本報記者 吳曉璐

    6月20日，證監(jiān)會就《證券公司分類評價規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》（以下簡稱《規(guī)定》）向社會公開征求意見。此次修訂，一方面將規(guī)則標(biāo)題由《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》調(diào)整為《證券公司分類評價規(guī)定》，與以分類評價為主要內(nèi)容的制度框架相適應(yīng)；另一方面，優(yōu)化證券公司分類評價制度，突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮導(dǎo)向，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營，更好發(fā)揮分類評價制度的監(jiān)管“指揮棒”作用。

    除了修改規(guī)則標(biāo)題，《規(guī)定》同時重點修改完善以下四方面內(nèi)容：

    一是突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮的導(dǎo)向，完善評價框架。將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”作為立法目的寫入《規(guī)定》第一條，明確監(jiān)管導(dǎo)向。《規(guī)定》第二條、第八條將現(xiàn)有評價框架調(diào)整為“風(fēng)險管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”，第七條明確功能發(fā)揮情況主要包括服務(wù)實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略情況，同時，在業(yè)務(wù)加分指標(biāo)和專項監(jiān)管工作方面突出功能發(fā)揮，并在《規(guī)定》第十六條授權(quán)證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項評價。

    二是適當(dāng)整合、優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展指標(biāo)，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營?？紤]到現(xiàn)行《規(guī)定》對證券公司大部分主要業(yè)務(wù)均設(shè)有收入加分指標(biāo)，因此《規(guī)定》第十三條不再對總的營業(yè)收入按排名加分、減少規(guī)模類指標(biāo)重復(fù)加分，同時提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅持集約型的發(fā)展方向、提升經(jīng)營效率；適當(dāng)擴大加分覆蓋面，《規(guī)定》第十三條將凈資產(chǎn)收益率和經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，引導(dǎo)中小機構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路，在相關(guān)細(xì)分業(yè)務(wù)領(lǐng)域的加分項中能夠“跳一跳、夠得著”；《規(guī)定》第十三條增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、基金投顧發(fā)展、權(quán)益類基金產(chǎn)品銷售保有規(guī)模、權(quán)益類資管產(chǎn)品管理規(guī)模等專項指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者的能力和水平。

    三是突出“打大打惡”導(dǎo)向，優(yōu)化評價結(jié)果下調(diào)手段，同時適當(dāng)調(diào)整扣分分值設(shè)置，提升評價的合理性。完善《規(guī)定》有關(guān)公司評價結(jié)果下調(diào)手段的適用范圍，《規(guī)定》第十八條補充明確對存在重大違法違規(guī)的公司可以直接下調(diào)評價結(jié)果，在行政處罰、行政監(jiān)管措施和自律管理措施扣分基礎(chǔ)上，突出整體實質(zhì)研判的原則，為在實踐中針對重大惡性案件下調(diào)公司評價結(jié)果預(yù)留空間。

    按照“過罰相當(dāng)”原則，以行政監(jiān)管措施的扣分分值為參照基礎(chǔ)，《規(guī)定》第十條適當(dāng)提高“資格罰”紀(jì)律處分扣分分值、強化自律措施懲戒力度，同時《規(guī)定》第九條適當(dāng)優(yōu)化行政處罰扣分分值，使其分值梯度與其他扣分項和加分項保持總體均衡。通過以上修改，有利于充分有效運用自律管理措施、行政監(jiān)管措施、行政處罰和下調(diào)評價結(jié)果等多種監(jiān)管手段，從嚴(yán)打擊證券市場違法違規(guī)行為，切實保護(hù)中小投資者利益，也有利于促進(jìn)分類評價結(jié)果更好反映公司合規(guī)風(fēng)控和功能發(fā)揮的整體情況。

    四是總結(jié)前期分類評價經(jīng)驗，明確特殊問題的處理規(guī)則。《規(guī)定》第十二條新增對涉嫌違法違規(guī)的證券公司在評價期內(nèi)積極申請行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾、開展先行賠付的，適當(dāng)減少扣分分值，引導(dǎo)證券公司主動糾正違法行為、消除損害后果，節(jié)約監(jiān)管資源?！兑?guī)定》第十四條明確對通過變更控股股東等方式完成重大風(fēng)險化解處置的公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)的加分規(guī)則，支持適格主體積極參與風(fēng)險證券公司處置。結(jié)合當(dāng)前行業(yè)實際情況，《規(guī)定》對債券交易風(fēng)險管控（《證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.03項）、資管業(yè)務(wù)風(fēng)險管控（《證券公司風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》第3.06項）等項目的扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行優(yōu)化，引導(dǎo)督促證券公司針對性加強風(fēng)險防控。