金融界2月25日消息，昨日市場震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌，滬深兩市全天成交額2.08萬億；板塊方面，機場航空、工程機械、農(nóng)業(yè)、國資云等板塊漲幅居前，智譜AI、教育、元件、CPO等板塊跌幅居前；周二開盤，滬指跌0.81%報3345.65點，深成指跌1.34%報10835.91點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.72%報2227.29點，科創(chuàng)50指數(shù)跌1.46%報1083.94點，滬深兩市合計成交額216.41億元。

    盤面上，‍鋁邊框、鈷、鋅、核燃料、鋼絲繩、鎳、AI礦山、智慧供熱、保溫器皿、黃金等漲幅居前。高壓直流輸電HVDC、體育傳媒、建筑租賃、干式變壓器、液晶高分子LCP、阿里云概念股、騰訊混元大模型、海底數(shù)據(jù)中心、摩爾線程概念股、Kimi智能應(yīng)用等跌幅居前。液冷服務(wù)器板塊競價大跌，數(shù)據(jù)港競價跌停，依米康、朗威股份跌超9%，川潤股份、曙光數(shù)創(chuàng)、川環(huán)科技、烽火通信、萬盛股份等多股跌超5%。

    公司新聞

    京東集團(tuán)：鑒于目前外賣騎手的平均薪酬遠(yuǎn)低于京東快遞小哥，為了薪酬公平性，未來一段時期簽約的外賣全職騎手繳納五險一金的所有成本，包含個人所需繳納部分，全部由京東承擔(dān)，確保騎手現(xiàn)金收入絕不會因為繳納五險一金而減少，此項舉措包含現(xiàn)有騎手和新加入的騎手。

    東睦股份：公司正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買上海富馳高科技股份有限公司35.75%股份，并擬發(fā)行股份募集配套資金。公司股票2月25日起停牌，預(yù)計停牌不超過10個交易日。

    瀾起科技：2024年實現(xiàn)營業(yè)收入36.39億元，同比增長59.2%；凈利潤14.12億元，同比增長213.1%；基本每股收益1.25元。2024年度，受益于全球服務(wù)器及計算機行業(yè)需求逐步回暖，公司內(nèi)存接口及模組配套芯片需求實現(xiàn)恢復(fù)性增長。

    海光信息：2024年實現(xiàn)營業(yè)總收入91.62億元，同比增長52.4%；凈利潤19.29億元，同比增長52.73%；基本每股收益0.83元。報告期內(nèi)，公司進(jìn)一步拓展產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，不斷擴(kuò)大市場份額，支持了廣泛的數(shù)據(jù)中心、云計算、人工智能等復(fù)雜應(yīng)用場景，進(jìn)一步促進(jìn)了公司業(yè)績的較快增長。

    雪龍集團(tuán)：公司作為有限合伙人通過深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（新疆）有限合伙企業(yè)間接持股杭州宇樹科技有限公司。目前，深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（新疆）有限合伙企業(yè)對杭州宇樹科技有限公司的持股比例為1.3546%；公司對深創(chuàng)投中小企業(yè)發(fā)展基金（新疆）有限合伙企業(yè)的持股比例為0.7239%。

    機會提前看

    吳清：資本市場加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè)

    證監(jiān)會主席發(fā)文提出，資本市場要積極融入科技創(chuàng)新新型舉國體制，加大力度培育壯大科技領(lǐng)軍企業(yè)和鏈主型龍頭企業(yè);優(yōu)先支持開展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的科技型企業(yè)股債融資、并購重組。

    微軟回應(yīng)退租數(shù)據(jù)中心：本財年的資本支出不變，可能做出某些調(diào)整

    有報告顯示，微軟已經(jīng)取消了在美國“數(shù)百兆瓦”容量的數(shù)據(jù)中心租約，引發(fā)美股市場算力、電力等AI概念股的集體震蕩。微軟緊急回應(yīng)稱，本財年的資本支出不變，同時承認(rèn)會在某些領(lǐng)域調(diào)整戰(zhàn)略步伐或調(diào)整基礎(chǔ)設(shè)施。

    隔夜中概股指數(shù)大跌超5%，阿里巴巴跌10%!機構(gòu)熱議TMT板塊擁擠度

    隔夜中概股遭遇調(diào)整，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌超5%，阿里巴巴跌10%，分析人士稱或是因為部分短線資金兌現(xiàn)浮盈。廣發(fā)證券表示，當(dāng)前TMT成交額占比為44%，有可能本輪TMT成交占比頂部在45%-50%。天風(fēng)證券認(rèn)為，本輪TMT板塊相對擁擠度并不高。

    十六部門聯(lián)合印發(fā)意見：加強生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域科技創(chuàng)新，推動美麗中國建設(shè)

    生態(tài)環(huán)境部等多部門發(fā)文提出，到2035年，生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域創(chuàng)新體系整體效能大幅提升，國家戰(zhàn)略科技力量全面增強，生態(tài)環(huán)境保護(hù)理論方法取得重大突破，環(huán)境監(jiān)測和模擬等一批關(guān)鍵技術(shù)和設(shè)備裝備水平大幅提升。

    智駕大戰(zhàn)升級!報道稱特斯拉“全自動駕駛功能”即將登陸中國

    國泰君安：國內(nèi)高階智駕過去兩年快速放量，特斯拉FSD入華，有望復(fù)制電動車的鲇魚效應(yīng)，促進(jìn)國內(nèi)智能駕駛行業(yè)的產(chǎn)業(yè)化，帶動本土智能駕駛整車廠和供應(yīng)鏈發(fā)展。

    蘋果5000億美元在美投資細(xì)節(jié)浮出：休斯頓新建AI服務(wù)器工廠

    西部證券：受益于AI大模型快速發(fā)展，算力需求快速提升，而AI服務(wù)器作為算力承載的核心基礎(chǔ)設(shè)施，其出貨量有望快速增長，2022-2026年AI服務(wù)器出貨量CAGR將達(dá)29%。

    三部門開展2025年縣域充換電設(shè)施補短板試點申報有關(guān)工作

    東方證券：國內(nèi)新能源車保有量預(yù)計持續(xù)高增長，疊加國內(nèi)政策刺激，國內(nèi)充電樁布局較深的運營及制造公司有望迎較大彈性。關(guān)注充電樁設(shè)備端、運營端、超充產(chǎn)業(yè)鏈三個方向。

    機構(gòu)觀點

    銀河證券：AI眼鏡有望迎“iPhone時刻”AR+AI眼鏡融合為必然趨勢

    銀河證券表示，近期，DeepSeek對端側(cè)模型的推動更是給智能眼鏡的發(fā)展添柴加薪，wellsennXR預(yù)計2025年AI眼鏡出貨量將達(dá)到350萬副，同比增長130%，2030年AI眼鏡銷量將快速增長至9000萬副，AI眼鏡即將迎來“iPhone時刻”。相比于手機、電腦、VR頭顯等設(shè)備，AR眼鏡不僅是最適合全天佩戴且不影響正常生活的智能設(shè)備，可以真正的實現(xiàn)“計算設(shè)備隱形化”。同時，AR眼鏡也最靠近人體三大重要感官（眼鏡、嘴巴和耳朵），因此被認(rèn)為是大模型的理想載體。AR可以拓寬人類視覺邊界，AI可以增強認(rèn)知效率，兩者交叉融合可以改變?nèi)藱C交互方式，重塑生產(chǎn)力關(guān)系。AR眼鏡和AI的融合是人類感知系統(tǒng)的外延革命，也是必然趨勢。投資建議：看好AI眼鏡的快速滲透和AR+AI眼鏡的融合，建議關(guān)注AR眼鏡、AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈公司。

    天風(fēng)證券：淡季酒企密集控貨挺價供需平衡有望加速重構(gòu)

    天風(fēng)證券表示，近期，山西汾酒、瀘州老窖、習(xí)酒、酒鬼酒等先后針對旗下部分產(chǎn)品發(fā)布停貨通知，注意到，2025年以來頭部酒企紛紛釋放控貨信號，行業(yè)迎來一輪“控貨潮”。天風(fēng)證券認(rèn)為，行業(yè)調(diào)整期供給端的主動調(diào)控或加快渠道供需再平衡重構(gòu)節(jié)奏，同時通過短期對“量”的犧牲有望提振行業(yè)價格預(yù)期，推動“價”企穩(wěn)回升，帶動行業(yè)渠道生態(tài)重回健康狀態(tài)。

    國泰君安：油價與匯率不改變航司長期價值，或提供逆向時機

    國泰君安表示，2025年春運因私需求旺盛且節(jié)后公商務(wù)啟動良好，維持航空增持。中國航空業(yè)具超預(yù)期長邏輯，2025年供需繼續(xù)恢復(fù)趨勢確定，考慮票價市場化與機隊增速顯著放緩，盈利恢復(fù)與中樞上行可期。市場對長邏輯預(yù)期仍處低位，分歧越大空間越大。2025年春運因私需求旺盛，航空客流再創(chuàng)新高，且元宵節(jié)后公商務(wù)需求啟動良好，有望催化航空需求增長與供需盈利繼續(xù)恢復(fù)的樂觀預(yù)期。提示油價與匯率不改變航司長期價值，或提供逆向時機。

    題材方面，鋁邊框、鈷、鋅、核燃料、鋼絲繩、鎳、AI礦山、智慧供熱、保溫器皿、黃金等漲幅居前。高壓直流輸電HVDC、體育傳媒、建筑租賃、干式變壓器、液晶高分子LCP、阿里云概念股、騰訊混元大模型、海底數(shù)據(jù)中心、摩爾線程概念股、Kimi智能應(yīng)用等跌幅居前。