受香港銀行體系總結余減少等因素影響，3個月港元Hibor（香港銀行同行業(yè)拆借利率）已連續(xù)上漲16天，于7日報1.74220%，創(chuàng)2008年以來新高。隨著Hibor上升和銀行總結余下降，銀行體系流動性收緊。

    為保障資金來源，香港銀行陸續(xù)調高定期存款利率；與此同時，多年沒有上漲的商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率也或將于年內上調。

    Hibor升至近十年新高

    金管局自上月12日起動用513億元香港銀行體系結余承接港元沽盤，捍衛(wèi)聯(lián)系匯率后，銀行體系結余的流動性已由4月11日的1798億港元降至1284億港元。

    對此，業(yè)內人士分析，包括香港金管局賣出美元、買入港元在內，上市公司集中派息、大型新股上市、季結效應和美聯(lián)儲繼續(xù)升息等綜合因素，導致了香港銀行體系流動性收緊，推高了Hibor的上行壓力。其中，3個月港元Hibor（香港銀行同行業(yè)拆借利率）已創(chuàng)2008年12月以來新高。

    作為按揭等主要貸款利率基準的1個月港元Hibor，上月底也一度升至1.30%上方，創(chuàng)2008年12月以來新高。另外，受月結和平安好醫(yī)生大型IPO招股活動影響，上月底，反映短期資金成本的1周港元Hibor由當周的0.50589%一度跳升逾1%水平。市場人士分析指出，隨著小米正式遞交赴港上市申請，并可能由此成為近4年來最大的新股IPO項目，因此市場預期將會凍結大量資金，流動性將再度趨緊。

    不過值得注意的是，在3個月港元Hibor一路走高的同時，3個月美元Libor的增長卻逐漸趨平。其中，4月3日以來，3個月港元Hibor從1.2100%上升至5月4日的1.74220%，漲幅逾53個基點；而3個月美元Libor則從2.3208%上升至5月4日的2.3691%，漲幅不到5個基點，目前港美拆息息差也已從上月100個基點高位收窄至65個基點，港匯逐漸走強。而隨著港美拆息息差的收窄，套利交易可能減少，資金或減慢流出，將緩解資金流動性緊張狀況。

    最優(yōu)惠利率有望上調

    金管局副總裁李達志上月中旬曾提醒，“銀行間結余縮小之際，隨著資金的流出，香港利率會慢慢跟隨美元的加息方向，預計香港利率水平將漸進上升。”

    實際上，隨著短期拆息飆升，已迫使香港銀行紛紛尋求其他資金來源，規(guī)模達2920億美元的香港定期存款市場的競爭正在日益加劇。業(yè)內人士透露，在加息周期來臨前夕，各家銀行都在為鎖定資金來源做準備。

    其中，匯豐銀行5月2日宣布上調港元定存利率，10000港元以上新資金六個月定存利率1.35%，十二個月定存利率可達1.6%，但僅僅適用于指定的綜合理財戶口，優(yōu)惠期至6月底。

    另據(jù)彭博消息，目前從渣打銀行到工銀亞洲的香港銀行已經(jīng)將部分定期存款利率上調至2%以上。中信銀行國際則對三個月期港元定期存款的新儲戶提供高達3%的年利率。

    近日，花旗香港也宣布，由5月4日起至5月18日，新客戶以5萬港元或以上開立3個月港元定期存款，并持有指定產(chǎn)品結存，可享1.5%年利率。

    不過更加值得關注的是與投資和消費行為息息相關的商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率。受制于與美元掛鉤的聯(lián)系匯率制度，此前香港會跟隨美聯(lián)儲加息而上調最優(yōu)惠利率，但近年來，由于香港銀行體系流動性充裕，在美聯(lián)儲持續(xù)加息兩年半后，香港商業(yè)銀行最優(yōu)惠利率一直沒有上升。不過機構認為，這種局面將在今年結束。

    對此，野村證券表示，今年第二季度香港商業(yè)銀行將上調最優(yōu)惠利率，其中，中銀會有更主動的存款策略，以及有潛力改善貸款定價。

    早前星展銀行分析，香港隨時會進入加息周期，預計香港今年甚至會加3次息，最優(yōu)惠利率可能加至5.75%（現(xiàn)時為5%）。中金則預計，2018年香港最優(yōu)惠貸款利率可能上升75-100個基點。