金融界4月24日消息滬指午盤跌0.1%，報3292.98點，深成指跌0.66%，報9869.91點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%，報1935.84點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.89%，報1003.61點。滬深兩市合計成交額7590.02億元，全市場超4000股下跌。

    從板塊來看，電力股再度走強，華銀電力等漲停。寵物經(jīng)濟概念股一度沖高，中寵股份漲停。維生素概念股表現(xiàn)活躍，兄弟科技漲停。CRO集體走強，金凱生科20CM漲停，凱萊英10CM漲停。下跌方面，次新股、算力、AI應用、光刻機、光伏、消費電子題材跌幅靠前。

    消息面上，4月22日，被稱為“白色黃金”的維生素D3（即VD3）市場迎來“核爆級”漲價——臺州海盛將飼料級VD3國內(nèi)報價從450元/公斤猛拉至600元/公斤，出口價同步飆升至75美元/公斤（約合人民幣540元/公斤），創(chuàng)2023年以來新高。

    此外，有市場消息稱，4月國內(nèi)主要廠商已集體停報，市場流通貨源極度緊張，疊加歐洲市場庫存告急，VD3價格進入加速上行通道。

    另外，爾康制藥日前公布業(yè)績顯示，2025年一季度營業(yè)收入為3.54億元，同比增長28.19%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2811.26萬元，同比增長868.91%。

    金凱生科昨晚披露財報顯示，2025年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.76億元，同比增長41.83%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4741.7萬元，同比增長183.24%。凱萊英昨晚公布財報顯示，2025年一季度營業(yè)收入約15.41億元，同比增長10.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.27億元，同比增長15.83%。

    券商觀點

    1、光大證券：資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，關注知識產(chǎn)權概念

    市場熱點分化明顯，人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈帶頭全線大漲，肇民科技等批量漲停；消費電子、家電等板塊亦表現(xiàn)較強；貴金屬、大消費、農(nóng)業(yè)等板塊跌幅居前。

    特朗普承認美對自華進口商品關稅過高，預計將大幅降低，直接刺激A股高開；與此同時，市場情緒回暖，前期大漲的避險賽道（貴金屬、大消費、農(nóng)業(yè)等）則全線調(diào)整，導致市場分化。

    展望后市：隨著特朗普的表態(tài)，市場上對于關稅的擔憂情緒大幅降溫，資金或?qū)㈥懤m(xù)回流，接下來市場有望持續(xù)修復，逐步“收復失地”！

    方向：知識產(chǎn)權概念。國新辦將于4月24日上午10時舉行新聞發(fā)布會，介紹2024年中國知識產(chǎn)權強國建設有關情況，或?qū)⒂欣孟l(fā)布，刺激相關概念的炒作。

    2、中信證券：關注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運龍頭

    中信證券表示，應對外部沖擊，政策層近期高度重視“做大做強國內(nèi)大循環(huán)”，采取以舊換新補貼擴容、特定群體補貼、類“消費券”政策等政策組合提振內(nèi)需，關注受益內(nèi)需政策加碼的航空、物流和區(qū)域集運龍頭。

    1）航空：面對顯著上升的采購成本，預計國內(nèi)各航司將暫停波音飛機的引進計劃。若假設延遲波音的退出計劃疊加航材采購成本上升，預計2025年國內(nèi)三大航飛機引進增速或降至1%—2%。關稅反制進一步限制航空業(yè)供給，票價拐點漸近，國際油價下跌釋放利潤空間，關注“五一”前航空布局機會。

    2）物流：以舊換新國補擴容及潛在的消費刺激政策有望傳導至需求端，選取品類相關度高的順周期龍頭。3）區(qū)域集運：復盤歷史，積極的財政政策有望推動大宗商品需求的修復，2024年內(nèi)貿(mào)行業(yè)CR3接近80%，預計需求變化將傳導至運價端，同時潛在轉(zhuǎn)運需求有望傳導至亞洲區(qū)域集裝箱船東，建議關注受益于內(nèi)需修復彈性的內(nèi)貿(mào)集運龍頭、以及潛在轉(zhuǎn)口受益標的。

    3、華泰證券：德國政策調(diào)整，關注5G設備商海外復蘇機遇

    華泰證券表示，根據(jù)德國基民盟CDU官網(wǎng)，德國新政府聯(lián)盟協(xié)議（4月10日版本）對關鍵基礎設施的準入規(guī)則作出調(diào)整，“在關鍵基礎設施的敏感領域，未來只能安裝可信組件”，刪除了此前4月9日版本中“可信國家組件”表述，同時未提及中國通信設備商的具體名字，華泰證券認為這一改變或標志著德國關鍵基礎設施建設不再排斥中國設備商，國內(nèi)通信設備龍頭有望持續(xù)參與德國5G建設。目前歐洲5G滲透率仍較低，建設空間廣闊，建議關注在海外市場驅(qū)動下的國內(nèi)5G設備產(chǎn)業(yè)鏈復蘇機遇。