周三市場(chǎng)在金融股帶動(dòng)下震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲，滬指重回3400點(diǎn)上方，兩市全天成交額1.32萬億；周四開盤，上證指數(shù)跌0.16%報(bào)3398.43點(diǎn)；深證成指跌0.28%報(bào)10324.84點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.34%報(bào)2076.04點(diǎn)；滬深300跌0.23%報(bào)3934.03點(diǎn)；科創(chuàng)50跌0.22%報(bào)1011.57點(diǎn)；北證50跌0.08%報(bào)1419.79點(diǎn)。

    盤面上，航運(yùn)、中歐班列概念、港口航運(yùn)、焦炭、辦公桌椅、創(chuàng)投、樁基、膠粘劑、中俄貿(mào)易概念、發(fā)制品等漲幅居前。絲綢、高壓直流輸電HVDC、活性炭、金融信息服務(wù)、相控陣?yán)走_(dá)、金融科技、摩爾線程概念股、財(cái)富管理、智能控制器、不間斷電源UPS等跌幅居前。其中，航運(yùn)物流板塊延續(xù)漲勢(shì)，南京港、寧波海運(yùn)、寧波遠(yuǎn)洋3連板，國(guó)航遠(yuǎn)洋漲超10%，中遠(yuǎn)海發(fā)高開；

    公司新聞

    騰訊控股：第一季度營(yíng)收1，800.2億元人民幣，同比增長(zhǎng)13%，預(yù)估1，756億元人民幣；第一季度公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利478.2億元人民幣，同比增長(zhǎng)14%，預(yù)估516.9億元人民幣；非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則經(jīng)營(yíng)盈利693.2億元，同比增長(zhǎng)18%。

    萬科A：公司第一大股東深鐵集團(tuán)擬向公司提供借款，借款金額不超過15.52億元。借款用于償還公司在公開市場(chǎng)發(fā)行的債券的本金與利息，借款期限36個(gè)月。

    紫光集團(tuán)：吉林省吉林市中級(jí)人民法院一審公開宣判紫光集團(tuán)原董事長(zhǎng)趙偉國(guó)貪污、為親友非法牟利、背信損害上市公司利益案，對(duì)被告人趙偉國(guó)以貪污罪判處死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)；以為親友非法牟利罪判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣一千萬元；以背信損害上市公司利益罪判處有期徒刑三年，并處罰金人民幣二百萬元；決定執(zhí)行死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)。對(duì)追繳在案的趙偉國(guó)違法所得返還被害單位。

    晶合集成：公司董事長(zhǎng)蔡國(guó)智在2024年度暨2025年第一季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，目前行業(yè)處于復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，根據(jù)半導(dǎo)體市場(chǎng)的細(xì)分，今年晶合加快推進(jìn)OLED、高階CIS以及PMIC產(chǎn)品的研發(fā)、量產(chǎn)，提高OLED、高階CIS及PMIC產(chǎn)品的營(yíng)收占比，并同時(shí)加快40nm、28nm等制程技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)入和車用芯片的研發(fā)。

    中國(guó)稀土：目前，公司實(shí)際控制人中國(guó)稀土集團(tuán)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)承諾在正常履行當(dāng)中。公司作為中國(guó)稀土集團(tuán)的核心上市平臺(tái)，將堅(jiān)定不移落實(shí)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)，積極契合稀土行業(yè)整合與綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，充分發(fā)揮自身在稀土產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與上市平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，適時(shí)推進(jìn)內(nèi)外部稀土資產(chǎn)整合重組，為推動(dòng)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展做出積極努力?，F(xiàn)階段，公司正積極配合中國(guó)稀土集團(tuán)開展解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題的相關(guān)工作，擇機(jī)開展并購(gòu)重組。

    盛和資源：公司全資子公司晨光稀土擬收購(gòu)匹克公司股權(quán)，約定晨光稀土以協(xié)議安排收購(gòu)的方式收購(gòu)匹克公司對(duì)外發(fā)行的全部普通股，交易總對(duì)價(jià)為1.58億澳元（折算人民幣約7.426億元）。目前該項(xiàng)目已獲得特殊采礦許可。

    華工科技：公司全資子公司華工激光擬與立鎧精密科技（鹽城）有限公司合資成立蘇州立華科技有限公司并簽署《投資協(xié)議》。合資公司將整合技術(shù)資源與產(chǎn)業(yè)生態(tài)優(yōu)勢(shì)，聚焦3D增材SLM制造技術(shù)在多個(gè)行業(yè)的深度應(yīng)用。合資公司的注冊(cè)資本為2億元，其中華工激光以貨幣資金出資1.4億元，占注冊(cè)資本的70%。

    海南機(jī)場(chǎng)：公司與哈爾濱工業(yè)大學(xué)（深圳）簽署合作協(xié)議，共建“哈工大（深圳）—海南機(jī)場(chǎng)機(jī)器人數(shù)智科技應(yīng)用聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”。合作旨在整合雙方資源，推動(dòng)公司智能化升級(jí)，提升運(yùn)營(yíng)效率。合作期限為3年，期間海南機(jī)場(chǎng)每年投入不少于300萬元研發(fā)經(jīng)費(fèi)。合作將推動(dòng)機(jī)器人和數(shù)智技術(shù)等新質(zhì)生產(chǎn)力融入公司業(yè)務(wù)，提升人均作業(yè)效率，實(shí)現(xiàn)智能化、自動(dòng)化運(yùn)行和管理模式，推進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展。

    中國(guó)石化：公司接到控股股東中國(guó)石化集團(tuán)的通知，中國(guó)石化集團(tuán)通過其全資附屬公司在香港聯(lián)合交易所有限公司首次增持了公司3.02億股H股股份，約占公司已發(fā)行總股份的0.25%，增持金額為港幣12.32億元（不含稅費(fèi)），增持后持有公司13.45億股H股股份。

    大金重工：近日，公司全資子公司蓬萊大金與歐洲某能源企業(yè)簽署了《單樁基礎(chǔ)制造、供應(yīng)和運(yùn)輸合同》，蓬萊大金將為歐洲某海上風(fēng)電項(xiàng)目提供超大型單樁產(chǎn)品，合同總金額折合人民幣約10億元，占公司2024年度經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的比例約26.46%。該項(xiàng)目位于歐洲，根據(jù)合同約定，蓬萊大金將于2027年交付完畢上述單樁產(chǎn)品。

    寶豐能源：公司擬用自有資金或自籌資金以10億元至20億元資金回購(gòu)股份，回購(gòu)價(jià)格不超過22.8元/股。本次回購(gòu)的股份將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量約為4386萬股至8772萬股，占公司總股本的0.60%—1.20%。

    機(jī)會(huì)提前看

    降準(zhǔn)今日落地：向金融市場(chǎng)注入約1萬億元流動(dòng)性，后續(xù)仍有降準(zhǔn)空間

    2025年首次降準(zhǔn)于今日落地，向金融市場(chǎng)注入約1萬億元流動(dòng)性，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好提供有力支持。專家表示，在國(guó)內(nèi)物價(jià)水平偏低的背景下，預(yù)計(jì)下半年人民銀行還會(huì)繼續(xù)實(shí)施降準(zhǔn)，全年降準(zhǔn)幅度將達(dá)到1個(gè)百分點(diǎn)，與2024年相當(dāng)。

    七部門發(fā)文設(shè)立國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

    科技部等七部門發(fā)文提出，發(fā)揮國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金支持科技創(chuàng)新的重要作用，將促進(jìn)科技型企業(yè)成長(zhǎng)作為重要方向，培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特別是未來產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)重大科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

    拆解4月金融數(shù)據(jù)：政府債企業(yè)債拉動(dòng)社融，信貸結(jié)構(gòu)已有趨勢(shì)性改變

    央行數(shù)據(jù)顯示，4月末廣義貨幣M2同比增長(zhǎng)8%，4月社會(huì)融資規(guī)模同比多增1.22萬億元。業(yè)內(nèi)專家分析稱，政府債券發(fā)行加快是社融最主要的拉動(dòng)因素。金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持的力度仍然較大，政策思路需轉(zhuǎn)向更加注重促消費(fèi)已成為業(yè)內(nèi)共識(shí)。

    中國(guó)結(jié)算澄清：并無針對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳言所謂“查場(chǎng)外配資”的特殊安排

    近日有部分傳言將中國(guó)結(jié)算賬戶核查解讀為“嚴(yán)查場(chǎng)外配資”。從中國(guó)結(jié)算了解到，賬戶核查是中國(guó)結(jié)算按照多年來的慣例每季度組織部分證券公司開展的常規(guī)業(yè)務(wù)，旨在確認(rèn)投資者證券賬戶是否實(shí)名使用，并無針對(duì)網(wǎng)絡(luò)傳言所謂“查場(chǎng)外配資”的特殊安排。

    中國(guó)稀土：積極配合集團(tuán)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)工作，擇機(jī)開展并購(gòu)重組

    中信證券：我國(guó)稀土管制有助于維護(hù)國(guó)家安全利益，從資源安全到國(guó)家安全，稀土資源定位再迎戰(zhàn)略升級(jí)，持續(xù)推薦稀土產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置價(jià)值。

    AI進(jìn)入太空!“三體計(jì)算星座”正式組網(wǎng)，未來將達(dá)到千星規(guī)模

    國(guó)海證券：2024至2030年，商業(yè)航天衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈整體增量約6536億—7655億元。隨著多重因素推動(dòng)我國(guó)低軌衛(wèi)星發(fā)射進(jìn)程加速，預(yù)計(jì)我國(guó)商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入高景氣周期。

    供不應(yīng)求!吉林化纖大幅上調(diào)碳纖維產(chǎn)品價(jià)格

    開源證券：中國(guó)航空航天、軍工碳纖維需求占比仍存在提升空間，隨著國(guó)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)、國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)、航天的發(fā)展，國(guó)內(nèi)航空航天碳纖維需求有望加速增長(zhǎng)。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

    銀河證券：看好因短期關(guān)稅政策影響的相關(guān)蘋果鏈上市公司

    銀河證券認(rèn)為，目前關(guān)稅政策暫時(shí)緩和有利于電子行業(yè)相關(guān)公司直接對(duì)美出口，減少轉(zhuǎn)口貿(mào)易帶來的成本，同時(shí)也為國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子公司產(chǎn)業(yè)出口提供了布局的窗口期?？春靡蚨唐陉P(guān)稅政策影響的相關(guān)蘋果鏈上市公司，以及國(guó)內(nèi)被動(dòng)元器件頭部廠商，看好AI推動(dòng)消費(fèi)電子換機(jī)及相關(guān)終端硬件發(fā)展。

    開源證券：AI應(yīng)用風(fēng)起云涌，模組、控制器、CDN等板塊迎機(jī)遇

    開源證券指出，基于AI模型的語音識(shí)別、圖像識(shí)別等技術(shù)的進(jìn)步加速了AI玩具的發(fā)展，AI玩具通過搭配智能算力模組、蜂窩/wifi模組等硬件實(shí)現(xiàn)了擬人化交互能力，伴隨邊端AI模型持續(xù)優(yōu)化，智能算力及通信模組需求或?qū)⒓铀籴尫?；AI模型是具身智能發(fā)展的底座，經(jīng)過剪枝、量化后的小模型在邊緣終端表現(xiàn)亮眼，智能算力模組及控制器需求或?qū)⒅鸩教嵘?；AI應(yīng)用有望催生對(duì)于毫秒級(jí)響應(yīng)的需求，而CDN通過邊緣節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)的布局，有望將算力下沉至用戶端，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的本地化和輕量化的處理，AI應(yīng)用或持續(xù)拉動(dòng)對(duì)于CDN的需求。