■本報(bào)記者 侯捷寧

    12月10日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“中證協(xié)”）獲悉，為促進(jìn)債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的規(guī)范健康發(fā)展，充分發(fā)揮信用評(píng)級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，中證協(xié)和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（簡(jiǎn)稱“交易商協(xié)會(huì)”）就2019年第三季度債券市場(chǎng)10家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)表現(xiàn)、業(yè)務(wù)發(fā)展及自律管理、合規(guī)情況進(jìn)行了通報(bào)。

    通報(bào)顯示，截至2019年9月30日，存續(xù)的公司信用類(lèi)債券公開(kāi)發(fā)行主體共計(jì)3648家，同比增加145家。從主體級(jí)別分布看，AA+級(jí)及以上發(fā)行人占比不斷提高。其中，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債占比分別為65.99%、59.94%和29.17%，同比分別上升3.24個(gè)百分點(diǎn)、4.66個(gè)百分點(diǎn)和0.22個(gè)百分點(diǎn)。

    數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共對(duì)74家債券發(fā)行人進(jìn)行了評(píng)級(jí)調(diào)整，同比減少18.68%，占總存續(xù)家數(shù)的2.03%，同比下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。其中，正面調(diào)整44家，同比減少18.52%；負(fù)面調(diào)整30家，同比減少18.92%。

    今年三季度，正負(fù)面調(diào)整以級(jí)別變動(dòng)為主，單獨(dú)的展望上調(diào)和展望下調(diào)分別為1次和2次。級(jí)別上調(diào)共44次，涉及發(fā)行人44家；原級(jí)別集中在AA級(jí)的占上調(diào)數(shù)的59.09%。級(jí)別下調(diào)44次，涉及發(fā)行人27家；其中，原AA級(jí)的發(fā)行人家數(shù)相對(duì)較多，占比37.04%。從下調(diào)幅度看，有13家發(fā)行人的主體評(píng)級(jí)被下調(diào)3個(gè)及以上子級(jí)，占比48.15%。其中，中誠(chéng)信國(guó)際和大公資信各有4家，東方金誠(chéng)有3家，聯(lián)合評(píng)級(jí)有2家，中誠(chéng)信證評(píng)和聯(lián)合資信各1家。

    通報(bào)指出，三季度新增8家違約企業(yè)，從機(jī)構(gòu)分布來(lái)看，東方金誠(chéng)有3家，聯(lián)合評(píng)級(jí)和大公資信各2家，中誠(chéng)信國(guó)際、中誠(chéng)信證評(píng)、聯(lián)合資信和中證鵬元各1家。從市場(chǎng)分布來(lái)看，涉及公司債6家，涉及債務(wù)融資工具5家。從跟蹤評(píng)級(jí)及時(shí)性來(lái)看，違約時(shí)6個(gè)月前評(píng)級(jí)被負(fù)面調(diào)整的有1家，違約前3個(gè)月內(nèi)評(píng)級(jí)被負(fù)面調(diào)整的有7家，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的不定期跟蹤有待加強(qiáng)。

    此外，第三季度共有214家發(fā)行人更換評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其中24家發(fā)行人的新承做評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所給級(jí)別高于原級(jí)別1個(gè)子級(jí)，占比11.21%，較上季度增加6家，但占比基本持平。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，有22家發(fā)行人在銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)的評(píng)級(jí)結(jié)果不一致，較上季度末減少3家，不一致率為4.37%，較上季度末下降2.09個(gè)百分點(diǎn)。評(píng)級(jí)結(jié)果不一致的發(fā)行主體評(píng)級(jí)均相差1個(gè)子級(jí)，有12家發(fā)行人的交易所市場(chǎng)級(jí)別高于銀行間市場(chǎng)，占比54.55%。其中，中誠(chéng)信證評(píng)有5家，中證鵬元、東方金誠(chéng)和聯(lián)合評(píng)級(jí)分別有4家、2家和1家。

    從三季度的日常自律管理和聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查來(lái)看，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在立項(xiàng)評(píng)估、作業(yè)管理、質(zhì)量控制、合規(guī)監(jiān)督等方面仍存在以下問(wèn)題：一是立項(xiàng)評(píng)估機(jī)制不完善，評(píng)級(jí)作業(yè)流程多環(huán)節(jié)管控不嚴(yán)；二是評(píng)級(jí)模型使用、評(píng)級(jí)報(bào)告等方面質(zhì)量控制不嚴(yán)；三是前期業(yè)務(wù)調(diào)查意見(jiàn)落實(shí)不到位。

    證券業(yè)協(xié)會(huì)和交易商協(xié)會(huì)表示，下一步將持續(xù)加強(qiáng)協(xié)同配合，深入貫徹落實(shí)公司信用類(lèi)債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制精神，強(qiáng)化對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的自律管理，繼續(xù)推進(jìn)以市場(chǎng)投資人為主導(dǎo)的聯(lián)合市場(chǎng)化評(píng)價(jià)工作，嚴(yán)格查處違規(guī)行為，促進(jìn)信用評(píng)級(jí)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，切實(shí)服務(wù)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。