本報記者 徐一鳴

    7月份以來，市場做多情緒大幅提升，在成交額不斷放大的背景下，國防軍工行業(yè)受到場內(nèi)資金的青睞。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，7月份以來，場內(nèi)資金涌入國防軍工板塊達0.32億元（算數(shù)平均），位居申萬一級行業(yè)前列。

    對此，記者通過梳理券商研報發(fā)現(xiàn)，目前有三大因素吸引場內(nèi)資金積極涌入。

    首先，估值較低。截至7月10日，國防軍工板塊整體估值為81.34倍。國海證券蘇立贊表示，當前板塊整體估值處于近五年低位，且部分核心標的估值具有較高性價比，股價具備向上的彈性。在資本市場改革持續(xù)深化的背景下，資產(chǎn)證券化和股權激勵等改革舉措與上市公司關聯(lián)性更強，改革利好逐漸顯現(xiàn)。

    其次，市場預期較為強烈。“十三五”收官之年，軍隊建設加快推進帶動行業(yè)下游旺盛的需求、軍改影響消除后訂單采購任務加快推進、新型裝備批量生產(chǎn)有望迎來加速釋放，各大軍工集團強調(diào)“強軍首責”，要求確保完成“十三五”任務，2020年軍工行業(yè)業(yè)績有望加速增長。展望未來，“十四五”國防軍工行業(yè)景氣度持續(xù)向上的確定性較高，在新時代中國國防和軍隊建設的戰(zhàn)略目標指引下，隨著軍費適度穩(wěn)定增長，國防和軍隊建設有望不斷加速。

    最后，抗周期性較強。國防軍工行業(yè)作為國家戰(zhàn)略投入，面對經(jīng)濟下行壓力具有明顯的抗周期韌性和長期定力，軍工領域需求相對獨立。國防軍工行業(yè)指數(shù)在2020年上半年（從1月1日到6月30日）上漲11.19%，上證指數(shù)跌2.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲35.60%。該板塊指數(shù)在2020年上半年明顯跑贏上證綜指，但遜于創(chuàng)業(yè)板指。隨著下半年市場行情的逐漸走強，國防軍工板塊有望呈現(xiàn)強者恒強的態(tài)勢。

    私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風光在接受《證券日報》記者采訪時表示：“軍工行業(yè)的需求是剛性的，是未來幾年比較少有的高確定增長行業(yè)。即使與消費品行業(yè)比較，也仍有較強的吸引力。在經(jīng)濟下行周期當中，軍工行業(yè)有資金避風港的作用。”

    淳石資本執(zhí)行董事楊如意告訴《證券日報》記者：“投資軍工企業(yè)的邏輯在于其市場長期需求是否穩(wěn)定，中期要看業(yè)績是否保持增長。建議投資者關注科技領域中技術含量較高的品種。”

    投資策略方面，長城證券分析師吳彤建議關注航空航天領域。她表示，未來國家航天將進入新的賽道，各國政策傾斜、全球資本青睞、商業(yè)航天多個項目崛起，全球天基基礎設施建設、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設或迎來新一輪競賽。因此，建議投資者關注：一是商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)和衛(wèi)星基礎建設，如北斗系統(tǒng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈；二是航空航天上游關鍵材料提供商菲利華、毫米波通信技術領先企業(yè)和而泰、無線通信終端供應商海能達、亞洲衛(wèi)星通信第二大運營商中國衛(wèi)通。