本報(bào)記者 于南

    相較于資本市場(chǎng)目前對(duì)于光伏概念的“無(wú)差別”追捧，業(yè)界始終堅(jiān)信，真正重大的投資機(jī)遇，仍然蘊(yùn)藏于每一次成功的技術(shù)迭代。

    當(dāng)下，上游硅料等價(jià)格維持高位，一定程度上抑制了光伏新增裝機(jī)的增長(zhǎng)；而制造端似乎也陷入了降本乏術(shù)的混沌期。但資本裹挾下的光伏產(chǎn)業(yè)，卻比以往任何時(shí)候都更為迫切尋找到新的“突破口”，尤其是那些能夠支撐產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)“共同進(jìn)步”的新興平臺(tái)型技術(shù)。

    日前（8月6日），中環(huán)股份發(fā)布2021年半年報(bào)，其中就披露了一項(xiàng)被寄予厚望的平臺(tái)型技術(shù)的最新進(jìn)展，據(jù)稱，半年來(lái)，G12硅片市占率已由年初的6%，快速提升至15%。

    而在公司于8月9日召開(kāi)的半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)上，中環(huán)股份總經(jīng)理沈浩平語(yǔ)出驚人，表態(tài)稱“我們相信G12產(chǎn)品最終會(huì)成為（市占率）超越70%-80%的產(chǎn)品。”此外，他還預(yù)判，下半年光伏供應(yīng)鏈價(jià)格可能呈波浪式下行。“硅片、硅料價(jià)格再度上升，現(xiàn)在看起來(lái)都是可能的。”

    果然，8月11日，中環(huán)股份公示了8月單晶硅片價(jià)格，其中，G12（170μm）單晶硅硅片報(bào)價(jià)7.97元/片，較6月末、7月中旬公示的7.53元/片上漲約5.8%。

    上半年G12推廣超預(yù)期

    阻礙已基本消除

    事實(shí)上，根據(jù)PVInfoLink此前發(fā)布的報(bào)告，2020年末，相較158.75mm和166mm兩種最為主流的單晶硅片（合計(jì)市占率約為80%），由中環(huán)股份于2019年8月份發(fā)布的G12（邊長(zhǎng)210mm）單晶硅片市占率僅為2%。

    而G12發(fā)布時(shí)（2019年8月份），盡管業(yè)界認(rèn)可應(yīng)用了G12硅片的光伏組件輸出功率顯著提高，卻也質(zhì)疑，組件長(zhǎng)寬比、重量乃至電流的改變，可能需要全產(chǎn)業(yè)鏈包括玻璃、支架、逆變器等與之適配，加之G12對(duì)電池產(chǎn)能有更為苛刻的要求（需要升級(jí)甚至更換設(shè)備），都將阻礙G12的推廣。更為重要的是，下游擔(dān)憂，硅片面積和重量的增加將對(duì)切片環(huán)節(jié)帶來(lái)挑戰(zhàn)，中環(huán)股份是否能夠保證生產(chǎn)的一致性、良品率。

    但就中環(huán)股份最新披露的G12市占率增速，如上阻礙似乎已逐漸消除。半年報(bào)中，中環(huán)股份評(píng)價(jià)，上半年210產(chǎn)品（即G12）規(guī)模提升加速、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型順利；同時(shí)亦表示，報(bào)告期，主要受益于生產(chǎn)全流程的工業(yè)4.0應(yīng)用，公司（含G12）硅片A品率大幅提升（未公布具體數(shù)據(jù)）、單位產(chǎn)品硅料消耗率同比下降近2%。

    根據(jù)半年報(bào)，中環(huán)股份透露其半導(dǎo)體光伏材料產(chǎn)能較2020年末提升超過(guò)55%至70GW，其中G12產(chǎn)能占比約為56%，即中環(huán)股份目前G12產(chǎn)能為39.2GW/年。

    在半年報(bào)中，中環(huán)股份披露，報(bào)告期公司半導(dǎo)體光伏材料產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模同比提升110%。而在半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)上，中環(huán)股份光伏板塊負(fù)責(zé)人張海鵬則透露了具體出貨量數(shù)據(jù)，“上半年公司半導(dǎo)體光伏材料銷(xiāo)量為27GW，其中G12為10GW（其余為G1、M4、M6硅片）。”

    而關(guān)于G12的供需情況，此前（今年4月份時(shí)），中環(huán)股份曾在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)，介紹3月份公司G12生產(chǎn)數(shù)據(jù)（公司產(chǎn)出量約2GW，需求量約3.2GW-3.5GW），以佐證G12的供不應(yīng)求。

    在此基礎(chǔ)上，中環(huán)股份還在半年報(bào)中介紹，去年7月份，中環(huán)股份聯(lián)合天合光能、晶澳太陽(yáng)能、東方日升及下游組件、支架、逆變器等39家企業(yè)，以G12為“旗幟”成立了“600W+光伏開(kāi)放創(chuàng)新生態(tài)聯(lián)盟”，截至今年上半年末，聯(lián)盟成員已增加至81家。而在半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)上，沈浩平則將聯(lián)盟成員最新數(shù)據(jù)更新至87家?？梢?jiàn)，G12硅片已經(jīng)得到了行業(yè)客戶的普遍認(rèn)可。

    下半年市場(chǎng)呈“波浪式”轉(zhuǎn)暖？

    堅(jiān)定擴(kuò)產(chǎn)G12

    考慮中環(huán)股份取得上述業(yè)績(jī)的背景：根據(jù)國(guó)家能源局公布的今年1月份至6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年我國(guó)新增光伏裝機(jī)僅為13GW，基本與受“531政策”影響的2019年，以及受疫情影響的2020年全國(guó)新增裝機(jī)歷史“低基數(shù)”持平。加之今年上半年，中環(huán)股份G12（170μm）硅片一直處于漲價(jià)通道，截至5月31日?qǐng)?bào)價(jià)已達(dá)8.22元/片，直至6月末才環(huán)比降價(jià)8.4%至7.53元/片，且降價(jià)幅度顯著低于M6、M1的9.55%、9.74%。此后的7月17日，中環(huán)股份單獨(dú)調(diào)低了166mm硅片報(bào)價(jià)（中環(huán)股份方面認(rèn)為該硅片市場(chǎng)供需在發(fā)生變化）；8月11日，中環(huán)股份公示最新8月單晶硅片價(jià)格，包括G12（170μm）在內(nèi)的系列硅片報(bào)價(jià)全線上調(diào)。

    在半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)上，沈浩平拋出了對(duì)下半年市場(chǎng)變化的預(yù)判：“目前，行業(yè)存在于新興產(chǎn)業(yè)屬正?，F(xiàn)象的過(guò)度景氣、虛假景氣，但供應(yīng)鏈價(jià)格總體還是下行的，卻是波浪式下行的。換言之，下半年硅片、硅料價(jià)格會(huì)不會(huì)再度上升，引發(fā)需求收縮，現(xiàn)在看起來(lái)都是可能的。”

    盡管供應(yīng)鏈價(jià)格可能存在波動(dòng)、反復(fù)，但業(yè)界仍普遍看好下半年需求有所回暖。除源于上游硅料等價(jià)格已發(fā)生松動(dòng)外，《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，部分央企內(nèi)部正著手對(duì)光伏發(fā)電項(xiàng)目收益率作出調(diào)整，適當(dāng)讓渡利潤(rùn)以彌補(bǔ)制造端走高的成本。而主要依賴下半年國(guó)內(nèi)投資完成任務(wù)、搶裝等需求，多權(quán)威機(jī)構(gòu)及業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，全年全球新增光伏裝機(jī)仍有望實(shí)現(xiàn)總體較為健康的150GW-170GW水平。

    但無(wú)論市場(chǎng)如何變化，沈浩平認(rèn)為，“技術(shù)平臺(tái)對(duì)削減和抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)將起到相當(dāng)（重要）的作用。”同時(shí)，他提出，中環(huán)股份在上半年單位產(chǎn)品硅料消耗率同比下降近2%的基礎(chǔ)上，將力爭(zhēng)下降到3%-3.5%。以此計(jì)算，假設(shè)公司一年采購(gòu)20萬(wàn)噸多晶硅，則可節(jié)省硅料6000噸-7000噸。

    從半年報(bào)和半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)透露的信息看，中環(huán)股份對(duì)G12良品率、毛利水平的持續(xù)提升信心十足，且堅(jiān)定看多G12市占率的快速提升。

    此前，根據(jù)中環(huán)股份披露的規(guī)劃，2021年年底，公司半導(dǎo)體光伏材料產(chǎn)能將達(dá)85GW，其中G12產(chǎn)能為50GW（G12產(chǎn)能占比將近59%）。

    半年報(bào)介紹，公司50GW（G12）太陽(yáng)能級(jí)單晶硅材料智能工廠已于今年3月18日開(kāi)工建設(shè)，預(yù)計(jì)年底開(kāi)始投產(chǎn)，2023年全部達(dá)產(chǎn)。該項(xiàng)目勞動(dòng)生產(chǎn)率和G12產(chǎn)線直通率（反映質(zhì)量控制能力的參數(shù)，相當(dāng)于良品率）大幅度提升，人均勞動(dòng)生產(chǎn)率領(lǐng)先全行業(yè)。

    半年報(bào)業(yè)績(jī)線上交流會(huì)上，中環(huán)股份光伏板塊負(fù)責(zé)人張海鵬介紹，上述項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后（2023年），中環(huán)股份單晶硅總產(chǎn)能將達(dá)到135GW以上。“考慮到泛8英寸（G1、M4、M6）和166mm產(chǎn)品的頹勢(shì)，（公司）也會(huì)適當(dāng)把4期工廠（中環(huán)協(xié)鑫內(nèi)蒙工廠）產(chǎn)能改造（G12），2023年，（公司）絕大部分產(chǎn)能將為G12。”

    在G12市占率快速提升的背景下，不久前（7月末），中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)作出了“2021年G12硅片市場(chǎng)需求在38GW-44GW，2021年G12硅片市場(chǎng)占有率將達(dá)到25%左右，2023年則有望超過(guò)45%”的預(yù)測(cè)。

    而中環(huán)股份也將持續(xù)受益于G12市占率的提升，其半年報(bào)稱，公司圍繞G12晶體、晶片、電池、組件，在制備工藝、專(zhuān)用設(shè)備、產(chǎn)品特性等方面進(jìn)行了全方位的know-how技術(shù)積累和專(zhuān)利布局，截至報(bào)告期末，累計(jì)申請(qǐng)G12相關(guān)專(zhuān)利400余件，已授權(quán)近300件。其目前G12硅片的市場(chǎng)占有率超過(guò)90%。

（編輯 喬川川）