周四上午盤，A股三大股指低開高走盤中集體翻紅，隨后保持窄幅震蕩，截止午盤，上證指數(shù)漲0.07%報3404.66點；深證成指漲0.05%報10250.68點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.5%報2072.16點；滬深300漲0.03%報3895.98點；科創(chuàng)50跌0.12%報979.74點；北證50跌0.38%報1422.51點。滬深兩市半日成交額7752億，盤面上熱點快速輪動，10多個熱點輪番活躍，個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-76.98億元。通信設(shè)備主力資金凈流入20.46億元居首，其次是電源設(shè)備（8.69億元）、電子元件（6.87億元）、文化傳媒（6.14億元）、銀行（5.42億元）。釀酒行業(yè)主力資金凈流出-15.93億元居首，其次是汽車零部件（-8.99億元）、小金屬（-8.98億元）、半導(dǎo)體（-7.67億元）、化學(xué)制品（-6.71億元）。

    題材方面，晶振、哪吒2概念股、元夢之星概念、智能卡、共封裝光學(xué)（CPO）、密碼安全、絕緣材料、磁材釹鐵硼、叉車、光模塊等漲幅居前。聚苯乙烯、電熱元件、發(fā)制品、新凱來概念股、泛半導(dǎo)體廢氣治理、煙標、肉雞養(yǎng)殖、其他車輛出海、種子、啤酒等跌幅居前。

    熱門板塊

    算力硬件股走強

    算力硬件股集體走強，光模塊、PCB方向領(lǐng)漲，天孚通信漲超10%，中際旭創(chuàng)、德科立、騰景科技跟漲。

    點評：消息面上，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛預(yù)計，未來兩年歐洲的人工智能算力將增長十倍，有超過20個所謂的AI工廠在推進中。中信證券指出，算力產(chǎn)業(yè)圍繞英偉達鏈和ASIC鏈的投資機會維持高景氣，看好國內(nèi)PCB/CCL行業(yè)龍頭有望受益于高端產(chǎn)能供需緊張下的產(chǎn)業(yè)機會，業(yè)績增長仍具較強持續(xù)性和較高確定性。

    量子科技概念走高

    量子科技概念走高，吉大正元、格爾軟件漲停，科大國創(chuàng)、神州信息、達華智能、國盾量子等跟漲。

    點評：消息面上，英偉達CEO黃仁勛在英偉達GTC大會表示，量子計算正在接近拐點，英偉達將與量子計算公司合作。長江證券指出，量子科技在國內(nèi)外的產(chǎn)業(yè)端變化或表明量子科技的商業(yè)化進度正進入加速階段，有望帶動包括基礎(chǔ)光電元器件、量子通信核心元器件、量子通信傳輸干線、量子系統(tǒng)平臺、以及應(yīng)用層的量子科技全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

    IP經(jīng)濟概念活躍

    IP經(jīng)濟概念股反復(fù)活躍，奧雅股份20%漲停，元隆雅圖漲停，柏星龍、金運激光、高樂股份等跟漲。

    點評：消息面上，泡泡瑪特旗下LABUBU系列產(chǎn)品火爆，導(dǎo)致工廠產(chǎn)能緊張。知情人士稱泡泡瑪特年初已擴產(chǎn)能，但需求遠超供應(yīng)鏈反應(yīng)速度。受此影響，早盤港股泡泡瑪特持續(xù)走強，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高。國泰君安研報稱，中國IP消費正當(dāng)時，商業(yè)模式各有不同，看好具備IP商品快速開發(fā)能力與IP運營能力的公司，有望受益IP流量加持。

    AI眼鏡概念沖高

    AI眼鏡概念股震蕩沖高，比依股份漲停，緯達光電、博士眼鏡、明月鏡片、雷神科技、天鍵股份等跟漲。

    點評：消息面上，據(jù)央視財經(jīng)報道，受益于AI大模型與增強現(xiàn)實技術(shù)的深度融合，近期，智能眼鏡市場不斷升溫，線上線下銷售火熱。某電商平臺數(shù)碼業(yè)務(wù)部負責(zé)人介紹，智能眼鏡市場呈現(xiàn)出了爆發(fā)式的增長，成交量同比增長超過了8倍。銀河證券研報稱，技術(shù)進步推動市場需求，AR眼鏡向“下一計算終端”邁進。

    機構(gòu)觀點

    銀河證券：市場或維持震蕩向上格局，關(guān)注政策落地節(jié)奏和外部影響

    銀河證券表示，短期來看外貿(mào)環(huán)境壓力緩解，市場風(fēng)險偏好有望延續(xù)回暖。市場行情輪動仍然較快，整體或維持震蕩向上格局。當(dāng)前處于A股上市公司業(yè)績空窗期，關(guān)注政策落地節(jié)奏與外部環(huán)境邊際變化的影響。關(guān)注三大主線配置機會：第一，安全邊際較高的資產(chǎn)。第二，科技仍將是中長期配置主線。第三，政策提振下的大消費板塊。

    華安證券：市場積極因素繼續(xù)累積，微盤股仍具備投資機會

    華安證券表示，隨著外圍信號偏積極，海外擾動緩和，當(dāng)前市場震蕩中積極因素繼續(xù)累積。接下來，對成長科技的后續(xù)展望上，進一步上漲空間非常受限，并且有較大的下跌風(fēng)險和壓力。而小微盤股票行情如火如荼、表現(xiàn)耀眼，無論是新消費品種的景氣賽道還是近期創(chuàng)新藥行情，小微盤股票走勢均顯著強于大中盤股票。往后展望，市場成交量持續(xù)維持在萬億水平以上，流動性充裕、交投情緒活躍，在如此市場流動性環(huán)境中，預(yù)計小微盤股票仍然具備很強的投資機會。

    東方證券：反復(fù)震蕩仍是主基調(diào)，繼續(xù)尋找低位品種進行布局

    東方證券認為，綜合來看，盡管中美貿(mào)易關(guān)系趨于緩和，但仍難言終局，反復(fù)震蕩仍是主基調(diào)；同時行情主線輪換較快，投資者還需以輪動思維來博弈熱點行情，在獲取到一定收益后“見好就收”，并繼續(xù)尋找處于低位品種適當(dāng)布局。