擇遠(yuǎn)

    近日，全國(guó)首例投保機(jī)構(gòu)針對(duì)上市公司資金占用提起的股東代位訴訟案一審獲廣州中院勝訴判決。

    據(jù)悉，該案為原告中證中小投資者服務(wù)中心（簡(jiǎn)稱“投資者服務(wù)中心”）代ST摩登訴其控股股東、實(shí)控人、董事?lián)p害公司利益糾紛，判決完全支持投資者服務(wù)中心訴請(qǐng)，判令三名個(gè)人責(zé)任人對(duì)控股股東瑞豐集團(tuán)占用的上市公司資金分別在100%、70%、10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

    筆者認(rèn)為，本次案件的判決具有重要意義。

    首先，股東代位訴訟在維護(hù)上市公司合法權(quán)益方面發(fā)揮有效作用。

    現(xiàn)行公司法的相關(guān)條款規(guī)定了股東訴訟制度。比如，第一百五十二條規(guī)定：董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。

    賦予股東訴訟權(quán)，一方面可以遏制公司董監(jiān)高濫用職權(quán)，有利于切實(shí)維護(hù)股東利益；另一方面，也可以督促公司董監(jiān)高履行勤勉盡職的義務(wù)。本案中，投資者服務(wù)中心代位訴訟，一審法院判令上市公司控股股東應(yīng)向上市公司返還全部占用的資金及相應(yīng)利息，三名個(gè)人責(zé)任人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，這就是要讓相關(guān)責(zé)任方付出代價(jià)。

    同時(shí)，這也給上市公司董監(jiān)高敲響了警鐘：要勤勉盡責(zé)、規(guī)范運(yùn)作。一旦違法必被追責(zé)。

    其次，金融司法與金融監(jiān)管常態(tài)化協(xié)同機(jī)制作用得以不斷發(fā)揮。

    在我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展壯大的過(guò)程中，司法系統(tǒng)給予了大力支持，為建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)提供了強(qiáng)有力的司法服務(wù)和保障。特別是以注冊(cè)制改革為核心，資本市場(chǎng)法治環(huán)境和生態(tài)環(huán)境正在發(fā)生根本性的變化。

    結(jié)合本案來(lái)看，廣州中院能動(dòng)司法，同意投資者服務(wù)中心緩交案件受理費(fèi)的申請(qǐng)，在股東代位訴訟與破產(chǎn)清算程序的交叉法律問(wèn)題以及個(gè)人責(zé)任形式等方面進(jìn)行了積極創(chuàng)新探索。最終的判決擴(kuò)張了產(chǎn)生于證券虛假陳述案件中的比例連帶責(zé)任的適用范圍，反映了司法實(shí)踐對(duì)責(zé)任追究過(guò)罰相當(dāng)?shù)奶剿髋c嘗試。同時(shí)，為以后類似案件的審理提供了可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

    第三，這是對(duì)維護(hù)投資者合法權(quán)益的又一次有益探索。

    我國(guó)資本市場(chǎng)以中小投資者為主，依法維護(hù)中小投資者合法權(quán)益，保障資本市場(chǎng)公開(kāi)公平公正的良好秩序，是監(jiān)管部門一直以來(lái)重點(diǎn)推進(jìn)的一項(xiàng)工作。特別是隨著資本市場(chǎng)法治建設(shè)和體制機(jī)制創(chuàng)新的不斷推進(jìn)，投資者保護(hù)工作也正朝著更高質(zhì)量、更多元化的方向邁進(jìn)。

    從本案的情況來(lái)看，投資者服務(wù)中心聚焦“關(guān)鍵少數(shù)（上市公司董監(jiān)高、控股股東、實(shí)控人等）”的違法違規(guī)線索，質(zhì)詢?cè)V訟先后發(fā)力，通過(guò)股東代位訴訟威懾潛在違法者，切實(shí)維護(hù)了上市公司和投資者的合法權(quán)益。這也是提振投資者信心的重要體現(xiàn)。