過去幾年來，我國部分行業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩，供求結(jié)構(gòu)性錯配明顯，國內(nèi)市場總供求關(guān)系失衡問題突出。在改革深入推進、外需向好等因素推動下，國內(nèi)市場供求總量矛盾得到較大緩解。展望未來，貿(mào)易保護主義抬頭抑制通過外需調(diào)節(jié)國內(nèi)供求平衡的空間，國內(nèi)供給體系質(zhì)量不斷提高，內(nèi)生動力不斷增強，國內(nèi)供求總量及結(jié)構(gòu)性矛盾將持續(xù)改善。應(yīng)繼續(xù)大力破除無效供給、加大有效投資、釋放合理消費需求，推動國內(nèi)市場總供求關(guān)系趨于平衡。

    國內(nèi)市場供求形勢變化原因

    當(dāng)前，國內(nèi)市場總供求矛盾緩和是多種因素共同作用的結(jié)果，既有供給側(cè)推力，也有需求側(cè)拉力。

    政策調(diào)整帶來供給明顯收縮。從“三去一降一補”開始，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革通過大力推進煤炭、鋼鐵等行業(yè)去產(chǎn)能，實現(xiàn)了由點帶面、由個別行業(yè)帶動相關(guān)行業(yè)供求關(guān)系改善的效果。在壓減不符合技術(shù)標準和環(huán)保標準產(chǎn)能的同時，加快行業(yè)內(nèi)“僵尸企業(yè)”的處置力度，通過破產(chǎn)清算、兼并重組等方式提高了行業(yè)效率。2016-2017年，我國已減少鋼鐵產(chǎn)能超過1.15億噸，取締“地條鋼”產(chǎn)能1.4億噸，減少煤炭產(chǎn)能超過5億噸，從客觀上直接影響了市場即期供應(yīng)量，并顯著改善了市場預(yù)期。

    周期性因素疊加政策效應(yīng)拉動內(nèi)需回升。一方面，隨著2014年開始房地產(chǎn)市場調(diào)控逐步放松，房地產(chǎn)價格快速上漲。再加上棚戶區(qū)改造力度加大，2015年和2016年改造面積占全國住宅銷售面積的比例分別達到14%和18%，進一步推動房地產(chǎn)市場回暖。房地產(chǎn)銷售不斷向好帶動房地產(chǎn)投資回升，并且?guī)优c房地產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性較大的上下游行業(yè)需求明顯向好。

    另一方面，近幾年基建投資保持快速增長，進一步增強了國內(nèi)需求。更為重要的是，2016年6月份工業(yè)企業(yè)產(chǎn)成品庫存同比增速降至近年最低點，企業(yè)補庫存需求開始發(fā)力，進一步推動國內(nèi)需求在短期內(nèi)快速回暖。

    外部環(huán)境趨好帶動外需回升。2016年下半年以來，全球經(jīng)濟增長進入新階段，美國、歐盟等主要貿(mào)易伙伴國經(jīng)濟形勢持續(xù)好轉(zhuǎn)、需求增加拉動我國出口快速回升。2017年1月出口增速由負轉(zhuǎn)正，全年出口增長7.9%，比2016年提高了15.6個百分點；貨物和服務(wù)凈出口對GDP的貢獻從2016年的下拉GDP0.6個百分點轉(zhuǎn)為2017年的上拉0.6個百分點，良好的外部環(huán)境為我國總需求回升做出了重要貢獻。

    國內(nèi)市場供求形勢主要特征

    近年來，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、外需改善等多方面因素的共同作用下，我國工業(yè)品價格水平、產(chǎn)能利用率、企業(yè)效益等指標觸底回升。

    國內(nèi)市場供求總量矛盾有所緩解。2015年，我國國內(nèi)市場總供求出現(xiàn)明顯缺口，產(chǎn)能嚴重過剩成為影響經(jīng)濟發(fā)展的主要問題。隨著2016年下半年以來世界經(jīng)濟回暖，我國外部需求明顯提升，尤其是通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，能源原材料及部分制造業(yè)產(chǎn)品供求關(guān)系明顯改善，使得國內(nèi)市場供求總量矛盾得到較大緩解。

    從主要指標來看，一是工業(yè)產(chǎn)量出現(xiàn)收縮，76種主要工業(yè)品中有三分之一在2015-2016年出現(xiàn)產(chǎn)量絕對下降，明顯壓縮了總供給；二是生產(chǎn)價格大幅反彈，工業(yè)企業(yè)原料、燃料、動力購進價格（PPIRM）和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格（PPI）在2017年達到五年來新高；三是產(chǎn)能利用率由降轉(zhuǎn)升，截至2017年底，16個主要行業(yè)已經(jīng)全部脫離產(chǎn)能利用率小于70%的嚴重過剩區(qū)間，并有8個行業(yè)恢復(fù)到產(chǎn)能利用率大于79%的正常狀態(tài)；四是企業(yè)效益明顯改善，我國工業(yè)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入增速從2015年的0.8%回升至2017年的11.1%，利潤已經(jīng)從2015年下降2.3%轉(zhuǎn)為2017年增長21%；五是產(chǎn)出缺口轉(zhuǎn)正，2017年，產(chǎn)出缺口由負轉(zhuǎn)正，呈現(xiàn)出總需求大于總供給的局面。在這些指標的共同作用下，經(jīng)濟增速在2016年觸底，2017年實現(xiàn)反彈，GDP增速達到6.9%。

    國內(nèi)市場總供求結(jié)構(gòu)性矛盾有所改善。在供求總量矛盾緩解的同時，其結(jié)構(gòu)性矛盾也有所緩解。2008-2014年，我國居民境外消費年均增長26.1%，2015-2017年下降至4.0%，國內(nèi)有效供給逐步增加發(fā)揮了一定作用；2016年10類重點消費品總體合格率提升5.2個百分點，達到90.3%，消費品提質(zhì)效果初步顯現(xiàn)；2017年制造業(yè)技改投資增速達到16%，比上年提高4.6個百分點，有效供給正在加速形成。當(dāng)然，國內(nèi)市場供求結(jié)構(gòu)性矛盾遠未實現(xiàn)根本性改善。

    上中下游行業(yè)供求形勢分化。在總供求矛盾緩解的同時，產(chǎn)業(yè)鏈上中下游行業(yè)供求關(guān)系明顯分化，呈現(xiàn)出原材料等上游行業(yè)供求關(guān)系顯著好轉(zhuǎn)、中下游制造業(yè)有所改善的狀態(tài)。第一，價格走勢明顯分化。屬于上游行業(yè)（本文中，上游行業(yè)包括煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬采選業(yè)、有色金屬采選業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)、非金屬礦采選業(yè)；中游行業(yè)包括化學(xué)纖維制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)、石油加工煉焦及核燃料加工業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運輸設(shè)備制造業(yè)、金屬制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)；下游行業(yè)包括電氣機械及器材制造業(yè)、計算機通信及其他電子設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、印刷業(yè)和記錄媒介的復(fù)制、家具制造業(yè)、木材加工及木竹藤棕草制品業(yè)、皮革皮毛羽毛及其制品和制鞋業(yè)、文教工美體育和娛樂用品制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、煙草制品業(yè)、紡織業(yè)、食品制造業(yè)、酒飲料和精制茶制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、農(nóng)副食品加工業(yè)的PPIRM分類指數(shù)價格2017年達到15%以上，回升幅度在25個百分點以上，而中游行業(yè)的價格回升幅度在10個百分點左右，下游行業(yè)僅有4個百分點左右。從PPI看，屬于上游行業(yè)的采掘工業(yè)價格回升幅度最大，其次是原材料工業(yè)，屬于中下游的加工工業(yè)價格起伏最小。

    第二，行業(yè)利潤明顯分化。2017年上游行業(yè)利潤增速達到145.9%，比2016年提高了172個百分點。但中游和下游行業(yè)利潤全年增速僅有16.1%和1%，比2016年分別下降4.4個和6.7個百分點。

    第三，產(chǎn)能利用率分化。2016年四季度到2017年四季度，上游行業(yè)的煤炭開采業(yè)和采礦業(yè)產(chǎn)能利用率分別提高9.8和7.6個百分點；中游行業(yè)的通用設(shè)備制造業(yè)和專業(yè)設(shè)備制造業(yè)分別提高7.3和5.7個百分點；下游行業(yè)的汽車制造業(yè)和計算機通信制造業(yè)分別提高1.6和1.5個百分點。

    主要產(chǎn)能過剩工業(yè)品市場供求形勢整體好轉(zhuǎn)。隨著去產(chǎn)能工作不斷推進，主要過剩工業(yè)品的市場供求形勢出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但也有部分工業(yè)品供求矛盾仍在持續(xù)。第一，煤炭市場供求矛盾極大緩解。當(dāng)前，煤炭市場下游需求旺盛疊加煤炭產(chǎn)需地域分布差異等問題，市場處于供求緊平衡狀態(tài)，已從2013年的供過于求轉(zhuǎn)為2017年的供不應(yīng)求。第二，鋼鐵市場供求緩解不明顯。2013年、2015年和2017年，粗鋼市場分別供給過剩6958萬噸、1.23億噸和1.85億噸，鋼材市場供給過剩分別為6308萬噸、1.12億噸和1.74億噸，供求失衡問題緩解不明顯。第三，汽車市場供求矛盾略有緩解。在政策發(fā)力等因素影響下，汽車市場供求缺口（供過于求）從2014年的23.1萬輛下降至2017年的13.7萬輛。第四，水泥市場供求關(guān)系初步調(diào)整。當(dāng)前，水泥市場供求缺口緩慢下降。2017年前三季度水泥產(chǎn)銷缺口已降至3092萬噸，比2016年同期下降1451萬噸。第五，平板玻璃市場供求調(diào)整較慢。2017年前三季度玻璃市場供給過剩3223萬重量箱，比2016年同期減少462萬重量箱，行業(yè)開始自發(fā)調(diào)整市場供求關(guān)系，但調(diào)整幅度較小。

    未來國內(nèi)市場總供求變化趨勢

    測算結(jié)果顯示，短期內(nèi)我國供求矛盾將持續(xù)緩解，并呈現(xiàn)出總需求大于總供給的基本態(tài)勢。展望未來，我國供求矛盾的根本緩解，一是要依靠深入推進改革、增加中高端有效供給，二是要推動需求增長的內(nèi)生動力不斷增強。

    未來影響國內(nèi)供求形勢變化的主要因素。一是國內(nèi)消費需求拓展和升級空間廣闊。未來，我國消費升級步伐加快，發(fā)展型、享受型消費不斷涌現(xiàn)，信息、醫(yī)療、養(yǎng)老、家政、旅游等新型消費將成為新增長點；由物流、信息流、資金流“三流合一”和“互聯(lián)網(wǎng)+”所催生的個性化、定制化、多樣化消費成為發(fā)展趨勢。與此同時，新型城鎮(zhèn)化不斷推動農(nóng)村居民實現(xiàn)真正市民化，逐步開啟這部分蘊藏巨大潛力的消費市場。隨著制約消費升級的體制機制障礙不斷破除，國內(nèi)將建立以新消費引領(lǐng)新供給、以新供給創(chuàng)造新需求的良性循環(huán)，推動經(jīng)濟邁向中高端水平。

    二是全面深化改革將根本緩解供需結(jié)構(gòu)性矛盾。全面深化改革，一方面將減少低端供給和無效供給，另一方面增加適合市場需求和未來發(fā)展方向的有效供給和中高端供給，增強供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性。在這一過程中，新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品將不斷涌現(xiàn)，既迎合了消費結(jié)構(gòu)升級需要，也帶動了投資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，國內(nèi)市場長期存在的供需結(jié)構(gòu)性矛盾將逐步緩和。

    三是宏觀調(diào)控更加精準有效。在區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控和相機調(diào)控等基礎(chǔ)上，未來我國宏觀調(diào)控將在宏觀政策要穩(wěn)、微觀政策要活、社會政策要托底的總體思路指導(dǎo)下，更加注重總供給政策和總需求政策的配合協(xié)調(diào)，將宏觀調(diào)控與推進結(jié)構(gòu)性改革有機結(jié)合，避免供需調(diào)控政策相互掣肘，影響市場供求，在深入研究的基礎(chǔ)上做到政策更加精準有效。

    四是要素成本上升過快可能影響供需循環(huán)。2008-2016年，我國單位就業(yè)人員平均工資實際增長9.1%，不僅明顯高于主要發(fā)達國家增速，而且高于國內(nèi)全員勞動生產(chǎn)率年均增速1.1個百分點。當(dāng)勞動生產(chǎn)率增速小于工資增速時，企業(yè)成本的增加要快于效率提升，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)銷售-企業(yè)利潤-居民收入-居民消費-企業(yè)生產(chǎn)銷售這一供需循環(huán)存在循環(huán)不暢的問題，從而影響了經(jīng)濟總供給和總需求的良性互動循環(huán)。預(yù)計在未來一段時期內(nèi)，勞動生產(chǎn)率增速小于工資增速的態(tài)勢仍將持續(xù)。

    五是通過外部需求調(diào)節(jié)國內(nèi)供求平衡的空間逐漸減小。未來一段時期內(nèi)，全球經(jīng)濟將保持溫和增長態(tài)勢，但貿(mào)易保護主義加劇制約全球貿(mào)易增長。從中長期看，在人口結(jié)構(gòu)趨勢性轉(zhuǎn)變、技術(shù)創(chuàng)新腳步放緩等因素的影響下，全球總需求處于低速增長階段。隨著新興經(jīng)濟體與發(fā)達國家間產(chǎn)業(yè)技術(shù)差距不斷縮小，全球產(chǎn)業(yè)分工刺激貿(mào)易增長的效果也將逐漸減弱，我國外貿(mào)黃金增長期不復(fù)存在。因此，未來通過外部需求回暖調(diào)節(jié)國內(nèi)供求平衡的空間逐漸減小。

    未來兩年國內(nèi)市場總供求情景分析。對于未來國內(nèi)供求形勢的判斷需要基于對產(chǎn)出缺口的測算。如果產(chǎn)出缺口為正，說明總需求大于總供給；如果產(chǎn)出缺口為負，說明總需求小于總供給。針對我國經(jīng)濟發(fā)展情況，設(shè)定三種情景：一是基準情景：2018年和2019年的經(jīng)濟增速分別為6.7%和6.5%，此情景下投資、消費和外需保持相對穩(wěn)定；二是高增長情景：2018年、2019年的經(jīng)濟增速分別為6.9%和6.7%，此情景下外需持續(xù)改善，貿(mào)易保護對我國影響較小，國內(nèi)投資和消費保持較快增長；三是低增長情景：2018年、2019年的經(jīng)濟增速分別為6.5%和6.3%，此情景下消費、投資和外需持續(xù)走弱。測算結(jié)果表明，此三種情景下，通過濾波（HP）和小波法測算的產(chǎn)出缺口均為正值，表明短期內(nèi)我國總供需矛盾將繼續(xù)緩解，呈現(xiàn)出總需求大于總供給的基本態(tài)勢。

    國內(nèi)市場總供求形勢展望。綜合上述分析，預(yù)計短期內(nèi)，貿(mào)易保護主義加劇，貿(mào)易環(huán)境存在較大不確定性，通過外部需求調(diào)節(jié)國內(nèi)供求平衡的空間逐漸減??；而供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深化，將使總供給繼續(xù)向結(jié)構(gòu)優(yōu)化方向演進，國內(nèi)消費結(jié)構(gòu)的拓展升級，使得總需求保持穩(wěn)定。因此，國內(nèi)供給過剩矛盾將繼續(xù)得到緩和。從長期來看，宏觀調(diào)控手段的精準化、經(jīng)濟增長由要素驅(qū)動逐步轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，將更好地促進總需求與總供給相匹配，經(jīng)濟周期的波動性將弱于以往，經(jīng)濟實際產(chǎn)出將向潛在增長水平靠攏，因此總需求和總供給將更加趨于平衡，經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益得以進一步提升，我國經(jīng)濟逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。

    政策建議

    要推動國內(nèi)市場供求關(guān)系趨向平衡，不僅要理順供給過剩行業(yè)與供給短缺行業(yè)的關(guān)系、處理好“結(jié)構(gòu)平衡”，而且要利用好內(nèi)需與外需兩個市場、處理好“總量平衡”，更要根據(jù)形勢變化適時對供求進行動態(tài)調(diào)整、處理好“動態(tài)平衡”。

    下決心處置“僵尸企業(yè)”，加快破除無效供給。一是加大“僵尸企業(yè)”處置力度。對于沒有發(fā)展前途的“僵尸企業(yè)”，加快破產(chǎn)處置，騰出土地、資金、人力等要素發(fā)展其他產(chǎn)業(yè)；對仍有發(fā)展?jié)摿Φ?ldquo;僵尸企業(yè)”，加快兼并重組給予一定的報表合并稅收優(yōu)惠，提高企業(yè)兼并重組積極性。二是完善產(chǎn)能過剩企業(yè)資產(chǎn)的處理方式。支持金融機構(gòu)做好呆賬核銷和抵債資產(chǎn)處置，支持不良資產(chǎn)有序證券化；鼓勵銀行牽頭銀團貸款參與企業(yè)并購重組，允許各類財務(wù)投資主體可以通過設(shè)立股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金等形式參與兼并重組。

    深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，加快培育有效供給。一是進一步減輕企業(yè)稅費等成本負擔(dān)。加快落實政府工作報告提出的為企業(yè)減稅降費措施，大力降低實體企業(yè)成本負擔(dān)。二是大力培育新動能。強化科技創(chuàng)新，通過政策扶持、稅收優(yōu)惠等方式培育一批具有創(chuàng)新能力的排頭兵企業(yè)。三是加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。瞄準國際先進水平加強標準體系建設(shè)，支持制造業(yè)企業(yè)工藝流程優(yōu)化、設(shè)備更新改造；發(fā)展高水平生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，促使企業(yè)向研發(fā)、設(shè)計、標準、品牌和供應(yīng)鏈管理等環(huán)節(jié)延伸。

    增強居民消費能力，促進消費潛力釋放。一是完善收入再分配機制。切實提高個人工資收入和勞務(wù)收入的所得稅起征點，加快實現(xiàn)按家庭綜合收入征稅。二是增強社保托底力度。健全養(yǎng)老保險多繳多得激勵機制，實現(xiàn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金全國統(tǒng)籌；界定“城鎮(zhèn)非從業(yè)居民”的定義，將大部分流動人群納入到醫(yī)療保險參保范圍。三是促進消費金融發(fā)展。擴大央行個人征信系統(tǒng)的覆蓋范圍和信息量；積極推進建立個人破產(chǎn)制度和民間個人征信體系；構(gòu)建系統(tǒng)的消費金融支持政策體系，出臺完善專門針對消費金融的法律。四是進一步優(yōu)化消費環(huán)境。規(guī)范和引導(dǎo)共享單車等消費新模式科學(xué)有序發(fā)展；促進內(nèi)外銷產(chǎn)品“同線同標同質(zhì)”，促進中華老字號傳承發(fā)展；加快推進重要產(chǎn)品追溯體系建設(shè)，加強重點行業(yè)和領(lǐng)域消費侵權(quán)查處；加大網(wǎng)絡(luò)提速降費力度，擴大公共場所免費上網(wǎng)范圍；抓緊電商立法工作，出臺跨境第三方支付管理辦法和實施細則。

    提高投資有效性，加大補短板投資力度。結(jié)合實施“十三五”規(guī)劃確定的重大項目，重點投向脫貧攻堅、提升人力資本水平、增強公共服務(wù)能力、突破關(guān)鍵共性技術(shù)、加強生態(tài)環(huán)境保護等重點領(lǐng)域；進一步激發(fā)民間投資活力，建議將民間投資比重作為約束指標，督促各地政府積極扶持民間投資發(fā)展。在鐵路、民航、油氣、電信等領(lǐng)域推出一批有吸引力的項目，務(wù)必使民間資本進得來、能發(fā)展。

    全面深化基礎(chǔ)性關(guān)鍵領(lǐng)域改革，構(gòu)建現(xiàn)代化市場體系。一是完善產(chǎn)權(quán)制度和要素市場化配置機制。依法嚴肅處理各種侵權(quán)行為，實行侵權(quán)懲罰性賠償制度，依法甄別糾正產(chǎn)權(quán)糾紛案件；深化資源類產(chǎn)品和公共服務(wù)價格改革，放寬服務(wù)業(yè)準入限制。二是深化財稅金融體制改革。建立全面規(guī)范透明、標準科學(xué)、約束有力的預(yù)算制度，全面實施績效管理；穩(wěn)妥推進房地產(chǎn)稅立法；支持金融機構(gòu)擴展普惠金融業(yè)務(wù)；深化利率和匯率市場化改革。三是創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控。強化規(guī)劃戰(zhàn)略的導(dǎo)向作用，增強國家、省、市等不同層級規(guī)劃的協(xié)調(diào)性；創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式，增強宏觀政策協(xié)同性，更加注重引導(dǎo)市場行為和社會預(yù)期。

    （執(zhí)筆：國家信息中心經(jīng)濟預(yù)測部牛犁、鄒蘊涵、胡祖銓、陳彬、鄔瓊）