本報(bào)記者 陳紅

    6月23日晚間，國(guó)家能源局發(fā)布2025年1月份至5月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至5月底，全國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量36.1億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)18.8%。其中，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量10.8億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)56.9%。1月份至5月份，全國(guó)主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2578億元，同比增長(zhǎng)0.4%；電網(wǎng)工程完成投資2040億元，同比增長(zhǎng)19.8%。

    6月24日，電力設(shè)備（申萬(wàn)）板塊表現(xiàn)亮眼。截至當(dāng)日收盤，江蘇華盛鋰電材料股份有限公司、遼寧信德新材料科技（集團(tuán)）股份有限公司、蘇州賽伍應(yīng)用技術(shù)股份有限公司等多家公司的股票漲停。

    南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，電力設(shè)備板塊在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)，是政策推動(dòng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與企業(yè)主動(dòng)調(diào)整等因素共同作用的結(jié)果，反映出電力設(shè)備行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)。

    并購(gòu)動(dòng)作頻頻

    近年來(lái)，隨著全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速，新能源發(fā)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，帶動(dòng)風(fēng)電、光伏等發(fā)電設(shè)備需求快速增長(zhǎng)。此外，新型電力系統(tǒng)建設(shè)的推進(jìn)，促使儲(chǔ)能系統(tǒng)、虛擬電廠等新興領(lǐng)域成為行業(yè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，為企業(yè)帶來(lái)多元化發(fā)展機(jī)遇。

    從政策層面來(lái)看，5月23日，國(guó)家能源局發(fā)布的《關(guān)于組織開展新型電力系統(tǒng)建設(shè)第一批試點(diǎn)工作的通知》提到，堅(jiān)持重點(diǎn)突破，先期圍繞構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)、系統(tǒng)友好型新能源電站、智能微電網(wǎng)、算力與電力協(xié)同、虛擬電廠、大規(guī)模高比例新能源外送、新一代煤電等七個(gè)方向開展試點(diǎn)工作。

    田利輝認(rèn)為，宏觀政策釋放積極信號(hào)，讓市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展更有信心，新型電力系統(tǒng)試點(diǎn)聚焦前沿技術(shù)，企業(yè)加大研發(fā)力度將在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)更大優(yōu)勢(shì)，從而帶動(dòng)板塊活躍。

    今年以來(lái)，多家A股電力設(shè)備相關(guān)企業(yè)積極推進(jìn)并購(gòu)，覆蓋電源設(shè)備、光伏、電網(wǎng)設(shè)備等多個(gè)領(lǐng)域。

    例如，6月20日，內(nèi)蒙古電投能源股份有限公司發(fā)布公告稱，公司擬購(gòu)買國(guó)家電投集團(tuán)內(nèi)蒙古白音華煤電有限公司100%股權(quán)，并募集配套資金。

    6月17日，國(guó)家電投集團(tuán)遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保股份有限公司發(fā)布公告顯示，公司擬合計(jì)購(gòu)買五凌電力有限公司100%股權(quán)，以及購(gòu)買國(guó)家電投集團(tuán)廣西長(zhǎng)洲水電開發(fā)有限公司64.93%股權(quán)，并募集配套資金。近日，公司實(shí)際控制人收到相關(guān)批復(fù)，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)原則同意公司本次資產(chǎn)重組和配套融資的總體方案。

    6月14日，華電國(guó)際電力股份有限公司發(fā)布的公告顯示，公司擬購(gòu)買華電江蘇能源有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江蘇公司”）等8家公司股權(quán)，并募集配套資金。截至公告日，江蘇公司80%股權(quán)已過(guò)戶登記至公司名下。本次擬注入標(biāo)的資產(chǎn)合計(jì)在運(yùn)裝機(jī)規(guī)模約為1606萬(wàn)千瓦，占公司2024年末裝機(jī)比例的26.85%，上述交易完成后，公司的裝機(jī)規(guī)模將顯著提高至約7588萬(wàn)千瓦，進(jìn)一步提升公司在電力領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和品牌影響力。

    國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未來(lái)3年至5年內(nèi)，行業(yè)并購(gòu)將從單純的產(chǎn)能擴(kuò)張，轉(zhuǎn)向以技術(shù)協(xié)同為核心的深度整合。在電源設(shè)備領(lǐng)域，風(fēng)光大基地配套的儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商將成為并購(gòu)焦點(diǎn)；電網(wǎng)設(shè)備板塊中，掌握配網(wǎng)自動(dòng)化核心技術(shù)的企業(yè)更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；光伏行業(yè)的并購(gòu)重心則逐漸向逆變器、智能運(yùn)維等增值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移。此外，跨界融合（如電力設(shè)備與數(shù)字孿生、AI算法企業(yè)合作）也將催生新的并購(gòu)機(jī)會(huì)。

    加碼前沿技術(shù)

    整體來(lái)看，目前企業(yè)紛紛布局前沿技術(shù)，以進(jìn)一步搶占市場(chǎng)。以北京合康新能科技股份有限公司為例，6月20日，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司積極布局虛擬電廠電力聚合平臺(tái)，依托物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的能源協(xié)同管理中樞，通過(guò)整合分布式光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能等分散資源，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與統(tǒng)一調(diào)控。公司在華東、華南、華中、西南、華北等多個(gè)區(qū)域申請(qǐng)售電資質(zhì)，并已獲得部分省份的售電資質(zhì)。

    同日，淮河能源相關(guān)負(fù)責(zé)人也在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司虛擬電廠建設(shè)目標(biāo)為綜合型虛擬電廠，目前聚合資源包括可調(diào)負(fù)荷、充電樁、換電站、儲(chǔ)能、分布式能源等。該項(xiàng)目已完成硬件安裝調(diào)試，正處于平臺(tái)功能開發(fā)及整體測(cè)試階段，待省級(jí)主管部門組織能力認(rèn)證。

    朱克力認(rèn)為，企業(yè)加大前沿技術(shù)投入，本質(zhì)上是搶占電力系統(tǒng)解決方案的制高點(diǎn)。儲(chǔ)能領(lǐng)域需突破長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)瓶頸，虛擬電廠則依賴精準(zhǔn)的負(fù)荷預(yù)測(cè)與交易策略。技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)不僅能在現(xiàn)貨市場(chǎng)獲取收益，還可向電網(wǎng)提供系統(tǒng)優(yōu)化服務(wù)。

    中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，企業(yè)持續(xù)研發(fā)將推動(dòng)行業(yè)技術(shù)革新，加速能源互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，助力實(shí)現(xiàn)更高效、清潔的能源供給體系。

    朱克力認(rèn)為，目前行業(yè)存在三大結(jié)構(gòu)性矛盾：技術(shù)層面，風(fēng)光發(fā)電增長(zhǎng)與電網(wǎng)消納能力不足的矛盾突出；商業(yè)層面，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與用戶電價(jià)承受力存在落差；政策層面，跨區(qū)域電力交易規(guī)則尚未統(tǒng)一。對(duì)此，企業(yè)需從硬件端研發(fā)可中斷負(fù)荷控制系統(tǒng)、固態(tài)斷路器等靈活調(diào)節(jié)設(shè)備，從服務(wù)端利用數(shù)據(jù)中臺(tái)優(yōu)化用戶用電策略，同時(shí)積極參與車網(wǎng)互動(dòng)、分布式能源交易等領(lǐng)域的標(biāo)準(zhǔn)制定，將技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)。

    田利輝建議，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建“技術(shù)創(chuàng)新+全球化布局”雙輪驅(qū)動(dòng)模式，通過(guò)研發(fā)鈉電池、氫能技術(shù)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)海外建廠規(guī)避貿(mào)易壁壘。

    “總體來(lái)看，在政策與市場(chǎng)的雙重驅(qū)動(dòng)下，電力設(shè)備行業(yè)正處于深度變革的關(guān)鍵期。企業(yè)唯有通過(guò)精準(zhǔn)戰(zhàn)略布局與持續(xù)創(chuàng)新突破，才能在行業(yè)格局重塑中占據(jù)先機(jī)。”朱克力表示。