規(guī)定，缺乏操作性規(guī)范，《規(guī)定》旨在統(tǒng)一規(guī)范熊貓債資金管理，促進熊貓債市場健康發(fā)展。

    《規(guī)定》統(tǒng)一境外機構(gòu)在境內(nèi)不同市場發(fā)債資金管理規(guī)則，明確熊貓債資金信息登記、賬戶開立、資金匯兌及使用等管理要求：一是本外幣一體管理，不對熊貓債募集資金留存境內(nèi)或匯出境外進行限制，鼓勵以人民幣形式使用。二是資金信息登記，境外機構(gòu)在開戶行辦理登記后即可開立專用賬戶，用于發(fā)債募集資金的歸集和使用。對在境內(nèi)分期發(fā)行債券的，允許合并辦理一次登記、共用一個發(fā)債專戶，便利境外機構(gòu)統(tǒng)籌管理發(fā)債資金。三是允許境外機構(gòu)針對熊貓債在境內(nèi)開展外匯套期保值交易，管理匯率風(fēng)險。

    《規(guī)定》共十四條，主要內(nèi)容包括登記管理、資金使用、外匯風(fēng)險管理等。在登記管理方面，《規(guī)定》要求，境外機構(gòu)應(yīng)在債券發(fā)行核準(zhǔn)、注冊或備案后且首期發(fā)行前10個工作日內(nèi)，委托主承銷商在境內(nèi)開戶行辦理資金信息登記，憑登記憑證辦理賬戶開立、資金匯兌、跨境收付等。簡化登記材料要求，境外機構(gòu)僅需提交“發(fā)債資金信息登記表”、“發(fā)行相關(guān)文件”、“募集說明文件”。

    《規(guī)定》要求，境外機構(gòu)依據(jù)登記憑證可以開立境內(nèi)發(fā)債專用賬戶（人民幣或/和外匯），用于存放發(fā)債募集的資金、辦理匯兌、還本付息等。

    《規(guī)定》明確，發(fā)債募集資金可以匯往境外，也可以留存境內(nèi)。留存境內(nèi)使用的，應(yīng)符合直接投資、外債等管理規(guī)定。鼓勵發(fā)債募集資金以人民幣跨境收付和使用。允許境外機構(gòu)基于實需原則辦理外匯衍生業(yè)務(wù)，管理境內(nèi)發(fā)債的匯率風(fēng)險，同時不限制境外機構(gòu)外匯衍生品交易對手?jǐn)?shù)量和類型。

    《規(guī)定》要求，境外機構(gòu)償還境內(nèi)發(fā)債本金和利息、以及支付相關(guān)稅費的，可以從境外或境內(nèi)匯入發(fā)債專用賬戶資金。從境外匯入資金的，應(yīng)按照債券還本付息計劃辦理結(jié)匯。境外機構(gòu)境內(nèi)發(fā)債相關(guān)涉外收付款境內(nèi)主體、境內(nèi)登記結(jié)算機構(gòu)應(yīng)按規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報并報送相關(guān)數(shù)據(jù)。

    《規(guī)定》發(fā)布前境外機構(gòu)已在境內(nèi)發(fā)債的，應(yīng)補辦登記，確保熊貓債數(shù)據(jù)完整。